Παρασκευή - Η Truist Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο της για τις μετοχές της GMS Inc. (NYSE: GMS), κορυφαίου διανομέα συστημάτων τοιχοποιίας και ψευδοροφών στη Βόρεια Αμερική, στα 95,00 δολάρια, μειωμένη από τον προηγούμενο στόχο των 105,00 δολαρίων. Ο οίκος επέλεξε επίσης να διατηρήσει την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί τα πρόσφατα ανακοινωθέντα κέρδη της GMS, όπου τα αποτελέσματα EBITDA δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της αγοράς. Η υποαπόδοση αποδόθηκε κυρίως στον χαμηλότερο όγκο χάλυβα και στην τιμολόγηση, που επηρέασαν αρνητικά τα περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, η εταιρεία αντιμετώπισε κάποιες προκλήσεις στον τομέα των τοιχοσανίδων.
Παρά τις εν λόγω πιέσεις, υπήρξε μια ασημένια επένδυση, καθώς ο όγκος των μονοκατοικιακών τοιχοσανίδων παρουσίασε θετικές τάσεις, υποδεικνύοντας μια ευνοϊκή κατεύθυνση για τον τομέα αυτό. Ωστόσο, ο αναλυτής της Truist Securities υπογράμμισε τη δυσκολία πρόβλεψης των μελλοντικών εσόδων της GMS, επισημαίνοντας πιθανή μείωση των πωλήσεων σε πολυκατοικίες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 15% των πωλήσεων της εταιρείας, και επιβράδυνση στον τομέα των μη οικιστικών κατοικιών, ο οποίος αντιπροσωπεύει το 55% των πωλήσεων. Παρ' όλα αυτά, θα μπορούσε να υπάρξει κάποια εξισορροπητική επίδραση από το οικιστικό τμήμα.
Ο αναλυτής της εταιρείας εξέφρασε την άποψη ότι ενώ τα αποπληθωριστικά φαινόμενα αναμένεται να βελτιώσουν την κατάσταση, ο βαθμός της πρόσθετης πίεσης στην εταιρεία παραμένει αβέβαιος. Ο αναλυτής δήλωσε: "Ως συνήθως, η κατάσταση θα βελτιωθεί καθώς ο αποπληθωρισμός θα περάσει, αλλά το ερώτημα είναι πόση επιπλέον πίεση θα παραμείνει".
Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, η Truist Securities αναμένει ότι τα βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα της GMS θα συνεχίσουν να είναι ευμετάβλητα. Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει αυτές τις εκτιμήσεις και τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς που επηρεάζουν τις επιδόσεις της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η GMS Inc. είδε προσαρμογές στους στόχους τιμών της μετοχής της από αρκετές εταιρείες αναλυτών μετά την αστοχία των οικονομικών αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου του 2024. Οι Loop Capital, Baird και RBC Capital μείωσαν τους στόχους τιμών για την GMS στα 85, 100 και 85 δολάρια αντίστοιχα, κυρίως λόγω των σημαντικών πιέσεων στο μικτό περιθώριο κέρδους από τον αποπληθωρισμό των τιμών των χαλύβδινων κουφωμάτων και τις προκλήσεις στο περιθώριο κέρδους των γυψοσανίδων. Οι προσαρμογές αυτές έρχονται καθώς η GMS παλεύει με μια μεγαλύτερη από τη συνηθισμένη περίοδο για να αντισταθμίσει τις αλλαγές στις τιμές των κατασκευαστών.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Baird διατηρεί την αξιολόγηση outperform για την GMS, υποδηλώνοντας δυνατότητες ανάπτυξης μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, η RBC Capital, ενώ αναγνωρίζει την ικανότητα της GMS να διατηρήσει κάποια ανθεκτικότητα στις τιμές, μείωσε την πρόβλεψη EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 25 στα 610 εκατ. δολάρια λόγω των αναμενόμενων πιέσεων στο περιθώριο κέρδους και των λιγότερο ευνοϊκών προοπτικών για τις εκκινήσεις πολυκατοικιών.
Εκτός από αυτές τις χρηματοοικονομικές προσαρμογές, η GMS πρόκειται να αποκτήσει αρκετές καναδικές οντότητες, συμπεριλαμβανομένης της Yvon Building Supply, Inc., για ένα πιθανό ποσό ύψους 196,5 εκατ. δολαρίων CAD, εν αναμονή της έγκρισης των ρυθμιστικών αρχών.
Με την ολοκλήρωση της συμφωνίας, η Yvon, η οποία ανέφερε καθαρά έσοδα που ξεπέρασαν τα 190 εκατ. CAD$ κατά το οικονομικό έτος που έληξε τον Φεβρουάριο του 2024, θα διατηρήσει την ταυτότητα του εμπορικού της σήματος και θα συνεργαστεί με τα εμπορικά σήματα Watson και Blair της GMS Canada σε τοπικό επίπεδο. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την GMS Inc.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης