Την Παρασκευή, η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Workday (NASDAQ:WDAY), αυξάνοντας την στα 275 δολάρια από 265 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά τις τελευταίες οικονομικές γνωστοποιήσεις της εταιρείας και τις μελλοντικές προβλέψεις.
Η Workday, γνωστή για το λογισμικό διαχείρισης οικονομικών και ανθρώπινου κεφαλαίου, ανακοίνωσε αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου που ευθυγραμμίστηκαν με τις προσδοκίες των αναλυτών και παρείχε οδηγίες για το τρίτο τρίμηνο και το οικονομικό έτος 2025. Οι επικαιροποιημένοι μεσοπρόθεσμοι στόχοι της εταιρείας μείωσαν ελαφρώς τις προσδοκίες αύξησης των εσόδων από συνδρομές στο 15%, αλλά κυρίως αύξησαν τους στόχους για το λειτουργικό περιθώριο κέρδους στο 30% μέχρι το οικονομικό έτος 2027.
Η ανάλυση της εταιρείας σημείωσε ότι παρά το γεγονός ότι η Workday συνεχίζει να κάνει βήματα στις αναπτυξιακές της πρωτοβουλίες, όπως η επέκταση των Συστημάτων Οικονομικής Διαχείρισης (FINS), η παρουσία της στη διεθνή αγορά και οι συνεργασίες, καθώς και η διείσδυση στην αγορά HCM και στην αγορά πλήρους πλατφόρμας προς τα κάτω, οι μακροοικονομικές πιέσεις και ο πιθανός κορεσμός στον τομέα HCM των μεγάλων επιχειρήσεων είναι πιθανό να συμβάλλουν στην επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Ο αναθεωρημένος στόχος για το λειτουργικό περιθώριο κέρδους επισημάνθηκε ως σημαντική θετική έκπληξη, καθώς δεσμεύεται για την επίτευξη του στόχου αυτού νωρίτερα και σε μεγαλύτερο βαθμό από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως. Αυτό συνεπάγεται ετήσια διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους κατά περίπου 250 μονάδες βάσης κατά τα οικονομικά έτη 2026 και 2027, σε σύγκριση με την αναμενόμενη αύξηση κατά 200 μονάδες βάσης κατά το οικονομικό έτος 2025, προσαρμοσμένη για τις αλλαγές στη λογιστική ωφέλιμης ζωής.
Τονίστηκε επίσης η δέσμευση της διοίκησης για λειτουργική αποδοτικότητα, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης του αποτυπώματος των ακινήτων της και της μετάβασης σε γεωγραφικές περιοχές με χαμηλότερο κόστος. Ενώ υπάρχουν κάποιες ανησυχίες σχετικά με το χρονοδιάγραμμα των σημαντικών μεταναστεύσεων FINS και την αύξηση των εσόδων μετά το οικονομικό έτος 2027, οι προοπτικές για ρυθμούς ανάπτυξης στα μέσα του δεκαπενθημέρου για αρκετά χρόνια φαίνονται εύλογες, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη την πρόβλεψη της Gartner για την ανάπτυξη του SaaS ERP κατά 16% περίπου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Workday Inc. είδε μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Οι επιδόσεις της Workday κατά το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 ξεπέρασαν τις προσδοκίες, αναφέροντας προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 1,75 δολαρίων και έσοδα ύψους 2,09 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 16,7% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, τα προβλεπόμενα έσοδα από συνδρομές του τρίτου τριμήνου ύψους 1,955 δισ. δολαρίων και η διατήρηση της πρόβλεψης για τα έσοδα από συνδρομές για το σύνολο του έτους ύψους 7,700 έως 7,725 δισ. δολαρίων δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες των επενδυτών.
Οι αναλυτές των Wells Fargo, BMO Capital Markets, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, DA Davidson και Citi έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την Workday, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας. Η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις για τα συνολικά έσοδά της κατά περίπου 30 εκατ. δολάρια λόγω της υπεραπόδοσης του τομέα των επαγγελματικών υπηρεσιών. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 1,0 δισ. δολαρίων.
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων από συνδρομές 12 μηνών της Workday αυξήθηκε κατά 16,1% σε ετήσια βάση στα 6,80 δισ. δολάρια, ενώ το συνολικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων από συνδρομές αυξήθηκε κατά 20,9% στα 21,58 δισ. δολάρια. Η στροφή της Workday προς την επίτευξη υψηλότερων περιθωρίων κέρδους και το αναθεωρημένο μεσοπρόθεσμο πλαίσιο για ανάπτυξη περίπου 15% και λειτουργικό περιθώριο κέρδους περίπου 30% έως το οικονομικό έτος 2027 αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντική επαναξιολόγηση των μετοχών. Η εστίαση της εταιρείας στη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους αναμένεται να τονιστεί περαιτέρω στην εκδήλωση της Ημέρας Αναλυτών.
InvestingPro Insights
Μετά τις πρόσφατες ενημερώσεις της Deutsche Bank σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές της Workday (NASDAQ:WDAY), αξίζει να σημειωθεί ότι η Workday κατέχει ισχυρή θέση ρευστότητας, όπως υποδεικνύεται από μια συμβουλή του InvestingPro, η οποία τονίζει ότι η εταιρεία κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της. Αυτό θα μπορούσε να παρέχει στην Workday την οικονομική ευελιξία για να ξεπεράσει τις μακροοικονομικές πιέσεις που αναφέρθηκαν. Επιπλέον, η μετοχή της Workday διαπραγματεύεται γενικά με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, προσφέροντας έναν βαθμό σταθερότητας στους επενδυτές εν μέσω αβέβαιων συνθηκών της αγοράς.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν επίσης ότι η Workday διαπραγματεύεται με υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης, οι οποίοι περιλαμβάνουν υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών και υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA. Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για τη μελλοντική αύξηση των κερδών της εταιρείας, ευθυγραμμιζόμενη με τους αυξημένους στόχους λειτουργικού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Workday θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που αποτελεί σημαντικό παράγοντα που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές, ιδίως όταν η εταιρεία έχει επίσης δεσμευτεί να βελτιώσει τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες γνώσεις, υπάρχουν διαθέσιμες 11 ακόμη Συμβουλές InvestingPro για την Workday, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης