Η Baird προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Azek Co. (NYSE: AZEK), έναν κατασκευαστή οικοδομικών υλικών, την Τρίτη, μειώνοντας την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας. Η νέα τιμή-στόχος ορίζεται στα 52,00€, μειωμένη από τα προηγούμενα 54,00€, ενώ η αξιολόγηση Outperform παραμένει αμετάβλητη.
Αυτή η αναθεώρηση έρχεται ως απάντηση στις παρατηρούμενες ασθενέστερες βραχυπρόθεσμες τάσεις πωλήσεων για τα προϊόντα της εταιρείας.
Ο αναλυτής της Baird σημείωσε μια μέτρια αύξηση στις πωλήσεις του τέταρτου οικονομικού τριμήνου, η οποία ήταν χαμηλότερη από την αρχικά αναμενόμενη αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού. Επιπλέον, η πρόβλεψη για τις πωλήσεις του οικονομικού έτους 2025 έχει προσαρμοστεί σε αύξηση 4% από το προηγουμένως αναμενόμενο 5%. Αυτές οι προσαρμογές έχουν οδηγήσει σε μια πρόβλεψη για το EBITDA του οικονομικού έτους 2025 που είναι περίπου 2% χαμηλότερη από πριν και περίπου 4% κάτω από την τρέχουσα συναίνεση.
Παρά τις χαμηλότερες εκτιμήσεις, ο αναλυτής της Baird πιστεύει ότι οι οικονομικοί στόχοι που έχει θέσει η Azek δεν είναι υπερβολικά απαιτητικοί. Η αναμενόμενη ετήσια αύξηση του EBITDA της εταιρείας κατά περίπου 7%, που ανέρχεται σε επιπλέον 25 εκατομμύρια €, θεωρείται ότι μπορεί να επιτευχθεί μέσω διαφόρων μέσων. Αυτά περιλαμβάνουν τη μόχλευση όγκου, βελτιώσεις στην ανακύκλωση και την παραγωγικότητα, μέτρια ισορροπία τιμών και κόστους, και κάποιες πρόσθετες επενδύσεις.
Η έκθεση αναγνωρίζει επίσης την τάση της Azek να παρέχει ιστορικά συντηρητική αρχική καθοδήγηση. Ενώ τα ασθενέστερα βασικά αποτελέσματα αποτελούν ανησυχία, ο αρνητικός αντίκτυπος μετριάζεται κάπως από τις πρόσφατες ενέργειες της εταιρείας για αναχρηματοδότηση και αποπληρωμή χρέους, οι οποίες αναμένεται να έχουν θετική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η The AZEK Company Inc. έχει εξασφαλίσει μια σημαντική πιστωτική διευκόλυνση ύψους 815 εκατομμυρίων € που οργανώθηκε από τη Wells Fargo Securities και την JPMorgan Chase Bank. Αυτή η νέα συμφωνία αναμένεται να μειώσει το χρηματοδοτούμενο χρέος της AZEK κατά περίπου 150 εκατομμύρια € και να ενισχύσει την οικονομική ευελιξία της εταιρείας.
Επιπλέον, η αύξηση των πωλήσεων της AZEK στο τρίτο τρίμηνο ξεπέρασε την καθοδήγησή της του 4-8%, με πραγματική αύξηση 18%. Αυτή η ισχυρή απόδοση οδήγησε την εταιρεία να αυξήσει την καθοδήγησή της για τις συνολικές πωλήσεις και το προσαρμοσμένο EBITDA για το οικονομικό έτος 2024 σε 1,42-1,44 δισεκατομμύρια € και 370-380 εκατομμύρια € αντίστοιχα.
Η Stifel διατηρεί αξιολόγηση Αγοράς για την AZEK με στόχο τα 50€, ενώ οι JPMorgan, BMO Capital και RBC Capital προσάρμοσαν τις τιμές-στόχους τους. Παρά αυτές τις προσαρμογές, οι εταιρείες διατηρούν θετικές αξιολογήσεις βασισμένες στην ισχυρή απόδοση της AZEK και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της. Η εταιρεία έχει επίσης συνάψει συμφωνία επιταχυνόμενης επαναγοράς μετοχών ύψους 50 εκατομμυρίων € με την JPMorgan Chase Bank, επιδεικνύοντας τη δέσμευσή της στη βιωσιμότητα και την καινοτομία στον χώρο της υπαίθριας διαβίωσης.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Baird για την Azek Co. (NYSE: AZEK), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η μετοχή της AZEK έχει δείξει ισχυρή απόδοση τιμής 54,47% τον τελευταίο χρόνο, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η αύξηση των εσόδων της AZEK παραμένει ισχυρή, με αύξηση 15,23% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 1,48 δισεκατομμύρια €. Αυτό συνάδει με την παρατήρηση της Baird για μέτρια ανάπτυξη, αν και με πιο αργό ρυθμό από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Το EBITDA της εταιρείας έχει επίσης δει σημαντική αύξηση, με εντυπωσιακή αύξηση 85,1% κατά την ίδια περίοδο.
Two βασικά InvestingPro Tips είναι ιδιαίτερα σχετικά υπό το φως της έκθεσης της Baird:
1. Η AZEK διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 38,71. Αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές τιμολογούν μελλοντικές προσδοκίες ανάπτυξης, παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που σημειώθηκαν από την Baird.
2. Η εταιρεία λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο υποστηρίζει τη θετική άποψη της Baird για τις πρόσφατες προσπάθειες αναχρηματοδότησης και αποπληρωμής χρέους της AZEK.
Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με 8 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της AZEK στην αγορά. Οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση μπορεί να βρουν αξία στην εξερεύνηση του πλήρους φάσματος μετρήσεων και συμβουλών που προσφέρονται από το InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης