Την Τετάρτη, η Goldman Sachs αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της S&P Global (NYSE:SPGI) στα 561 δολάρια από 498 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Ο οίκος επικαλέστηκε ισχυρά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου που ξεπέρασαν τόσο τις δικές τους εκτιμήσεις όσο και τη συναίνεση. Τα έσοδα της S&P Global, τα περιθώρια EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) τονίστηκαν ως υπερβαίνοντα τις προσδοκίες, οδηγώντας σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους.
Ο τομέας των αξιολογήσεων της εταιρείας σημειώθηκε ιδιαίτερα ως κινητήριος μοχλός αυτού του θετικού κύκλου αναθεώρησης, επωφελούμενος από τον υψηλό όγκο εκδόσεων χρέους που τροφοδοτήθηκε από την αναχρηματοδότηση σε δάνεια υψηλής απόδοσης και μόχλευσης, καθώς και από την αύξηση της δραστηριότητας έκδοσης.
Η διοίκηση αναβάθμισε σημαντικά τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους 2024 όσον αφορά την έκδοση χρέους με αξιολόγηση, κάνοντας άλμα από αύξηση 6-10% σε περίπου 25%. Η προσαρμογή αυτή αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση των εσόδων από τις αξιολογήσεις στα μέσα της δεκαετίας, από προηγούμενες προβλέψεις με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό.
Οι αναλυτές της Goldman Sachs πιστεύουν ότι υπάρχει πρόσθετη δυνατότητα αύξησης των προβλέψεων της S&P Global για τα έσοδα από τις αξιολογήσεις, επηρεαζόμενη από τις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων και την αύξηση της δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A).
Επιπλέον, τα τμήματα της S&P Global που δεν ανήκουν στον τομέα των Αξιολογήσεων συνεχίζουν συλλογικά να επιτυγχάνουν ισχυρή αύξηση των εσόδων σε υψηλό μονοψήφιο ποσοστό. Σε αυτό οδηγούν οι τομείς Indices και Commodity Insights, οι οποίοι σημειώνουν διψήφια αύξηση.
Η αισιόδοξη άποψη του οίκου επεκτείνεται σε διάφορους παράγοντες που είναι πιθανό να συμβάλουν στην ανάπτυξη των μετοχών της S&P Global. Σε αυτούς περιλαμβάνονται η βελτίωση των κυκλικών προοπτικών για το Market Intelligence, η αύξηση των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM) από τις εισροές κεφαλαίων σε δείκτες που συνδέονται με την S&P, η συνεχιζόμενη υλοποίηση των συνεργιών εσόδων από συγχωνεύσεις και τα οφέλη που προκύπτουν από την πρωτοβουλία Gen AI της εταιρείας.
Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με τις ανοδικές τάσεις από την έκδοση χρέους, αναμένεται να προσφέρουν ισχυρή άνοδο για τη μετοχή της εταιρείας. Η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy και προσάρμοσε την τιμή-στόχο 12 μηνών ώστε να αντανακλά τις θετικές εξελίξεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης