Η DaVita Inc. (DVA), κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών νεφρικής περίθαλψης, ανακοίνωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες με προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη ύψους 506 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 2,59 δολαρίων. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας για την καταπολέμηση της έλλειψης νοσηλευτών και τη βελτίωση των εσόδων ανά θεραπεία (RPT) συνέβαλαν στην επιτυχία της.
Επιπλέον, η DaVita αύξησε τις προβλέψεις της για το προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα για το 2024 και επιδιώκει ενεργά την ανάπτυξη μέσω διεθνών εξαγορών και επαναγοράς μετοχών. Παρά τις προκλήσεις, όπως το αυξημένο κόστος παροχών υγείας και τα αυξημένα ποσοστά θνησιμότητας, η εταιρεία παραμένει βέβαιη για τα βιώσιμα περιθώρια κέρδους και τις μελλοντικές προοπτικές της.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη για το β' τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 506 εκατ. δολάρια, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 2,59 δολάρια.
- Η αύξηση του RPT της DaVita αποδίδεται στις καλύτερες δυνατότητες είσπραξης και στις διαπραγματεύσεις με τα προγράμματα υγείας, με προσδοκία αύξησης 3,5% έως 4% για το 2024.
- Η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη για το 2024 από 1,875 δισ. δολάρια - 1,975 δισ. δολάρια σε 1,91 δισ. δολάρια - 2,01 δισ. δολάρια.
- Οι εξαγορές στη Λατινική Αμερική ενισχύουν τη διεθνή παρουσία της DaVita, με ολοκληρωμένες συμφωνίες στο Εκουαδόρ και τη Χιλή και αναμενόμενα κλεισίματα στην Κολομβία και τη Βραζιλία.
- Οι επαναγορές μετοχών συνεχίζονται με 2,7 εκατομμύρια μετοχές που αγοράστηκαν το β' τρίμηνο και επιπλέον 1,1 εκατομμύρια το γ' τρίμηνο.
- Η DaVita αξιοποιεί την κεφαλαιακή της δομή για την αντιμετώπιση του μακροπρόθεσμου δανείου Β που λήγει το 2026.
- Η εταιρεία αντιμετωπίζει υψηλότερα από τα αναμενόμενα ποσοστά θνησιμότητας, επηρεάζοντας την επιχείρησή της IKC- ωστόσο, αναμένει ομαλοποίηση με την πάροδο του χρόνου.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η DaVita προβλέπει ισχυρότερα αποτελέσματα λειτουργικών εσόδων IKC κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για την επιστροφή της αύξησης του όγκου σε φυσιολογικά επίπεδα, καθώς αντιμετωπίζει τα αυξημένα ποσοστά θνησιμότητας και άλλες προκλήσεις.
- Η στρατηγική κατανομής κεφαλαίου της DaVita δίνει προτεραιότητα στην αποδοτική ανάπτυξη και την επαναγορά μετοχών, διατηρώντας ένα εύρος μόχλευσης από τρεις έως 3,5 φορές το EBITDA.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία αντιμετώπισε μείωση των φόρων μισθοδοσίας, αλλά αντιμετώπισε αυξημένες δαπάνες παροχών υγείας και πληθωριστικές πιέσεις.
- Από την αρχή του έτους, η επιχείρηση IKC της DaVita έχει υποστεί ζημίες ύψους περίπου 60 εκατ. δολαρίων, οι οποίες αποδίδονται στο χρονοδιάγραμμα αναγνώρισης εσόδων και στα υψηλότερα ποσοστά θνησιμότητας.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η DaVita είδε ισχυρά κέρδη στις εισπράξεις τα τελευταία τρίμηνα, τα οποία αναμένεται να είναι βιώσιμα.
- Η αύξηση των εσόδων από τις ανταλλαγές συνέβαλε κατά 200 μονάδες βάσης και η εταιρεία είναι βέβαιη για τη βιωσιμότητα των περιθωρίων κέρδους της.
Misses
- Το προσαρμοσμένο D&A αναμένεται να μειωθεί κατά 40 έως 50 εκατ. δολάρια σε ετήσια βάση.
- Οι μικρότεροι φορείς αιμοκάθαρσης έχουν κερδίσει μερίδιο αγοράς λόγω του κλεισίματος κλινικών, αν και η DaVita αναμένει να ανακτήσει αυτόν τον όγκο.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Javier Rodriguez δεν αποκάλυψε το ποσοστό των εσόδων από τις ανταλλαγές από έτος σε έτος.
- Η εταιρεία στοχεύει να διατηρήσει το εύρος μόχλευσης και ενδέχεται να προσθέσει χρέος για να διευκολύνει τις επαναγορές μετοχών.
- Είναι πολύ νωρίς για να παράσχει καθοδήγηση για την αύξηση της RPT για το 2025, αλλά ένας ρυθμός 3,5% έως 4% για το επόμενο έτος θα ήταν φιλόδοξος.
- Τα περιθώρια των διεθνών δραστηριοτήτων αναμένεται να αυξηθούν, αλλά δεν θα φτάσουν τα περιθώρια των ΗΠΑ λόγω της διαφορετικής δυναμικής στις διάφορες χώρες και μεταξύ των πληρωτών.
InvestingPro Insights
Η DaVita Inc. (DVA) έχει επιδείξει ανθεκτικότητα και στρατηγική οξυδέρκεια απέναντι στις προκλήσεις σε ολόκληρο τον κλάδο, όπως αποδεικνύεται από τις ισχυρές οικονομικές επιδόσεις της το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εστίαση της εταιρείας στη βελτίωση των εσόδων ανά θεραπεία και στην επέκταση του παγκόσμιου αποτυπώματός της μέσω εξαγορών υπήρξε καθοριστική για την προώθηση της ανάπτυξης. Ακολουθούν ορισμένες πληροφορίες από την InvestingPro που παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά:
InvestingPro Data:
- Η κεφαλαιοποίηση της DaVita ανέρχεται σε 12,01 δισ. δολάρια, γεγονός που αναδεικνύει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της υγειονομικής περίθαλψης.
- Η εταιρεία διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 15,35, υποδεικνύοντας μια λογική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της.
- Με αύξηση εσόδων 6,69% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η DaVita διατηρεί σταθερή επέκταση της ανώτατης γραμμής.
Συμβουλές InvestingPro:
- Η DaVita διαθέτει τέλειο Piotroski Score 9, υπογραμμίζοντας την ισχυρή χρηματοοικονομική της θέση και τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα.
- Η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της.
Αυτές οι μετρήσεις είναι ιδιαίτερα σημαντικές, καθώς υπογραμμίζουν τη σταθερή οικονομική βάση της DaVita και την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αξία της εταιρείας, όπως αντικατοπτρίζεται στις επιθετικές επαναγορές μετοχών. Επιπλέον, η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της εταιρείας και η ισχυρή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών είναι ενδεικτικά μιας σταθερής επένδυσης με δυνατότητες για ελκυστικές αποδόσεις. Με αυτούς τους παράγοντες κατά νου, οι επενδυτές μπορεί να βρουν την DaVita ως μια ελκυστική επιλογή για όσους επιθυμούν να επενδύσουν στον κλάδο των παρόχων υγειονομικής περίθαλψης και υπηρεσιών.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν 11 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/DVA, οι οποίες προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις επιδόσεις της DaVita στην αγορά και τις επενδυτικές δυνατότητες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης