Τη Δευτέρα, η Citi διατήρησε τη θετική της στάση για την EFG International AG (EFGN:SW), προσαρμόζοντας ελαφρώς προς τα πάνω την τιμή-στόχο στα 14,90 CHF από τα προηγούμενα 14,70 CHF, επαναλαμβάνοντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά από μια περίοδο όπου η απόδοση της EFG International, παρόμοια με τον ελβετικό ανταγωνιστή της Julius Baer, δεν ανταποκρίθηκε πλήρως στις προσδοκίες των αναλυτών, κυρίως λόγω των αυξημένων δαπανών. Παρά αυτό, ο αναλυτής της Citi παραμένει αισιόδοξος για τις προοπτικές οργανικής ανάπτυξης της εταιρείας.
Τα κέρδη της EFG International από τον Ιούλιο έως τον Οκτώβριο υπολείπονταν των προβλέψεων, γεγονός που αποδίδεται στις αυξημένες δαπάνες και όχι σε μείωση των εσόδων. Η ανάπτυξη των καθαρών νέων περιουσιακών στοιχείων (NNA) παρουσίασε επίσης επιβράδυνση, φτάνοντας στο 4%, ποσοστό χαμηλότερο από την ανάπτυξη άνω του 7% που σημειώθηκε στο πρώτο εξάμηνο του 2024. Παρ' όλα αυτά, η πρόσφατη προσπάθεια προσλήψεων της εταιρείας έχει ενισχύσει την εμπιστοσύνη στην ικανότητά της για οργανική επέκταση.
Μετά την ενημέρωση για τα κέρδη, η Citi προχώρησε σε μικρές αναθεωρήσεις των οικονομικών προβλέψεών της για την EFG International. Τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 έχουν μειωθεί κατά 1% λόγω της υστέρησης στα κέρδη. Ωστόσο, οι εκτιμήσεις για τα EPS για τα έτη 2025 έως 2028 έχουν αυξηθεί κατά 2-2,5%, υποστηριζόμενες από μια υπεραπόδοση 1% στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), η οποία αναμένεται να αποφέρει αύξηση 1% στα έσοδα. Το αναμενόμενο περιθώριο εσόδων προβλέπεται να παραμείνει σε γενικές γραμμές σταθερό κατά τα έτη 2025 έως 2027.
Η αναβαθμισμένη τιμή-στόχος στα 14,90 CHF αντικατοπτρίζει τα αναμενόμενα υψηλότερα κέρδη. Ο αναλυτής της Citi αναφέρει διάφορους παράγοντες για τη διατήρηση της σύστασης "Αγορά" για τις μετοχές της EFG International, συμπεριλαμβανομένης της ισχυρής λειτουργικής δυναμικής της εταιρείας που χαρακτηρίζεται από ανάπτυξη και λειτουργική μόχλευση.
Επιπλέον, η δυνατότητα για έκτακτες αποδόσεις κεφαλαίου απουσία συγχωνεύσεων και εξαγορών θεωρείται ως μια αυξανόμενη πιθανότητα, προσθέτοντας στην επιλογή του πλεονάζοντος κεφαλαίου. Τέλος, ο αναλυτής σημειώνει ότι υπάρχει αξιοσημείωτη ανοδική τάση στις εκτιμήσεις της αγοράς για την EFG International.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης