Την Τετάρτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Fortive Corporation (NYSE:FTV) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 84,00 δολάρια. Η εταιρεία επεσήμανε ότι η χαμηλότερη σχετική αποτίμηση της Fortive σε σύγκριση με τον ευρύτερο κλάδο Ηλεκτρικού Εξοπλισμού/Πολλαπλών Βιομηχανιών (EE/MI) ενδέχεται να συνεχιστεί μέχρι την ολοκλήρωση του σχεδιαζόμενου διαχωρισμού της σε δύο ανεξάρτητες εταιρείες, που αναμένεται στα τέλη του επόμενου έτους.
Ο αναλυτής της UBS τόνισε ότι υπήρξε αξιοσημείωτη μείωση στη σχετική αποτίμηση της Fortive από το 2021, η οποία συμπίπτει με την αυξανόμενη έμφαση της αγοράς σε μακροπρόθεσμες τάσεις όπως η τεχνητή νοημοσύνη και το nearshoring. Αυτές οι τάσεις επηρεάζουν τη ροή κεφαλαίων προς βιομηχανικές εταιρείες που έχουν πιο εστιασμένη παρουσία στην αγορά και ευθυγραμμίζονται με αυτές τις μακροπρόθεσμες κινήσεις.
Η τρέχουσα αποτίμηση της Fortive θεωρείται μειονέκτημα σε σύγκριση με ανταγωνιστές όπως η Eaton Corporation PLC και η Trane Technologies PLC, οι οποίες διαπραγματεύονται σε υψηλότερους δείκτες τιμής προς κέρδη, στο εύρος των υψηλών 20 έως χαμηλών 30 για τους επόμενους δώδεκα μήνες. Το ποικίλο μείγμα αγορών που εξυπηρετεί η Fortive, τόσο πριν όσο και μετά τον σχεδιαζόμενο διαχωρισμό, θεωρείται παράγοντας για τη χαμηλότερη αποτίμησή της.
Τα σχόλια του αναλυτή της UBS υπογραμμίζουν την προτίμηση της αγοράς για βιομηχανικές εταιρείες που είναι στενά συνδεδεμένες με μακροπρόθεσμες τάσεις του κλάδου. Ο επικείμενος διαχωρισμός της Fortive σε δύο εταιρείες είναι μια στρατηγική κίνηση που θα μπορούσε δυνητικά να αντιμετωπίσει αυτό το κενό αποτίμησης, αλλά μέχρι να τεθεί σε ισχύ ο διαχωρισμός, η αποτίμηση της μετοχής της ενδέχεται να παραμείνει υποτονική.
Η τιμή-στόχος των 84,00 δολαρίων που έθεσε η UBS αντικατοπτρίζει την εκτίμηση της εταιρείας για την αξία της μετοχής της Fortive στο πλαίσιο αυτών των δυναμικών της αγοράς και της αναμενόμενης εταιρικής αναδιάρθρωσης. Οι επενδυτές και οι παρατηρητές της αγοράς γνωρίζουν πλέον τη στάση της UBS για τη Fortive καθώς η εταιρεία πλοηγείται στη μεταβατική της περίοδο και το εξελισσόμενο βιομηχανικό τοπίο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortive Corporation ανέφερε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να αυξάνονται κατά 14% και τις ελεύθερες ταμειακές ροές κατά 12%. Η Truist Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Fortive, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 89 δολάρια από 90 δολάρια, διατηρώντας ωστόσο την αξιολόγηση Αγοράς.
Η πρόβλεψη της Fortive για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το πλήρες έτος 2024 έχει ενημερωθεί, αναμένοντας τώρα μια μικρή αύξηση περίπου 0,03 δολαρίων στο μέσο σημείο, με αποτέλεσμα μια νέα πρόβλεψη 3,84 έως 3,87 δολάρια.
Το τμήμα Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) της εταιρείας αναδείχθηκε ως το κύριο σημείο του τριμήνου, με οργανική ανάπτυξη 9% και βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων κατά 310 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση.
Το τμήμα Intelligent Operating Solutions (IOS) αντιμετώπισε καθυστερήσεις από πελάτες, οδηγώντας σε βασική ανάπτυξη 2%, και η Fortive μετρίασε τις προσδοκίες της για τη βασική ανάπτυξη του IOS.
Το τμήμα Product Realization (PT) είχε ανάμεικτα αποτελέσματα, με τη βασική ανάπτυξη να μειώνεται κατά 4% αλλά τα περιθώρια να βελτιώνονται κατά 70 μονάδες βάσης. Για το οικονομικό έτος 2025, οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Fortive συνεχίζουν να ξεπερνούν τις προσδοκίες, και η εταιρεία αναμένεται να διατηρήσει την εστίασή της στις επαναγορές μετοχών.
Τέλος, οι αναλυτές προβλέπουν συνεχιζόμενη δυναμική στα επαναλαμβανόμενα έσοδα και σταδιακή ανάκαμψη στις Τεχνολογίες Ακριβείας για το 2025, υποστηριζόμενη από λειτουργική εκτέλεση και πρωτοβουλίες παραγωγικότητας.
Ωστόσο, πιθανές προκλήσεις όπως αυξήσεις φορολογικών συντελεστών και μακροοικονομικές αβεβαιότητες θα μπορούσαν να αποτελέσουν πρόκληση για την ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή το 2025. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις εντός της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της UBS για την Fortive Corporation (NYSE:FTV), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Fortive ανέρχεται σε 26,04 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 29,77, που ευθυγραμμίζεται στενά με τις αποτιμήσεις των ομοειδών εταιρειών που αναφέρονται στην έκθεση της UBS. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που επισημαίνει ότι η Fortive "Διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών", με δείκτη PEG 3,96.
Παρά τις ανησυχίες για την αποτίμηση, η Fortive επιδεικνύει οικονομική ισχύ με εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, όπως σημειώνεται σε μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας 59,74% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζει τη λειτουργική της αποδοτικότητα, που θα μπορούσε να είναι ένας βασικός παράγοντας στη μελλοντική της απόδοση μετά τον διαχωρισμό.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Fortive έχει δείξει αύξηση εσόδων 3,06% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδεικνύοντας σταθερή, αν και μέτρια, επέκταση. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με την κερδοφορία της εταιρείας κατά την ίδια περίοδο, υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική βάση καθώς πλησιάζει τον προγραμματισμένο διαχωρισμό της.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της θέσης της Fortive, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης