Την Παρασκευή, η Morgan Stanley αύξησε την αξιολόγηση για τη μετοχή της Just Eat Takeaway.com NV (JETL:LN) (NASDAQ: GRUB) σε Overweight από Equalweight και αύξησε την τιμή-στόχο στις 12,90 GBP από 12,00 GBP.
Η εταιρεία διανομής φαγητού, η οποία αντιμετώπισε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς μετά την Κοβίντ με σημαντική μείωση των παραγγελιών, αρχίζει να βλέπει μια αλλαγή στο κλίμα των επενδυτών.
Ο οίκος σημείωσε ότι η Just Eat Takeaway αντιμετώπισε υψηλές ταμειακές εκροές από το 2021 έως το 2023 και έχασε μερίδιο αγοράς σε κρίσιμες περιοχές, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου.
Επιπλέον, η θυγατρική της εταιρείας στις ΗΠΑ, Grubhub, έχει υποαποδώσει, συμβάλλοντας στο αρνητικό κλίμα. Η χρηματοοικονομική κοινότητα ανησυχεί ιδιαίτερα για τον αντίκτυπο της Grubhub στις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) του ομίλου και τις διαγραφές ύψους περίπου 6 δισ. ευρώ τα τελευταία τρία χρόνια.
Επιπλέον, η Grubhub παρουσίασε μείωση κατά περίπου 25% στους μηνιαίους ενεργούς χρήστες στις ΗΠΑ από το 2019, που σηματοδοτεί την περίοδο πριν από την πανδημία και την εξαγορά της από την Just Eat Takeaway.
Ωστόσο, η Morgan Stanley υποδηλώνει ότι οι προοπτικές της Just Eat Takeaway μπορεί να βελτιώνονται. Η εταιρεία προβλέπει ότι οι αρνητικές επιπτώσεις που σχετίζονται με την Grubhub θα μπορούσαν να μειωθούν, ιδίως με το ενδεχόμενο να αυξηθούν τα ανώτατα όρια αμοιβών στη Νέα Υόρκη, γεγονός που θα μπορούσε να ενισχύσει την κερδοφορία.
Η επίτευξη ισοσκελισμένου FCF από την Grubhub κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, πριν από τον υπολογισμό των αλλαγών στο κεφάλαιο κίνησης, θεωρείται επίσης θετική εξέλιξη.
Η έκθεση υπογραμμίζει περαιτέρω τις πρόσφατες λειτουργικές βελτιώσεις στις βασικές αγορές της Just Eat Takeaway. Αυτές οι βελτιώσεις, σε συνδυασμό με την τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της εταιρείας, οδήγησαν στην πιο αισιόδοξη αξιολόγηση της Morgan Stanley.
Η αναβάθμιση και η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζουν την πεποίθηση ότι η οικονομική θέση και οι επιδόσεις της Just Eat Takeaway στην αγορά βρίσκονται σε ανοδική τροχιά.
Αυτή η επανεκτίμηση θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα σημείο καμπής για την εταιρεία, καθώς εργάζεται για να ξεπεράσει τα εμπόδια που έχει αντιμετωπίσει στον ταχέως εξελισσόμενο κλάδο της παράδοσης φαγητού.
InvestingPro Insights
Καθώς η Just Eat Takeaway.com NV (GRUB) διανύει τη μετά-Covid ανάκαμψή της, οι ιδέες της InvestingPro ρίχνουν φως σε βασικά οικονομικά μεγέθη και προσδοκίες αναλυτών που μπορεί να επηρεάσουν τις αποφάσεις των επενδυτών. Σύμφωνα με την InvestingPro, η Grubhub διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, η οποία θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν σταθερή απόδοση μετοχών στην ευμετάβλητη αγορά παράδοσης φαγητού. Παρά τις προκλήσεις, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, σηματοδοτώντας μια πιθανή στροφή από τις προηγούμενες απώλειες.
Στα αρνητικά σημεία, η Grubhub υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, τα οποία αποτελούν ανησυχία καθώς η εταιρεία προσπαθεί να βελτιώσει την οικονομική της υγεία. Επιπλέον, η αποτίμηση υποδηλώνει χαμηλή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία αντανακλά τις ανησυχίες που επισημαίνει η Morgan Stanley σχετικά με τις ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η Grubhub δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις των επενδυτών που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις οικονομικές αποχρώσεις της Just Eat Takeaway και της θυγατρικής της, Grubhub, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές εμπειρογνωμόνων και ολοκληρωμένες μετρήσεις. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες άλλες τέσσερις Συμβουλές InvestingPro, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο λεπτομερή ανάλυση για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές στρατηγικές τους. Για να εξερευνήσουν αυτές τις συμβουλές, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν: InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης