Η First Industrial Realty Trust, Inc. (NYSE: FR) ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, τονίζοντας τα ισχυρά λειτουργικά μεγέθη και τις δραστηριότητες ανάπτυξης κεφαλαίου. Η εταιρεία αναβάθμισε τις προβλέψεις της για το 2024 και ανακοίνωσε σημαντικές επιτυχίες στις μισθώσεις εν μέσω μιας ελαφρώς επιβραδυνόμενης αγοράς βιομηχανικών ακινήτων.
Βασικά Σημεία:
• Τα κεφάλαια από λειτουργίες (NAREIT funds from operations) αυξήθηκαν στα 0,68$ ανά μετοχή, από 0,62$ το γ' τρίμηνο του 2023
• Αύξηση 7,6% στα έσοδα από ενοίκια σε συγκρίσιμη βάση (cash same-store NOI)
• Το εύρος πρόβλεψης για τα κεφάλαια από λειτουργίες (NAREIT FFO) για το 2024 περιορίστηκε στα 2,61$ έως 2,65$ ανά μετοχή
• Ο στόχος πληρότητας τέθηκε στο 95% έως 97%
• Το ποσοστό κενών χώρων στην αγορά βιομηχανικών ακινήτων των ΗΠΑ αυξήθηκε ελαφρώς στο 5,8%
Προοπτικές της Εταιρείας:
• Προβλεπόμενη αύξηση 8% στα έσοδα από ενοίκια σε συγκρίσιμη βάση για το 2024
• Θετικές ενδείξεις για το 2025 λόγω σημαντικών αυξήσεων στα ενοίκια κατά τη λήξη των συμβολαίων
• Η τρέχουσα αύξηση των ενοικίων στην αγορά περιγράφεται ως σταθερή έως ελαφρώς ανοδική
• Σημειώθηκε αυξημένη ζήτηση για βιομηχανικά ακίνητα
Αρνητικά Σημεία:
• Μικρή αύξηση στο ποσοστό κενών χώρων στην αγορά βιομηχανικών ακινήτων των ΗΠΑ στο 5,8%
• Οι ολοκληρώσεις έργων το τρίτο τρίμηνο ανήλθαν σε 87 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια, μειωμένες κατά 30% από το προηγούμενο τρίμηνο
• Προσεκτική λήψη αποφάσεων λόγω μακροοικονομικών αβεβαιοτήτων και γεωπολιτικών παραγόντων
• Η μίσθωση της Boohoo υπόκειται σε λογιστική μετρητών λόγω παύσης λειτουργίας
Θετικά Σημεία:
• Αύξηση 150% στο ενοίκιο σε μετρητά για μια σημαντική ανανέωση μίσθωσης στη Νότια Καλιφόρνια
• Αύξηση 51% στα ενοίκια σε μετρητά για τις λήξεις συμβολαίων του 2024
• Νέο έργο ανάπτυξης 542.000 τετραγωνικών ποδιών στο Νάσβιλ
• Απόκτηση πλήρως μισθωμένου ακινήτου 211.000 τετραγωνικών ποδιών στο Χιούστον για 29 εκατομμύρια $
Σημεία από τις Ερωτήσεις & Απαντήσεις:
• Η νομοθεσία AB-98 στην Καλιφόρνια αναμένεται να λειτουργήσει ως ευνοϊκός παράγοντας για τα υπάρχοντα ακίνητα
• Τα αδειοδοτημένα οικόπεδα της εταιρείας εξαιρούνται από τις απαιτήσεις του AB-98
• Οι μελλοντικές πωλήσεις ακινήτων αναμένεται να είναι σημαντικά χαμηλότερες από τους προηγούμενους ετήσιους στόχους
• Απρόσμενη επιτάχυνση της αποζημίωσης για βελτιώσεις μισθωτή σχετικά με την Boohoo
Η First Industrial Realty Trust, Inc. ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, με τα κεφάλαια από λειτουργίες (NAREIT funds from operations) να αυξάνονται στα 0,68$ ανά μετοχή, από 0,62$ την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης αύξηση 7,6% στα έσοδα από ενοίκια σε συγκρίσιμη βάση.
Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Peter Baccile τόνισε την ισχυρή απόδοση της εταιρείας, επισημαίνοντας σημαντικές επιτυχίες στις μισθώσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 150% στο ενοίκιο σε μετρητά για μια σημαντική ανανέωση μίσθωσης στη Νότια Καλιφόρνια και μιας αύξησης 51% στα ενοίκια σε μετρητά για τις λήξεις συμβολαίων του 2024.
Παρά τη μικρή αύξηση στο ποσοστό κενών χώρων στην αγορά βιομηχανικών ακινήτων των ΗΠΑ στο 5,8%, η First Industrial παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές ανάπτυξής της. Η εταιρεία περιόρισε το εύρος πρόβλεψης για τα κεφάλαια από λειτουργίες (NAREIT FFO) για το 2024 στα 2,61$ έως 2,65$ ανά μετοχή, με στόχο πληρότητας 95% έως 97%.
Οι αναπτυξιακές δραστηριότητες της εταιρείας περιλαμβάνουν ένα νέο έργο 542.000 τετραγωνικών ποδιών στο Νάσβιλ και την απόκτηση ενός πλήρως μισθωμένου ακινήτου 211.000 τετραγωνικών ποδιών στο Χιούστον για 29 εκατομμύρια $. Η First Industrial έχει επίσης δραστηριοποιηθεί στις πωλήσεις ακινήτων, με συνολικές πωλήσεις 157 εκατομμυρίων $ από την αρχή του έτους, συμπεριλαμβανομένης μιας πρόσφατης πώλησης χαρτοφυλακίου στο Νιου Τζέρσεϊ για 82 εκατομμύρια $.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα, τα στελέχη συζήτησαν τον αντίκτυπο της νέας νομοθεσίας AB-98 της Καλιφόρνια στην ανάπτυξη βιομηχανικών ακινήτων. Ο Baccile δήλωσε ότι ο νόμος πιθανότατα θα λειτουργήσει ως ευνοϊκός παράγοντας για τα υπάρχοντα ακίνητα της εταιρείας και θα μπορούσε να αυξήσει τα ενοίκια με την πάροδο του χρόνου, ενώ τα τρέχοντα οικόπεδα της εταιρείας εξαιρούνται από τους νέους κανονισμούς.
Η στρατηγική εξαγορών και πωλήσεων της εταιρείας επικεντρώνεται στην αγορά ακινήτων υψηλότερης ανάπτυξης, ενώ παράλληλα πωλεί ακίνητα χαμηλότερης ανάπτυξης. Η πρόσφατη εξαγορά στο Χιούστον τονίστηκε ως μια εκτός αγοράς συμφωνία με ελάχιστο ανταγωνισμό, αποδίδοντας μια απόδοση μετρητών 5,9%.
Κοιτάζοντας μπροστά, η First Industrial προβλέπει αύξηση 8% στα έσοδα από ενοίκια σε συγκρίσιμη βάση για το 2024, με θετικές ενδείξεις για το 2025 λόγω σημαντικών αυξήσεων στα ενοίκια κατά τη λήξη των συμβολαίων. Ωστόσο, τα στελέχη σημείωσαν ότι η λήψη αποφάσεων παραμένει προσεκτική λόγω μακροοικονομικών αβεβαιοτήτων και γεωπολιτικών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των επερχόμενων εκλογών.
InvestingPro Tips
Τα ισχυρά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της First Industrial Realty Trust και οι αισιόδοξες προοπτικές υποστηρίζονται περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 7,44 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των βιομηχανικών ακινήτων.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η First Industrial έχει δείκτη P/E 25,63, ο οποίος, όταν εξετάζεται σε συνδυασμό με την ισχυρή οικονομική της απόδοση, υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφερόμενη αύξηση των κεφαλαίων από λειτουργίες (NAREIT funds from operations) και την αναβαθμισμένη πρόβλεψη για το 2024.
Ένα από τα InvestingPro Tips τονίζει ότι η First Industrial έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της αναφερόμενης αύξησης 7,6% στα έσοδα από ενοίκια σε συγκρίσιμη βάση και της προβλεπόμενης αύξησης 8% για το
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης