Η Piper Sandler προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 62$ από 64$ ενώ διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την αξιολόγηση της εταιρείας για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και τις ενημερώσεις στο χρηματοοικονομικό της μοντέλο.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε διάφορους παράγοντες για το ενημερωμένο μοντέλο, συμπεριλαμβανομένων των βελτιωμένων προοπτικών περιθωρίου, της ελαφρώς ισχυρότερης αύξησης δανείων και των χαμηλότερων εξόδων. Ωστόσο, η Piper Sandler σημείωσε επίσης την αφαίρεση των επαναγορών μετοχών από την πρόβλεψη για τα επόμενα τρίμηνα, αναμένοντας ότι η εταιρεία θα δώσει προτεραιότητα στη διατήρηση κεφαλαίου και ρευστότητας. Αυτή η αλλαγή γίνεται ενόψει της επερχόμενης ημερομηνίας ανάκλησης και επανατιμολόγησης του μειωμένης εξασφάλισης χρέους ύψους 75 εκατομμυρίων δολαρίων της Great Southern Bancorp τον Ιούνιο του επόμενου έτους.
Υπό το φως αυτών των προσαρμογών, η Piper Sandler αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Great Southern Bancorp για τα έτη 2024 και 2025. Οι νέες εκτιμήσεις αυξάνονται κατά 0,23$ και 0,40$ αντίστοιχα, με αποτέλεσμα τα αναμενόμενα EPS να είναι 5,33$ για το 2024 και 5,35$ για το 2025. Επιπλέον, η εταιρεία εισήγαγε μια εκτίμηση EPS για το 2026 στα 6,00$, η οποία υποθέτει σταδιακή επέκταση του περιθωρίου, αύξηση δανείων μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού, ελαφρώς θετική λειτουργική μόχλευση και συνεχιζόμενη ισχυρή πιστωτική ποιότητα.
Παρά τις βελτιωμένες προοπτικές κερδών, ο στόχος τιμής μειώθηκε λόγω χαμηλότερων πολλαπλασιαστών μεταξύ των τραπεζών-ομοτίμων της Μεσοδυτικής. Ο νέος στόχος αντιπροσωπεύει ένα πολλαπλάσιο 11,6 φορές της εκτίμησης EPS της εταιρείας για το 2025, μείωση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο 12,9 φορές. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Piper Sandler αντικατοπτρίζει μια προσεκτική αλλά ενημερωμένη προοπτική για την οικονομική πορεία της Great Southern Bancorp.
Η Great Southern Bank ανέφερε ισχυρή απόδοση για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με κέρδη 1,41$ ανά απομειωμένη μετοχή και καθαρό εισόδημα 16,5 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αποτελεί αύξηση από τα 1,33$ ανά μετοχή το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, παρά τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες. Τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας έχουν ξεπεράσει τα 6 δισεκατομμύρια δολάρια, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να αυξάνονται κατά 2,6% στα 48 εκατομμύρια δολάρια. Η τράπεζα ανακοίνωσε επίσης τριμηνιαίο μέρισμα 0,40$ ανά μετοχή.
Όσον αφορά τη διαχείριση πιστωτικού κινδύνου, η Great Southern Bank έχει δει μείωση των μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων στο 0,13% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, τα έσοδα εκτός τόκων είδαν μείωση 860.000$ από το τρίτο τρίμηνο του 2023, κυρίως λόγω χαμηλότερων χρεώσεων υπερανάληψης και εσόδων από χρεωστικές κάρτες. Από την άλλη πλευρά, τα κέρδη από πωλήσεις δανείων αυξήθηκαν κατά 292.000$.
Η διοίκηση της τράπεζας παραμένει επικεντρωμένη στον έλεγχο του κόστους και στην πλοήγηση σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον καταθέσεων. Αναμένουν ότι ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής θα παραμείνει γύρω στο 18,0% έως 20,0%.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Piper Sandler, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της Great Southern Bancorp. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 11,49, ευθυγραμμιζόμενος στενά με τον πολλαπλασιαστή που χρησιμοποιείται στον υπολογισμό του στόχου τιμής της Piper Sandler. Αυτό το μέτρο αποτίμησης υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε λογικό επίπεδο σε σχέση με τα κέρδη της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Great Southern Bancorp έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 35 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό το ιστορικό συνεπών μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά δεδομένης της τρέχουσας απόδοσης μερίσματος 2,76%.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ήταν αρνητική, με μείωση 7,43% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της Piper Sandler στην αύξηση των δανείων και τις προοπτικές περιθωρίου στην ανάλυσή τους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις προοπτικές της Great Southern Bancorp.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης