Την Παρασκευή, η BofA Securities εξέφρασε μια πιο αισιόδοξη άποψη για τη μετοχή της Dassault Systemes SE (DSY:FP) (OTC: DASTY), αναβαθμίζοντας σε Buy από την προηγούμενη ουδέτερη αξιολόγηση. Ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 43,00 ευρώ από 40,00 ευρώ, υποδηλώνοντας δυνητική άνοδο 28%.
Η αναβάθμιση έρχεται με την επανεκτίμηση των προβλέψεων της εταιρείας για το 2024, οι οποίες, σύμφωνα με την BofA Securities, έχουν απομειωθεί επαρκώς. Η αποτίμηση της Dassault Systemes σημειώνεται ως ελκυστική, ιδίως καθώς κυμαίνεται κοντά σε χαμηλό τετραετίας και τοποθετείται σε 25 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025.
Η BofA Securities υπογράμμισε την Dassault Systemes ως "υψηλής ποιότητας μακροπρόθεσμο compounder", προβλέποντας σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης των εσόδων (CAGR) 8,2% έως το 2028. Αυτή η πορεία ανάπτυξης αναμένεται να μεταφραστεί σε αύξηση 10% στα κέρδη ανά μετοχή και 14% στις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) κατά την ίδια περίοδο.
Ο οίκος ανέφερε επίσης ότι ο κύκλος υποβάθμισης της Dassault Systemes φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί. Οι προβλέψεις για τα έσοδα του 2024 έχουν τεθεί με συντηρητικές εκτιμήσεις που δεν βασίζονται στην υπογραφή μεγάλων συμφωνιών.
Επιπλέον, οι μεσοπρόθεσμες προβλέψεις ανάπτυξης έχουν προσαρμοστεί σε στοιχεία που η BofA Securities θεωρεί πιο ρεαλιστικά, με προσδοκίες γύρω στο 8-9% ανάπτυξης για τα έτη 2025 και 2026.
Όσον αφορά τη Medidata, μια εταιρεία που εξαγοράστηκε από την Dassault Systemes, οι προσδοκίες έχουν επαναπροσδιοριστεί. Εν τω μεταξύ, η πρόβλεψη για περαιτέρω συγχωνεύσεις και εξαγορές έχει σε μεγάλο βαθμό υποχωρήσει.
Παρόλο που η BofA Securities μείωσε ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για το EBIT για τα έτη 2025 και 2026 κατά 2%, οι προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες λόγω χαμηλότερου αναμενόμενου φορολογικού συντελεστή. Η αυξημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει τόσο τη χαμηλότερη πρόβλεψη για τη φορολογία όσο και μια μικρή άνοδο της μακροπρόθεσμης εκτίμησης για την ανάπτυξη, η οποία τώρα ανέρχεται σε 8% έναντι του προηγούμενου 7,4%.
InvestingPro Insights
Καθώς η BofA Securities αναβαθμίζει την Dassault Systemes (OTC: DASTY) σε buy, τα οικονομικά μεγέθη και οι δραστηριότητες των αναλυτών γύρω από την εταιρεία διαμορφώνουν μια λεπτομερή εικόνα για τους δυνητικούς επενδυτές. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Dassault Systemes διαθέτει ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 83,77% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το οποίο υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητα και την ισχύ της εταιρείας στην αγορά. Επιπλέον, η δέσμευση της εταιρείας στην απόδοση των μετόχων είναι εμφανής, καθώς το μέρισμά της έχει αυξηθεί για 3 συνεχόμενα έτη, ενώ έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 28 συνεχόμενα έτη.
Ενώ ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο υψηλό 41,12, γεγονός που υποδηλώνει μια αποτίμηση υψηλής τιμής, αξίζει να σημειωθεί ότι η Dassault Systemes έχει επιδείξει υψηλή απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία. Αυτό μπορεί να δικαιολογήσει τον υψηλότερο πολλαπλασιαστή κερδών σε ορισμένους επενδυτές, ιδίως σε εκείνους με μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Επιπλέον, η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής θα μπορούσε να προσελκύσει συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιό τους.
Για όσους εξετάζουν την Dassault Systemes ως επένδυση, υπάρχουν διαθέσιμες 17 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες μπορούν να παρέχουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Οι υποψήφιοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες συμβουλές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης