Τη Δευτέρα, η DA Davidson διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τις μετοχές της Helen of Troy (NASDAQ:HELE) αλλά αύξησε τον στόχο τιμής από 71,00$ σε 78,00$ μετά τη συμφωνία της εταιρείας για την εξαγορά της εταιρείας περιποίησης νυχιών Olive & June έναντι 240 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εξαγορά αποτιμάται σε λιγότερο από 11 φορές το εκτιμώμενο EBITDA για το ημερολογιακό έτος 2025, με την προσδοκία ότι η καθαρή μόχλευση θα είναι τρεις φορές ή χαμηλότερη κατά το κλείσιμο της συμφωνίας.
Η εταιρεία έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Helen of Troy για να λάβει υπόψη την αναμενόμενη αύξηση από την εξαγορά. Για το οικονομικό έτος 2025, η εκτίμηση EPS έχει αυξηθεί κατά 0,07$, κατά 0,49$ ή 7% για το οικονομικό έτος 2026, και κατά 0,70$ ή 9% για το οικονομικό έτος 2027. Ο νέος στόχος τιμής των 78$ βασίζεται σε πολλαπλάσιο εννέα φορές του εκτιμώμενου EPS της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2027 ύψους 8,62$.
Η Olive & June έχει επιδείξει τριετή σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) πωλήσεων 26%, και η προσθήκη της αναμένεται να βελτιώσει τα περιθώρια μικτού κέρδους και EBITDA της Helen of Troy. Η DA Davidson τόνισε τη δυνατότητα της Helen of Troy να διευκολύνει το λανσάρισμα της Olive & June στο Amazon, σημειώνοντας ότι ενώ οι συνέργειες είναι πιθανές, δεν έχουν συμπεριληφθεί στις τρέχουσες εκτιμήσεις.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης έναν προβληματισμό σχετικά με την εξαγορά: περίπου το 50% του κόστους πωληθέντων (COGS) της Olive & June προέρχεται από την Κίνα, γεγονός που μπορεί να αυξήσει την έκθεση της Helen of Troy σε πιθανούς δασμούς. Παρά αυτόν τον κίνδυνο, η προοπτική της εταιρείας για την Helen of Troy παραμένει συγκρατημένα αισιόδοξη με τον ενημερωμένο στόχο τιμής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Helen of Troy Limited ανακοίνωσε συμφωνία συγχώνευσης για την εξαγορά της Olive & June, μιας κορυφαίας καινοτόμου εταιρείας στον κλάδο της περιποίησης νυχιών. Η εξαγορά, αξίας 240 εκατομμυρίων δολαρίων, αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2024. Αυτή η κίνηση ευθυγραμμίζεται με τον στρατηγικό στόχο της Helen of Troy να διαφοροποιήσει την γκάμα προϊόντων της. Η Olive & June θα συνεχίσει να λειτουργεί με την έμπειρη διοικητική της ομάδα, ενώ θα επωφελείται από την κλιμακούμενη λειτουργική πλατφόρμα της Helen of Troy.
Στον τομέα των οικονομικών επιδόσεων, η Helen of Troy ανέφερε αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,21$ και καθαρά κέρδη 17 εκατομμυρίων δολαρίων.
Παρά τη μείωση κατά 3,5% στις ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις, η εταιρεία είδε αύξηση 9% στη διανομή στις ΗΠΑ και σημαντική ανάπτυξη των διεθνών πωλήσεων. Αναλυτές από την Canaccord Genuity και την DA Davidson έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών για την εταιρεία, διατηρώντας αξιολόγηση Αγοράς και Ουδέτερη αντίστοιχα.
Μεταξύ άλλων πρόσφατων εξελίξεων, η πρωτοβουλία "Reset and Revitalize" της Helen of Troy και η ενσωμάτωση της Curlsmith στο δίκτυο διανομής έχουν επισημανθεί ως παράγοντες που συμβάλλουν στην απόδοση της εταιρείας.
Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να μειώσει την έκθεση σε δασμούς διαφοροποιώντας την παραγωγή εκτός Κίνας. Αυτές οι εξελίξεις διαμορφώνουν την πορεία της εταιρείας, με την Helen of Troy να αναμένει ετήσιες καθαρές πωλήσεις μεταξύ 1,885 δισεκατομμυρίων και 1,935 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και προσαρμοσμένα EPS που αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 7$ και 7,50$.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την εξαγορά της Olive & June από την Helen of Troy. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 11,75, υποδεικνύοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά δεν έχει τιμολογήσει πλήρως τα πιθανά οφέλη της εξαγοράς της Olive & June.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση της Helen of Troy έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων. Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική θέση για την υποστήριξη της εξαγοράς και των μελλοντικών πρωτοβουλιών ανάπτυξης.
Παρά τη σημαντική πτώση της τιμής κατά 33,27% τους τελευταίους έξι μήνες, η Helen of Troy έχει δείξει ισχυρή απόδοση 31,03% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η πρόσφατη θετική δυναμική θα μπορούσε να αντανακλά την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της Olive & June.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Helen of Troy, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης