Την Πέμπτη, η BofA Securities ενημέρωσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Severn Trent Plc (SVT:LN) (OTC: SVTRF), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της εταιρείας ύδρευσης σε 30,00 λίρες από 29,00 λίρες, ενώ επιβεβαίωσε τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Η εταιρεία τόνισε το σταθερό ιστορικό κορυφαίας λειτουργικής απόδοσης της Severn Trent στον κλάδο ως βασικό παράγοντα για τη θετική στάση.
Το Οριστικό Έγγραφο (DD) της Severn Trent υποδεικνύει ελάχιστη πραγματική αύξηση της Ρυθμιζόμενης Αξίας Κεφαλαίου (RCV) κατά 28% στο Σχέδιο Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων (AMP) 8, σε σύγκριση με 10% στο AMP7, υποδηλώνοντας ισχυρή δυνατότητα δημιουργίας αξίας. Η ανάλυση της BofA Securities υποδεικνύει ότι τα επίπεδα μόχλευσης της Severn Trent είναι από τα ασφαλέστερα στον κλάδο, γεγονός που θα μπορούσε να υποστηρίξει τη συνέχιση της πολιτικής μερισμάτων που συνδέεται με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) καθ' όλη τη διάρκεια του AMP8.
Το τρέχον προβλεπόμενο premium RCV της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 είναι 17%, σε σύγκριση με τον μέσο όρο του 23% το 2010. Ωστόσο, οι προβλέψεις δείχνουν μείωση στο 10% μέχρι το οικονομικό έτος 2027E. Με Στρατηγική Σημασία (SI) στο 7%, η Severn Trent δεν θεωρείται ευρέως ως μια επένδυση μακροπρόθεσμης συναίνεσης.
Η BofA Securities αναθεώρησε τη μέθοδο αποτίμησής της ώστε να συμπεριλάβει την Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV) της εκτιμώμενης μελλοντικής υπεραπόδοσης της Απόδοσης επί των Ρυθμιζόμενων Ιδίων Κεφαλαίων (RoRE) μείον το Κόστος Ιδίων Κεφαλαίων (CoE) σε σχέση με το RCV. Αυτή η αναθεωρημένη προσέγγιση οδήγησε στην αύξηση του στόχου τιμής, σηματοδοτώντας δυνητική άνοδο 12% για τις μετοχές της Severn Trent.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης