Την Τρίτη, η Canaccord Genuity προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 76 δολάρια από τα προηγούμενα 95 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια στρατηγική στροφή της εταιρείας καθώς ανακατανέμει τις προτεραιότητες παραγωγής, κάτι που αναμένεται να ωφελήσει την Enphase Energy μακροπρόθεσμα.
Σύμφωνα με την Canaccord Genuity, αυτή η αναδιάρθρωση στοχεύει στην απόκτηση μεγαλύτερου μεριδίου της Φορολογικής Πίστωσης Προηγμένης Παραγωγής του Τμήματος 45X για μικροαντιστροφείς που κατασκευάζονται με εγχώριο περιεχόμενο.
Η εταιρεία προβλέπει ότι αυτές οι αλλαγές όχι μόνο θα ενισχύσουν την απόκτηση φορολογικών πιστώσεων της εταιρείας, αλλά θα ενδυναμώσουν και την ανθεκτικότητά της σε πιθανές αλλαγές πολιτικής μετά την επερχόμενη αλλαγή διοίκησης το 2025.
Η Canaccord Genuity έχει ενημερώσει το χρηματοοικονομικό της μοντέλο για την Enphase Energy, λαμβάνοντας υπόψη μια μείωση των λειτουργικών εξόδων που αναμένεται το 2025 και τις ζημιές απομείωσης που καταγράφηκαν από το τέταρτο τρίμηνο του 2024 έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Η νέα τιμή-στόχος των 76 δολαρίων προκύπτει από ένα αναθεωρημένο πολλαπλάσιο κερδών ανά μετοχή (EPS) 25,1x, μειωμένο από το προηγούμενο πολλαπλάσιο 33x. Αυτό το πολλαπλάσιο εφαρμόστηκε στην προσαρμοσμένη εκτίμηση EPS της Canaccord Genuity για το 2025, η οποία τώρα ανέρχεται σε 3,03 δολάρια. Η απόφαση της εταιρείας να διατηρήσει τη σύσταση "Διακράτηση" υποδεικνύει μια ουδέτερη στάση σχετικά με τη δυνητική απόδοση της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Enphase Energy, μια εταιρεία κατασκευής ημιαγωγών και μικροαντιστροφέων, έχει αποκαλύψει ένα σημαντικό σχέδιο αναδιάρθρωσης, το οποίο περιλαμβάνει μείωση του εργατικού δυναμικού κατά περίπου 17% και ενοποίηση των δραστηριοτήτων συμβολαιακής κατασκευής.
Η αναδιάρθρωση αναμένεται να κοστίσει μεταξύ 17 εκατομμυρίων και 20 εκατομμυρίων δολαρίων, με την πλειονότητα των ενεργειών που σχετίζονται με αυτό το σχέδιο να ολοκληρώνονται μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2025. Παρά αυτές τις αλλαγές, η παγκόσμια παραγωγική ικανότητα μικροαντιστροφέων της Enphase αναμένεται να παραμείνει σταθερή.
Η HSBC υποβάθμισε τη μετοχή της Enphase Energy από "Αγορά" σε "Διακράτηση", επικαλούμενη εντεινόμενο ανταγωνισμό από το Powerwall 3 της Tesla στην αγορά της Καλιφόρνια και πιθανή μελλοντική απώλεια μεριδίου αγοράς. Η εταιρεία μείωσε επίσης τις εκτιμήσεις κερδών για την Enphase Energy από το 2024 έως το 2026 κατά 19% έως 31%.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Enphase Energy ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, με ισχυρά έσοδα 380,9 εκατομμυρίων δολαρίων και σημαντική ελεύθερη ταμειακή ροή 161,6 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τη μείωση των εσόδων κατά 15% από την ευρωπαϊκή αγορά, οι αμερικανικές δραστηριότητες της εταιρείας έδειξαν ανθεκτικότητα με αύξηση των εσόδων κατά 43% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Όσον αφορά τα μελλοντικά σχέδια, η Enphase Energy στοχεύει να λανσάρει την μπαταρία τέταρτης γενιάς της στις αρχές του 2025 και να επεκταθεί σε νέες αγορές όπως η Ιαπωνία. Η εταιρεία επικεντρώνεται επίσης σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, ιδιαίτερα στο λογισμικό διαχείρισης ενέργειας και στη φόρτιση ηλεκτρικών οχημάτων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της Enphase Energy για ανάπτυξη και επέκταση τα επόμενα χρόνια.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της Canaccord Genuity για την Enphase Energy (NASDAQ:ENPH). Η μετοχή της εταιρείας έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με πτώση 41,66% τους τελευταίους τρεις μήνες και τρέχουσα τιμή που είναι 55,05% χαμηλότερη από το υψηλό 52 εβδομάδων. Αυτό συνάδει με την απόφαση της Canaccord να μειώσει την τιμή-στόχο και να διατηρήσει τη σύσταση "Διακράτηση".
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Enphase διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία ανακατανέμει τις προτεραιότητες παραγωγής. Επιπλέον, ο δείκτης RSI της μετοχής υποδηλώνει ότι μπορεί να βρίσκεται σε υπερπωλημένη περιοχή, υποδεικνύοντας πιθανώς μια ευκαιρία αξίας για τους επενδυτές που συμφωνούν με τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Canaccord.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 25 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, γεγονός που μπορεί να αντικατοπτρίζει ανησυχίες για βραχυπρόθεσμες επιπτώσεις της μετατόπισης της παραγωγής. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 21 επιπλέον συμβουλές για την Enphase Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης