Η Lloyds Banking Group (LLOY.L) ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με θεσμοθετημένο κέρδος μετά φόρων ύψους 3,8 δισεκατομμυρίων λιρών για τους πρώτους εννέα μήνες και απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROT) 14%. Τα καθαρά έσοδα από τόκους της εταιρείας αυξήθηκαν στα 3,2 δισεκατομμύρια λίρες το τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 2%, με καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) 2,95%.
Η Lloyds είδε επίσης τα υπόλοιπα δανείων να αυξάνονται στα 457 δισεκατομμύρια λίρες, κυρίως λόγω αύξησης 3,2 δισεκατομμυρίων λιρών στα στεγαστικά δάνεια. Η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας παραμένει ισχυρή, με χαμηλή επιβάρυνση απομείωσης 273 εκατομμυρίων λιρών από την αρχή του έτους. Κοιτάζοντας μπροστά, η Lloyds είναι σίγουρη για τις προβλέψεις της για το 2024 και τους στρατηγικούς της στόχους για το 2026, συμπεριλαμβανομένου ενός ROT μεγαλύτερου από 15% και ενός δείκτη κόστους-εσόδων κάτω του 50%.
Βασικά Σημεία
- Το θεσμοθετημένο κέρδος μετά φόρων ανήλθε σε 3,8 δισεκατομμύρια λίρες για τους πρώτους εννέα μήνες του 2024.
- Το ROT έφτασε το 14%, με καθαρά έσοδα 12,7 δισεκατομμυρίων λιρών από την αρχή του έτους.
- Τα καθαρά έσοδα από τόκους του τρίτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 2% στα 3,2 δισεκατομμύρια λίρες, με NIM 2,95%.
- Τα υπόλοιπα δανείων αυξήθηκαν στα 457 δισεκατομμύρια λίρες, με κινητήριο δύναμη την αύξηση 3,2 δισεκατομμυρίων λιρών στα στεγαστικά δάνεια.
- Ισχυρή ποιότητα περιουσιακών στοιχείων με επιβάρυνση απομείωσης 273 εκατομμυρίων λιρών από την αρχή του έτους.
- Τα λειτουργικά έξοδα για το 2024 αναμένεται να είναι περίπου 9,4 δισεκατομμύρια λίρες.
- Τα ενσώματα καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή αυξήθηκαν στις 52,5 πένες.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Lloyds αναμένει το καθαρό περιθώριο επιτοκίου για το 2024 να υπερβεί τις 290 μονάδες βάσης.
- Οι δείκτες ποιότητας περιουσιακών στοιχείων προβλέπεται να παραμείνουν κάτω από 20 μονάδες βάσης.
- Η δημιουργία κεφαλαίου παραμένει ισχυρή με δείκτη CET1 14,3%.
- Η τράπεζα είναι καλά τοποθετημένη για μελλοντική ανάπτυξη και στρατηγικές πρωτοβουλίες.
Αρνητικά Σημεία
- Τα λειτουργικά έξοδα έχουν αυξηθεί κατά 5% σε ετήσια βάση στα 7 δισεκατομμύρια λίρες.
- Τα δάνεια αυτοκινήτων μειώθηκαν κατά 0,6 δισεκατομμύρια λίρες λόγω τιτλοποίησης και μείωσης των αποθεμάτων των αντιπροσώπων.
Θετικά Σημεία
- Η Lloyds αναμένει μείωση του δείκτη CET1 στο 13,5% έως το τέλος του 2024, με ελαφρώς θετικό αντίκτυπο από τη Βασιλεία 3.1 το 2026.
- Η ανάπτυξη των στεγαστικών δανείων ήταν ισχυρή το τρίτο τρίμηνο, με εισροή μεριδίου αγοράς 21,5%.
- Η λιανική τραπεζική του Ηνωμένου Βασιλείου είδε αύξηση 7% από την αρχή του έτους, με τα προσωπικά δάνεια να αυξάνονται κατά 0,6 δισεκατομμύρια λίρες.
Αστοχίες
- Οι επαναγορές μετοχών συνεχίζονται αλλά σε υψηλότερες τιμές, εγείροντας στρατηγικά ερωτήματα σχετικά με τα μερίσματα και πιθανές εξαγορές.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η διοίκηση διευκρίνισε τις πολυπλοκότητες στην αντιστάθμιση κινδύνου και τη δυναμική των αποδόσεων σε απάντηση ερωτήσεων σχετικά με τα οφέλη της αντιστάθμισης.
- Αναμένεται σταδιακή αύξηση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου το 2025, παρά τις αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων.
- Τα αποτελέσματα των δικαστικών υποθέσεων για τη χρηματοδότηση αυτοκινήτων ήταν γενικά ευνοϊκά για την εταιρεία, με την αναθεώρηση των προμηθειών αυτοκινήτων από την FCA να αναμένεται τον Μάιο του 2025.
Η Lloyds Banking Group έχει επιδείξει ισχυρή οικονομική απόδοση στο τρίτο τρίμηνο του 2024, με έμφαση στη διατήρηση ισχυρής ποιότητας περιουσιακών στοιχείων και στην προώθηση της ανάπτυξης των στεγαστικών δανείων. Οι στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας και η πειθαρχημένη διαχείριση κόστους έχουν συμβάλει στις θετικές προοπτικές της, καθώς συνεχίζει να πλοηγείται σε ένα ήπιο μακροοικονομικό περιβάλλον.
Με ισχυρή δημιουργία κεφαλαίου και συνεχιζόμενες στρατηγικές πρωτοβουλίες, η Lloyds είναι καλά τοποθετημένη για να επιτύχει τους στόχους της για το 2026, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών αποδόσεων στα ενσώματα ίδια κεφάλαια και ένα ανταγωνιστικό δείκτη κόστους-εσόδων. Η διοίκηση της τράπεζας παραμένει σε επαφή με τις κυβερνητικές προτάσεις ανάπτυξης και είναι προετοιμασμένη για τις επιπτώσεις των κανονισμών της Βασιλείας 3.1.
Καθώς η Lloyds κοιτάζει προς το μέλλον, συνεχίζει να εξισορροπεί τις αποδόσεις των μετόχων με στρατηγικές επενδύσεις, στοχεύοντας στην εδραίωση των κερδών και στην προώθηση της σταδιακής αύξησης των εσόδων.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της Lloyds Banking Group στο τρίτο τρίμηνο του 2024 υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 8,68 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 7,73 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 δείχνουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό συμφωνεί με μια συμβουλή του InvestingPro που αναφέρει ότι η Lloyds "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών".
Τα ισχυρά κέρδη και η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας αντικατοπτρίζονται στην κεφαλαιοποίηση αγοράς της, που ανέρχεται σε 48,86 δισεκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η Lloyds έχει επιδείξει εντυπωσιακή αύξηση εσόδων, με αύξηση 18,82% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η πορεία ανάπτυξης υποστηρίζει τις θετικές προοπτικές της εταιρείας και τους στρατηγικούς στόχους για το 2026.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Lloyds "Έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη", γεγονός που συνάδει με την ισχυρή δημιουργία κεφαλαίου και την εστίαση στην απόδοση των μετόχων που αναφέρεται στο άρθρο. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 3,37%, προσφέροντας μια ελκυστική πρόταση εισοδήματος για τους επενδυτές.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 9 επιπλέον συμβουλές για την Lloyds Banking Group, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης