Τη Δευτέρα, η Piper Sandler ξεκίνησε την κάλυψη της SPS Commerce, ενός παρόχου λογισμικού Ηλεκτρονικής Ανταλλαγής Δεδομένων (EDI), με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 198 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας υπογραμμίζει τη θέση της εταιρείας σε μια αναπτυσσόμενη αγορά EDI, σημειώνοντας διάφορους παράγοντες που συμβάλλουν στην επέκταση του τομέα.
Αυτοί περιλαμβάνουν την αυξανόμενη απαίτηση των λιανοπωλητών από τους προμηθευτές να υιοθετήσουν το EDI, τη συνεχή ανανέωση των τρίτων πωλητών τόσο στο ηλεκτρονικό εμπόριο όσο και στους φυσικούς χώρους λιανικής, και τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται από τις μεταφορές των συστημάτων Προγραμματισμού Επιχειρησιακών Πόρων (ERP) σε λύσεις βασισμένες στο cloud.
Η SPS Commerce ξεχωρίζει στην αγορά EDI, η οποία έχει υποστεί σημαντική ενοποίηση, καθώς διαθέτει το ευρύτερο δίκτυο εμπορικών συνεργατών στον τομέα του λιανεμπορίου. Αυτό το εκτεταμένο δίκτυο τοποθετεί την SPS ως κορυφαία επιλογή για επιχειρήσεις που επιδιώκουν να επεκτείνουν τις πλατφόρμες τους.
Παρά αυτά τα πλεονεκτήματα, η Piper Sandler επισημαίνει ότι ο ρυθμός απόκτησης νέων πελατών για την SPS Commerce έχει επιβραδυνθεί σημαντικά στο οικονομικό έτος 2024. Υπάρχουν προσδοκίες στη Wall Street για μια σημαντική ανάκαμψη στην προσθήκη νέων πελατών για το οικονομικό έτος 2025, αλλά η Piper Sandler θεωρεί αυτές τις προβλέψεις ελαφρώς αισιόδοξες.
Η τιμή-στόχος που έθεσε η Piper Sandler βασίζεται σε πολλαπλάσια αποτίμησης που είναι συνεπή με τους ομοειδείς της SPS Commerce, οι οποίοι διαπραγματεύονται περίπου 33 φορές το EBITDA των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM) και 28 φορές τα κέρδη του ημερολογιακού έτους 2026. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι οι μετοχές της SPS Commerce διαπραγματεύονται σε δίκαιη αξία, λαμβάνοντας υπόψη το τρέχον περιβάλλον της αγοράς και τις προοπτικές κέρδους και ανάπτυξης της εταιρείας σε σχέση με παρόμοιες εταιρείες στον τομέα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SPS Commerce, η εταιρεία λογισμικού διαχείρισης εφοδιαστικής αλυσίδας που βασίζεται στο cloud, ανέφερε αύξηση 21% στα έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 163,7 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η αύξηση των εσόδων συνοδεύτηκε από παρόμοια αύξηση στα επαναλαμβανόμενα έσοδα, έναν βασικό δείκτη σταθερότητας της επιχείρησης. Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε επίσης κατά 19% στα 48,4 εκατομμύρια δολάρια. Αυτά τα στοιχεία αντανακλούν την ισχυρή ανάπτυξη της εταιρείας, η οποία έχει εν μέρει οδηγηθεί από στρατηγικές εξαγορές όπως η SupplyPike και η Traverse Systems.
Η Baird, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αύξησε την τιμή-στόχο για την SPS Commerce στα 188 δολάρια από τα 186 δολάρια, διατηρώντας μια Ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την ισχυρή απόδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο και τον αντίκτυπο των συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, η SPS Commerce προβλέπει έσοδα μεταξύ 168,5 εκατομμυρίων και 169,5 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα ετήσια έσοδα να αναμένεται να αυξηθούν κατά 18% έως 19%. Η εταιρεία επανεξετάζει επίσης τη συνολική διευθύνσιμη αγορά της και θα παρέχει ενημερώσεις το 2025. Αυτές οι προβλέψεις και στρατηγικές υποδεικνύουν πρόσφατες εξελίξεις στην οικονομική απόδοση της εταιρείας και τα μελλοντικά της σχέδια.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της SPS Commerce στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Piper Sandler. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 7,11 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 88,04, σημαντικά υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου. Αυτή η υψηλή αποτίμηση αντανακλάται σε μια συμβουλή του InvestingPro, η οποία σημειώνει ότι η SPSC "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Παρά τις ανησυχίες για την επιβράδυνση της απόκτησης πελατών, η SPS Commerce έχει επιδείξει ισχυρή οικονομική απόδοση. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 19,04% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, φτάνοντας τα 611,82 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η ανάπτυξη συμπληρώνεται από ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 66,63%, υποδεικνύοντας αποτελεσματικές λειτουργίες.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η SPS Commerce "Λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους", το οποίο ευθυγραμμίζεται με τη σταθερή οικονομική θέση της εταιρείας σε μια αναπτυσσόμενη αγορά. Αυτή η συντηρητική οικονομική προσέγγιση μπορεί να παρέχει ευελιξία για μελλοντικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης ή προκλήσεις της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την SPS Commerce, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης