Η Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) ανακοίνωσε τα κέρδη της για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με καθαρό επενδυτικό εισόδημα (NII) 0,32 δολάρια ανά μετοχή, το οποίο ήταν οριακά χαμηλότερο από το επίπεδο της ανακοινωθείσας διανομής. Η εταιρεία ανακοίνωσε μηνιαίες διανομές 0,11 δολαρίων ανά μετοχή έως τον Μάρτιο του 2025 και ανέφερε αύξηση 6% στο χαρτοφυλάκιό της στα 684 εκατομμύρια δολάρια. Η απόδοση του χαρτοφυλακίου χρέους ανήλθε στο 15,9%, μία από τις υψηλότερες στον κλάδο των Εταιρειών Ανάπτυξης Επιχειρήσεων (BDC).
Παρά το χαμηλότερο καθαρό επενδυτικό εισόδημα σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους και τη μείωση της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) ανά μετοχή, η HRZN παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική της ανάπτυξη και την αγορά επιχειρηματικών δανείων, ιδιαίτερα στους τομείς της τεχνολογίας και των βιοεπιστημών.
Βασικά Σημεία
- Καθαρό επενδυτικό εισόδημα (NII) 0,32 δολάρια ανά μετοχή, ελαφρώς χαμηλότερο από το επίπεδο της ανακοινωθείσας διανομής.
- Ανακοινώθηκαν μηνιαίες διανομές 0,11 δολαρίων ανά μετοχή έως τον Μάρτιο του 2025.
- Το χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε κατά 6% στα 684 εκατομμύρια δολάρια με απόδοση χαρτοφυλακίου χρέους 15,9%.
- Εννέα νέες επενδύσεις χρέους συνολικού ύψους 93 εκατομμυρίων δολαρίων επικεντρωμένες σε δάνεια υψηλής ποιότητας.
- 38 εκατομμύρια δολάρια σε προπληρωμές, ένδειξη βελτίωσης της αγοράς επιχειρηματικών κεφαλαίων.
- Ανεκτέλεστο υπόλοιπο 190 εκατομμυρίων δολαρίων σε δεσμευμένα και εγκεκριμένα δάνεια.
- Συγκέντρωση άνω των 18 εκατομμυρίων δολαρίων μέσω προγράμματος at-the-market (ATM) και 20 εκατομμυρίων δολαρίων μέσω μετατρέψιμων ομολόγων τον Οκτώβριο.
- 125 εκατομμύρια δολάρια σε διαθέσιμη ρευστότητα και μηδενικά ανεξόφλητα δάνεια στις 30 Σεπτεμβρίου.
- Δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια 1,28, με δυνητική νέα επενδυτική ικανότητα 356 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Αισιοδοξία για μελλοντική ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου και της αγοράς επιχειρηματικών δανείων, με ισχυρό pipeline 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
- Επενδυτικό εισόδημα για το τρίτο τρίμηνο στα 25 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένο από 29 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2023.
- NAV ανά μετοχή στα 9,06 δολάρια, αντανακλώντας μείωση λόγω διανομών και προσαρμογών εύλογης αξίας.
- Πρόοδος στην επίλυση μη εξυπηρετούμενων δανείων με αναμενόμενες κάποιες επιλύσεις το τέταρτο τρίμηνο και στις αρχές του 2025.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Horizon Technology Finance είναι αισιόδοξη για την εξεύρεση νέων επενδύσεων επιχειρηματικών δανείων υψηλής ποιότητας.
- Στοχεύει στην ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το 2025, εστιάζοντας στη διατήρηση της πιστωτικής ποιότητας.
- Το ισχυρό pipeline 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων αναμένεται να υποστηρίξει τη μελλοντική ανάπτυξη.
Αρνητικά Σημεία
- Το καθαρό επενδυτικό εισόδημα ανά μετοχή μειώθηκε στα 0,32 δολάρια από 0,53 δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2023.
- Η NAV ανά μετοχή μειώθηκε λόγω διανομών και προσαρμογών εύλογης αξίας.
Θετικά Σημεία
- Η απόδοση του χαρτοφυλακίου παραμένει μεταξύ των υψηλότερων στον κλάδο BDC.
- Ισχυρή θέση ρευστότητας με 125 εκατομμύρια δολάρια διαθέσιμα και μηδενικά ανεξόφλητα δάνεια.
- Δυνητική νέα επενδυτική ικανότητα 356 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αστοχίες
- Το επενδυτικό εισόδημα για το τρίτο τρίμηνο ήταν χαμηλότερο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
- Η εταιρεία αντιμετώπισε σημαντικές πραγματοποιηθείσες ζημίες, κυρίως λόγω της συναλλαγής Nexi.
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Ο CFO Dan Trolio επιβεβαίωσε τα σχέδια για σταδιακή ανάκτηση της αμοιβής κινήτρων μέχρι το τέλος του επόμενου έτους.
- Το μεταφερόμενο εισόδημα αναφέρθηκε στα 1,27 δολάρια χωρίς καθορισμένο στόχο για το ελάχιστο επίπεδό του.
- Παρά τη μείωση κατά 50 μονάδες βάσης στα επιτόκια αναφοράς, οι αποδόσεις των νέων επενδύσεων παρέμειναν σταθερές.
- Ο CEO Rob Pomeroy τόνισε τη δέσμευση για ισχυρές αποδόσεις χαρτοφυλακίου και αποδόσεις μετόχων.
Συμπερασματικά, η Horizon Technology Finance Corporation έχει διαχειριστεί το τρίτο τρίμηνο με στρατηγική ισορροπία ανάπτυξης και σταθερότητας. Παρά την αντιμετώπιση ορισμένων προκλήσεων, η εταιρεία έχει εξασφαλίσει νέα κεφάλαια και παραμένει προσηλωμένη στην επενδυτική της στρατηγική και τις διανομές στους μετόχους. Οι προοπτικές για την Horizon Technology Finance είναι συγκρατημένα αισιόδοξες καθώς συνεχίζει να αξιοποιεί τις βελτιώσεις της αγοράς και να αναπτύσσει το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη έκθεση κερδών της Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) μπορεί να τεθεί σε ευρύτερο πλαίσιο με πρόσθετες πληροφορίες από το InvestingPro. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 360,96 εκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη θέση της στην αγορά επιχειρηματικών δανείων.
Ένα από τα πιο εντυπωσιακά ΙnvestingPro Tips είναι ότι η HRZN "Καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους". Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ανακοίνωση της εταιρείας για μηνιαίες διανομές 0,11 δολαρίων ανά μετοχή έως τον Μάρτιο του 2025. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση είναι ένα εντυπωσιακό 15,27%, που είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Επιπλέον, το InvestingPro τονίζει ότι η HRZN "Έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα έτη", επιδεικνύοντας μακροπρόθεσμη δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις διακυμάνσεις της αγοράς.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μετοχή "Διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων" και έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμής τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση -17,19%. Αυτή η κίνηση τιμών συσχετίζεται με την αναφερόμενη μείωση της NAV ανά μετοχή και το χαμηλότερο καθαρό επενδυτικό εισόδημα σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 109,13 εκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια ανάπτυξη 6,41%. Αυτή η ανάπτυξη, αν και μικρή, υποστηρίζει την αισιόδοξη προοπτική της διοίκησης για την επέκταση του χαρτοφυλακίου και τις δυνατότητες της αγοράς επιχειρηματικών δανείων.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν την HRZN, αξίζει να σημει
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης