Η ASML Holding N.V. (ASML.AS) προσάρμοσε τις προσδοκίες εσόδων για το 2025 στα 30 δισεκατομμύρια έως 35 δισεκατομμύρια ευρώ, επικαλούμενη βραδύτερη ανάκαμψη στις παραδοσιακές αγορές και ομαλοποίηση των πωλήσεων στην Κίνα. Η εταιρεία ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, αλλά προειδοποίησε για τη μελλοντική ανάπτυξη.
Βασικά σημεία:
• Συνολικές καθαρές πωλήσεις Q3 2024: 7,5 δισεκατομμύρια ευρώ
• Μικτό περιθώριο κέρδους Q3 2024: 50,8%
• Προβλεπόμενες καθαρές πωλήσεις Q4 2024: 8,8 δισεκατομμύρια έως 9,2 δισεκατομμύρια ευρώ
• Προσαρμοσμένη πρόβλεψη εσόδων για το 2025: 30 δισεκατομμύρια έως 35 δισεκατομμύρια ευρώ
• Οι πωλήσεις στην Κίνα αναμένεται να ομαλοποιηθούν στο περίπου 20% των συνολικών εσόδων
Προοπτικές της Εταιρείας
• Αναθεωρημένη προσδοκία μικτού περιθωρίου κέρδους για το 2025: 51% έως 53%
• Λειτουργικά έξοδα για το 2025 προβλέπονται στο ανώτερο όριο των 5,6 δισεκατομμυρίων έως 6,1 δισεκατομμυρίων ευρώ
• Προβλέπει μείωση των εσόδων από DUV το 2024, αντισταθμιζόμενη από την ανάπτυξη στον τομέα εκτός Κίνας
• Οι αποστολές EUV αναμένεται να μετατεθούν στο 2026 λόγω καθυστερήσεων των πελατών
Αρνητικά Σημεία
• Βραδύτερη ανάκαμψη στις παραδοσιακές αγορές (smartphones και υπολογιστές)
• Ομαλοποίηση της ζήτησης στην Κίνα
• Ορισμένες παραγγελίες μετατέθηκαν για το 2026
• Χαμηλότερη άμεση ζήτηση που οδηγεί σε μειωμένες βραχυπρόθεσμες επενδύσεις
Θετικά Σημεία
• Ισχυρή ζήτηση για εφαρμογές σχετικές με την τεχνητή νοημοσύνη
• Αυξανόμενο ενδιαφέρον για την τεχνολογία High NA
• Προβλέπεται υγιής διψήφια ανάπτυξη για τη διαχείριση της εγκατεστημένης βάσης το 2025
• Ισχυρή ζήτηση για τεχνολογία DUV εκτός Κίνας
Αστοχίες
• Η πρόβλεψη εσόδων για το 2025 μειώθηκε λόγω υλοποιημένων κινδύνων και αβεβαιοτήτων
• Οι προσδοκίες για το μικτό περιθώριο κέρδους το 2025 είναι χαμηλότερες από τις προηγούμενες προβλέψεις
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
• Απαιτούνται επιπλέον παραγγελίες 2 δισεκατομμυρίων ευρώ μέχρι το τέλος του έτους για την επίτευξη του μέσου όρου της αναθεωρημένης πρόβλεψης
• Οι τιμές πώλησης των εργαλείων Low NA EUV αναμένεται να είναι πάνω από 200 εκατομμύρια ευρώ αλλά κάτω από 240 εκατομμύρια ευρώ
• Οι τιμές πώλησης των μηχανημάτων High NA προβλέπεται να ξεπεράσουν τα 350 εκατομμύρια ευρώ
Η ASML Holding N.V. ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, αλλά αναθεώρησε τις προοπτικές της για το 2025, επικαλούμενη βραδύτερη ανάκαμψη της αγοράς και ομαλοποίηση των πωλήσεων στην Κίνα. Οι συνολικές καθαρές πωλήσεις της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 7,5 δισεκατομμύρια ευρώ, ξεπερνώντας τις προβλέψεις, με μικτό περιθώριο κέρδους 50,8%.
Κοιτάζοντας προς το 2025, η ASML προσάρμοσε τις προσδοκίες εσόδων της στα 30 δισεκατομμύρια έως 35 δισεκατομμύρια ευρώ, μειωμένες από τις προηγούμενες προβλέψεις. Αυτή η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια βραδύτερη ανάκαμψη στις παραδοσιακές αγορές και μια αναμενόμενη ομαλοποίηση των πωλήσεων στην Κίνα στο περίπου 20% των συνολικών εσόδων. Η εταιρεία μείωσε επίσης την προσδοκία για το μικτό περιθώριο κέρδους το 2025 μεταξύ 51% και 53%.
Παρά αυτές τις προσαρμογές, η ASML παραμένει αισιόδοξη για τους μακροπρόθεσμους παράγοντες ανάπτυξης, ιδιαίτερα στην τεχνητή νοημοσύνη και τις εφαρμογές ημιαγωγών. Η εταιρεία σημείωσε ισχυρή ζήτηση για εφαρμογές σχετικές με την τεχνητή νοημοσύνη και αυξανόμενο ενδιαφέρον για την τεχνολογία High NA μεταξύ των πελατών.
Η ASML αναμένει μείωση των εσόδων από DUV το 2024, αντισταθμιζόμενη από την ανάπτυξη στον τομέα εκτός Κίνας. Οι αποστολές EUV αναμένεται να μετατεθούν στο 2026 λόγω καθυστερήσεων των πελατών στην κατασκευή εργοστασίων, επηρεαζόμενες από την ανάκαμψη της ζήτησης και τη δυναμική του ανταγωνισμού στις αγορές λογικής.
Ο τομέας της εγκατεστημένης βάσης της εταιρείας προβλέπεται να αναπτυχθεί υγιώς το 2025, παρά την εφάπαξ αύξηση των εσόδων το τέταρτο τρίμηνο του 2023. Η ASML σχεδιάζει να διατηρήσει τα επίπεδα επενδύσεων σε Έρευνα και Ανάπτυξη παρά τις πιέσεις από τον πληθωρισμό των μισθών.
Κατά τη διάρκεια της συνεδρίας Ερωτήσεων και Απαντήσεων, τα στελέχη αντιμετώπισαν ανησυχίες σχετικά με την κινεζική αγορά και τη δυναμική του ανταγωνισμού. Διευκρίνισαν επίσης ότι για να επιτευχθεί ο μέσος όρος της αναθεωρημένης πρόβλεψης, η εταιρεία χρειάζεται επιπλέον παραγγελίες 2 δισεκατομμυρίων ευρώ μέχρι το τέλος του έτους.
Η ASML θα παρέχει περαιτέρω πληροφορίες και μια λεπτομερή αξιολόγηση της αγοράς στην επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών στις 14 Νοεμβρίου 2024.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη προσαρμογή των προσδοκιών εσόδων της ASML Holding N.V. για το 2025 αντικατοπτρίζεται στο τρέχον κλίμα της αγοράς. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή της ASML έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας -13,65%. Αυτό συμβαδίζει με την προσεκτική προοπτική της εταιρείας και τις αναθεωρημένες προβλέψεις.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η ASML παραμένει ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών. Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με ένα InvestingPro Tip να υποδεικνύει ότι οι ταμειακές ροές μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων. Αυτή η οικονομική σταθερότητα είναι κρίσιμη καθώς η ASML πλοηγείται μέσα από τις τρέχουσες αβεβαιότητες της αγοράς.
Οι δείκτες αποτίμησης της ASML υποδηλώνουν μια premium τιμολόγηση, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται σε υψηλά πολλαπλάσια κερδών, EBIT και EBITDA. Ο δείκτης P/E ανέρχεται σε 36,89, αντικατοπτρίζοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας παρά τις βραχυπρόθεσμες αντιξοότητες. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με τη θέση της ASML ως βασικού παίκτη στη βιομηχανία ημιαγωγών και την αισιοδοξία της για μακροπρόθεσμους παράγοντες ανάπτυξης, ιδιαίτερα στην τεχνητή νοημοσύνη και τις προηγμένες εφαρμογές ημιαγωγών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η ASML έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 18
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης