Τη Δευτέρα, η TD Cowen προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της agilon health Inc (NYSE: AGL), μειώνοντας τον στόχο τιμής της εταιρείας από 6,00$ σε 2,00$ ενώ διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών της agilon health για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία ανέφερε ζημία EBITDA ύψους 96 εκατομμυρίων δολαρίων, σημαντικά χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς για ζημία 20 εκατομμυρίων δολαρίων. Η απόκλιση αποδόθηκε σε αρνητική εξέλιξη του προηγούμενου έτους (PYD) στο Part D και σε διακανονισμούς εσόδων κινδύνου.
Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω την πρόβλεψή της για το προσαρμοσμένο EBITDA ολόκληρου του έτους 2024, από την προηγούμενη εκτίμηση για ζημία 38 εκατομμυρίων δολαρίων σε προβλεπόμενη ζημία 145 εκατομμυρίων δολαρίων. Επιπλέον, η agilon health ανέφερε ότι πλέον αναμένει να φτάσει σε νεκρό σημείο ελεύθερων ταμειακών ροών μέχρι το 2027, μια καθυστέρηση σε σχέση με τις προηγούμενες προσδοκίες.
Ο αναλυτής της TD Cowen εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την ενδιάμεση ρευστότητα της agilon health και τον κίνδυνο πρόσθετης απώλειας συνεργατών ιατρών. Αυτοί οι παράγοντες οδήγησαν σε επαναξιολόγηση των μελλοντικών εκτιμήσεων και στη σημαντική μείωση του στόχου τιμής στα 2,00$, που αντιπροσωπεύει αποτίμηση 0,1 φορές την αξία της επιχείρησης προς τα έσοδα.
Η ενημερωμένη καθοδήγηση και ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντικατοπτρίζουν τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η agilon health καθώς πλοηγείται μέσα από την οικονομική της απόδοση και τις συνθήκες της αγοράς. Η απόδοση της μετοχής της εταιρείας και οι προσδοκίες των επενδυτών ενδέχεται να επηρεαστούν από αυτές τις εξελίξεις καθώς εργάζεται για την επίτευξη των αναθεωρημένων οικονομικών της στόχων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η agilon health ανέφερε μικτά αποτελέσματα στην οικονομική της έκθεση για το τρίτο τρίμηνο. Η εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης ανακοίνωσε έσοδα 1,45 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας αύξηση 28% σε ετήσια βάση, αλλά υπολείπεται των προβλεπόμενων 1,47 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η έκθεση αποκάλυψε επίσης προσαρμοσμένη ζημία EBITDA ύψους 96 εκατομμυρίων δολαρίων, σημαντικά χαμηλότερη τόσο από την εκτίμηση του αναλυτή για ζημία 19,1 εκατομμυρίων δολαρίων όσο και από την εκτίμηση της αγοράς για ζημία 20,1 εκατομμυρίων δολαρίων.
Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η JMP Securities υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της agilon health από "Market Outperform" σε "Market Perform". Αυτή η προσαρμογή επηρεάστηκε από παράγοντες όπως οι υψηλότερες τάσεις κόστους και η αρνητική εξέλιξη από το προηγούμενο έτος, κυρίως λόγω του Part D. Η εταιρεία αναγνώρισε επίσης 60 εκατομμύρια δολάρια σε δυσμενή εξέλιξη προηγούμενης περιόδου σχετικά με απαιτήσεις από το 2023, και 25 εκατομμύρια δολάρια αυξημένων ιατρικών εξόδων του τρίτου τριμήνου.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η agilon health ανέφερε αύξηση 37% σε ετήσια βάση στα μέλη Medicare Advantage, φτάνοντας τα 525.000 μέλη. Η εταιρεία έχει επίσης αυξήσει την καθοδήγησή της για τα μέλη ολόκληρου του έτους σε 527.000 μέλη και αύξησε την καθοδήγησή της για τα έσοδα σε 6,057 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ωστόσο, οι οικονομικές προοπτικές της agilon health για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 υποδηλώνουν απότομη μείωση του ιατρικού περιθωρίου, το οποίο αναμένεται να μειωθεί κατά περίπου 44%, φτάνοντας τα 225 εκατομμύρια δολάρια στο μέσο του αναθεωρημένου εύρους. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της agilon health.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρουσιάζουν μια προκλητική εικόνα για την agilon health Inc (NYSE: AGL), ευθυγραμμιζόμενα με τη μειωμένη προοπτική της TD Cowen. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 758,11 εκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική πτώση στο επενδυτικό κλίμα. Αυτό αποδεικνύεται περαιτέρω από την πτώση της τιμής της μετοχής κατά 83,75% τον τελευταίο χρόνο, με ιδιαίτερα απότομη πτώση 31,09% μόνο την τελευταία εβδομάδα.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η AGL "διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων" και "καίει γρήγορα μετρητά", γεγονός που επιβεβαιώνει τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με τη ρευστότητα της εταιρείας στην ανάλυση της TD Cowen. Το tip που σημειώνει ότι "οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος" ευθυγραμμίζεται με την αναθεωρημένη καθοδήγηση EBITDA και την καθυστερημένη πρόβλεψη για το νεκρό σημείο ελεύθερων ταμειακών ροών.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η αύξηση των εσόδων της AGL παραμένει ισχυρή στο 54,1% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδηλώνοντας ότι το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας εξακολουθεί να έχει έλξη στην αγορά. Ωστόσο, με περιθώριο μικτού κέρδους -0,93%, η εταιρεία δυσκολεύεται να μετατρέψει αυτή την ανάπτυξη σε κερδοφορία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον tips για την AGL, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης