Η Cohu, Inc. (NASDAQ: COHU), ένας κορυφαίος προμηθευτής συστημάτων ελέγχου και επιθεώρησης ημιαγωγών, ανέφερε σταθερή οικονομική απόδοση στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου του 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα 95,3 εκατομμυρίων δολαρίων και μικτό περιθώριο κέρδους 47%, με σημαντικό μέρος των εσόδων της, 67%, να προέρχεται από επαναλαμβανόμενες πηγές.
Παρά τις προκλήσεις της αγοράς, η Cohu έχει κάνει στρατηγικές προόδους σε τομείς υψηλής ανάπτυξης όπως οι αγορές μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και καρβιδίου του πυριτίου, προετοιμάζοντας το έδαφος για μελλοντική ανάπτυξη.
Βασικά Σημεία
- Τα έσοδα της Cohu για το τρίτο τρίμηνο έφτασαν τα 95,3 εκατομμύρια δολάρια με μικτό περιθώριο κέρδους περίπου 47%.
- Τα επαναλαμβανόμενα έσοδα αποτέλεσαν το 67% των συνολικών εσόδων, δείχνοντας ανθεκτικότητα σε περιόδους ύφεσης της αγοράς.
- Ο τομέας κινητών συσκευών αυξήθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση.
- Η εταιρεία εξασφάλισε μια σημαντική νίκη σχεδιασμού κυψέλης δοκιμών στον αυτοκινητιστικό τομέα.
- Η Cohu εισήλθε στις αγορές HBM και καρβιδίου του πυριτίου, αναμένοντας να επωφεληθεί από την προβλεπόμενη ανάπτυξή τους.
- Για το τέταρτο τρίμηνο, τα έσοδα προβλέπεται να παραμείνουν σταθερά γύρω στα 95 εκατομμύρια δολάρια, με μικτό περιθώριο κέρδους 44%.
- Τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο ήταν ζημία 0,08 δολαρίων, αλλά τα μετρητά και οι επενδύσεις αυξήθηκαν στα 269 εκατομμύρια δολάρια.
- Το πρώτο τρίμηνο του 2025 αναμένεται να δει αύξηση εσόδων κατά 10%.
- Επερχόμενα συνέδρια επενδυτών περιλαμβάνουν το Stifel Midwest Conference και το Needham Growth Conference.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Cohu προβλέπει τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου να παραμείνουν σταθερά γύρω στα 95 εκατομμύρια δολάρια, με μικτό περιθώριο κέρδους περίπου 44%.
- Τα λειτουργικά έξοδα αναμένεται να αυξηθούν σε περίπου 46 εκατομμύρια δολάρια λόγω αυξανόμενου κόστους εργασίας.
- Αναμένεται αύξηση εσόδων κατά 10% για το πρώτο τρίμηνο του 2025, υποδεικνύοντας ανάκαμψη από τη χαμηλή εποχικότητα.
Αρνητικά Σημεία
- Τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο κατέληξαν σε ζημία 0,08 δολαρίων.
- Οι παραγγελίες μειώθηκαν στον τομέα της καταναλωτικής αγοράς.
Θετικά Σημεία
- Η Cohu έχει εισέλθει στην αγορά HBM, η οποία προβλέπεται να αυξηθεί στα 23 δισεκατομμύρια δολάρια με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 22% μέχρι το τέλος της δεκαετίας.
- Η αγορά καρβιδίου του πυριτίου αναμένεται να αυξηθεί με CAGR 25% μέχρι το 2029.
- Ο αυτοκινητιστικός τομέας δείχνει σημάδια ανάκαμψης με αυξημένες παραγγελίες και έσοδα.
Αστοχίες
- Παρά τις συνολικά θετικές προοπτικές, η εταιρεία ανέφερε ζημία στα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο.
Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η εταιρεία διευκρίνισε την εστίασή της στη μετρολογία επιθεώρησης στοιβαγμένων ψηφίδων εντός της αγοράς HBM.
- Δεν ανταγωνίζεται με εταιρείες επιθεώρησης σε επίπεδο δισκίου όπως η Camtek.
- Η αγορά burn-in σε επίπεδο ψηφίδας αναμένεται να αυξηθεί με εκτιμώμενη ετήσια ευκαιρία 50 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι στρατηγικές προόδοι της Cohu στον τομέα των ημιαγωγών έχουν υπογραμμιστεί από μια σημαντική νίκη σχεδιασμού στον αυτοκινητιστικό τομέα και την είσοδό της στις αγορές HBM και καρβιδίου του πυριτίου. Η ανθεκτικότητα της εταιρείας αντανακλάται στα σταθερά έσοδα και την ισχυρή βάση επαναλαμβανόμενων εσόδων, παρά τη ζημία στα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο.
Με τον αυτοκινητιστικό τομέα σε ανάκαμψη και την εισαγωγή του ελεγκτή Diamondx και του οργάνου VI-100, η Cohu είναι έτοιμη να αξιοποιήσει τις αναπτυσσόμενες ευκαιρίες της αγοράς. Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για την αναπτυξιακή της πορεία προς το 2025, υποστηριζόμενη από τα διαφοροποιημένα προϊόντα της και τις στρατηγικές επεκτάσεις της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση και η στρατηγική τοποθέτηση της Cohu στην αγορά ευθυγραμμίζονται με αρκετά βασικά στοιχεία από το InvestingPro. Παρά τη ζημία που ανέφερε η εταιρεία για το τρίτο τρίμηνο, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Cohu διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που παρέχει οικονομική ευελιξία κατά τη διάρκεια δύσκολων συνθηκών της αγοράς. Αυτή η ισχυρή θέση ρευστότητας υποστηρίζεται περαιτέρω από το InvestingPro Tip που δείχνει ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της Cohu υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.
Η εστίαση της εταιρείας σε τομείς υψηλής ανάπτυξης όπως οι αγορές HBM και καρβιδίου του πυριτίου είναι ιδιαίτερα σχετική δεδομένου του InvestingPro Tip που αναφέρει ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος. Αυτή η στρατηγική στροφή θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιστάθμιση της προβλεπόμενης συρρίκνωσης των εσόδων και να τοποθετήσει την Cohu για μελλοντική ανάπτυξη. Επιπλέον, η είσοδος της εταιρείας σε αυτές τις αγορές ευθυγραμμίζεται με τον υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA, υποδηλώνοντας προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντικές δυνατότητες κερδών.
Οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Cohu σημειώνονται ως αρκετά ασταθείς, σύμφωνα με τα InvestingPro Tips. Αυτή η μεταβλητότητα αντανακλάται στην πρόσφατη απόδοση της εταιρείας, με συνολική απόδοση τιμής 1 έτους -17,76% και απόδοση από την αρχή του έτους -29,58%. Ωστόσο, οι εκτιμήσεις δίκαιης αξίας τόσο από τους αναλυτές όσο και από το InvestingPro υποδεικνύουν πιθανή ανοδική πορεία, με στόχους 30 δολάρια και 28,26 δολάρια αντίστοιχα, σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των 24,92 δολαρίων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Cohu, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης