Την Παρασκευή, η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση In Line και την τιμή-στόχο των 97,00 δολαρίων για την Dollar General (NYSE:DG), αλλά πρόσθεσε τον λιανοπωλητή στη λίστα Tactical Asset Picker (TAP) Underperform πριν από την ανακοίνωση των κερδών της στις 5 Δεκεμβρίου.
Η εταιρεία προβλέπει πιθανή πτώση της τιμής της μετοχής της Dollar General στο εύρος των 68-72 δολαρίων, που αντιστοιχεί σε πολλαπλάσιο 10-11 φορές των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2026 ύψους 6,75 δολαρίων.
Η πρόβλεψη της Evercore ISI υποδεικνύει ότι η Dollar General ενδέχεται να αναφέρει αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων περίπου 1,4% για το τρίτο τρίμηνο, ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση της αγοράς του 1%. Η εταιρεία αναμένει ότι η εταιρεία θα επιτύχει κέρδη τρίτου τριμήνου 0,94 δολάρια ανά μετοχή.
Ωστόσο, υπάρχουν ανησυχίες ότι η αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων θα μπορούσε να επιβραδυνθεί κάτω από το 1% στο τέταρτο τρίμηνο, και η καθοδήγηση που θα παρέχει η εταιρεία ενδέχεται να είναι επιφυλακτική λόγω της συντομότερης εορταστικής περιόδου. Η Evercore ISI μοντελοποιεί αύξηση συγκρίσιμων πωλήσεων 0,8% για το τέταρτο τρίμηνο, με EPS 1,53 δολάρια, σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς των 1,55 δολαρίων.
Η εταιρεία αναφέρθηκε επίσης σε μια πρόσφατη έρευνα που συγκρίνει το Amazon Prime και το Walmart+, υποδεικνύοντας ότι η Walmart αυξάνει ραγδαία τα νοικοκυριά Walmart+, με τις δαπάνες αυτών των πελατών να είναι 1,5 φορές υψηλότερες από τα μη μέλη.
Αξιοσημείωτο είναι ότι ένα σημαντικό μέρος των νέων συνδρομητών Walmart+ προέρχεται από νοικοκυριά του Προγράμματος Επισιτιστικής Βοήθειας (SNAP), γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει την Dollar General καθώς οι ενισχυμένες πολυκαναλικές δυνατότητες της Walmart αμφισβητούν το πλεονέκτημα ευκολίας που παραδοσιακά κατείχαν τα καταστήματα δολαρίου.
Επιπλέον, ο ειδικός της βιομηχανίας καταστημάτων δολαρίου Mike Wilkins επισήμανε πιθανές πιέσεις στους μισθούς για την Dollar General, με την εξαίρεση πληρωμής υπερωριών πιθανόν να αυξηθεί από 44.000 δολάρια σε 58.000 δολάρια ετησίως από τις αρχές Ιανουαρίου. Αυτή η αλλαγή θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει πρόκληση περίπου 20 μονάδων βάσης ή 70 εκατομμυρίων δολαρίων για την εταιρεία, με περαιτέρω επενδύσεις σε μισθούς να επιδεινώνουν πιθανώς τον αντίκτυπο.
Μια άλλη ανησυχία για την Dollar General και τους ανταγωνιστές της είναι η πιθανότητα μειωμένων δαπανών για επιδόματα, συμπεριλαμβανομένων των παροχών SNAP, υπό μια πιθανή μελλοντική ρεπουμπλικανική κυβέρνηση, δεδομένου ότι περίπου το 12-13% των Αμερικανών έχει βασιστεί σε αυτές τις παροχές τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Τέλος, ενώ η Dollar General ενδέχεται να έχει μικρότερη έκθεση σε δασμούς σε σύγκριση με άλλους λιανοπωλητές καταστημάτων δολαρίου, ο αντίκτυπος των δασμών θα μπορούσε να γίνει πιο έντονος στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Elf Beauty συμμάχησε με την Dollar General για να διεισδύσει σε αγροτικές αγορές. Αυτή η στρατηγική συνεργασία στοχεύει στην επέκταση των προσιτών καλλυντικών της Elf στην πελατειακή βάση της Dollar General, κυρίως οικογένειες με ετήσια εισοδήματα κάτω των 35.000 δολαρίων.
Η συνεργασία αναμένεται να ενισχύσει την προσβασιμότητα της Elf σε καταναλωτές χαμηλότερου εισοδήματος, με έμφαση στις υποεξυπηρετούμενες αγροτικές κοινότητες. Η Dollar General, εν τω μεταξύ, αναμένεται να επωφεληθεί από την αυξημένη κίνηση στα καταστήματα λόγω της θετικής φήμης των προϊόντων της Elf, όπως σημείωσε ο Brian Mulberry από τη Zacks Investment Management.
Σε σχετικές εξελίξεις, η Dollar General εξασφάλισε μια σημαντική μη εξασφαλισμένη ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 2,375 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικαθιστώντας μια προηγούμενη συμφωνία. Αυτή η χρηματοοικονομική κίνηση περιλαμβάνει μια υποδιευκόλυνση 100 εκατομμυρίων δολαρίων για ενέγγυες πιστώσεις και μια υποδιευκόλυνση swingline δανείου 50 εκατομμυρίων δολαρίων, διαθέσιμη έως τις 3 Σεπτεμβρίου 2029.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση 4,2% στις καθαρές πωλήσεις, φτάνοντας τα 10,2 δισεκατομμύρια δολάρια, για το δεύτερο τρίμηνο. Ωστόσο, ανησυχίες σχετικά με τη χρηματοοικονομική απόδοση λόγω του πληθωρισμού και των προβλημάτων απασχόλησης που αντιμετωπίζουν οι βασικοί πελάτες της έχουν οδηγήσει σε σχέδια για αύξηση των επενδύσεων σε εκπτώσεις.
Οι αναλυτές έχουν προσφέρει μικτές αξιολογήσεις για την απόδοση της Dollar General. Η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Αγοράς για την εταιρεία, ενώ η Raymond James μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform.
Ταυτόχρονα, η Dollar General προειδοποίησε τους μετόχους της για μια μη ζητηθείσα προσφορά μίνι-εξαγοράς από την TRC Capital Investment Corporation, συμβουλεύοντάς τους να συμβουλευτούν οικονομικούς συμβούλους και να επιδείξουν προσοχή.
ΙnvestingPro Tips
Τα τρέχοντα χρηματοοικονομικά μεγέθη και η θέση της Dollar General στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Evercore ISI. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 12,04, που συνάδει με το "χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών" που επισημαίνεται σε ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές αξίας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη απόδοση της μετοχής—έχει πέσει σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες και διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 39,68 δισεκατομμύρια δολάρια, με μέτρια αύξηση 2,24%. Αυτός ο αργός ρυθμός ανάπτυξης υποστηρίζει την προσεκτική προοπτική της Evercore για τις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων. Επιπλέον, η προβλεπόμενη μείωση των καθαρών κερδών για φέτος, όπως αναφέρεται στα InvestingPro Tips, επιβεβαιώνει τις ανησυχίες για πιθανές προκλήσεις στο μέλλον, συμπεριλαμβανομένων των πιέσεων στους μισθούς και των ανταγωνιστικών απειλών από το Walmart+.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Dollar General διατηρεί ισχυρή θέση στην αγορά με κεφαλαιοποίηση αγοράς 16,94 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας 3,06% μπορεί να προσφέρει κάποια ελκυστικότητα σε επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου αδυναμίας της τιμής της μετοχής.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Dollar General, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης