Την Τρίτη, η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" και την τιμή-στόχο των 80,00$ για τις μετοχές της PayPal (NASDAQ:PYPL). Η ανάλυση της εταιρείας υπέδειξε προσαρμογές στις προβλέψεις εσόδων της εταιρείας και πιθανές ζημίες από συναλλαγές ή πιστώσεις.
Σύμφωνα με τη Jefferies, το εισόδημα από τα διαθέσιμα της PayPal αναμένεται να μειωθεί σημαντικά, από το να είναι ένας ούριος άνεμος περίπου 300 μονάδων βάσης (bps) στην ανάπτυξη του συνολικού όγκου πληρωμών (TPV) στο τρίτο τρίμηνο σε περίπου 70 bps στο τέταρτο τρίμηνο. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία προβλέπει ότι αυτό θα μετατραπεί σε αντίθετο άνεμο 110 bps στην ανάπτυξη του TPV στο οικονομικό έτος 2025, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή από το οικονομικό έτος 2024.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι η ομαλοποίηση των ζημιών από συναλλαγές θα μπορούσε να παρουσιάσει έναν αντίθετο άνεμο περίπου 100 bps στο οικονομικό έτος 2025. Ωστόσο, αυτή η αρνητική επίπτωση θα μπορούσε να εξισορροπηθεί από μια αύξηση στα έσοδα που σχετίζονται με πιστώσεις. Αυτή η πιθανή άνοδος αναμένεται καθώς οι χορηγήσεις δανείων σε εμπόρους αρχίζουν να αυξάνονται και πάλι.
Οι προοπτικές της Jefferies για την PayPal ενσωματώνουν ευρύτερους οικονομικούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της επιρροής των αλλαγών των επιτοκίων στα οικονομικά της εταιρείας. Τα σχόλια του αναλυτή αντανακλούν προσδοκίες για πρόσθετες μειώσεις επιτοκίων, οι οποίες είναι πιθανό να επηρεάσουν το εισόδημα από τα διαθέσιμα της PayPal - μια βασική πηγή εσόδων για την εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PayPal Holdings Inc έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση στην ανακοίνωση των κερδών του τρίτου τριμήνου, δείχνοντας σημαντική ανάπτυξη. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 6% στα 7,8 δισεκατομμύρια $, ενώ τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 22% στα 1,20$. Ο συνολικός όγκος πληρωμών είδε επίσης σημαντική αύξηση, αυξανόμενος κατά 9% για να φτάσει τα 423 δισεκατομμύρια $. Αυτά τα θετικά αποτελέσματα οδήγησαν την PayPal να αυξήσει την καθοδήγησή της για το πλήρες έτος για τα δολάρια περιθωρίου συναλλαγών και τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στη στρατηγική κατεύθυνση και τις καινοτομίες προϊόντων της.
Η Phillip Securities πρόσφατα προσάρμοσε τη στάση της για την PayPal, μετακινούμενη από αξιολόγηση "Αγορά" σε "Συσσώρευση", ενώ αύξησε την τιμή-στόχο στα 90$ από τα προηγούμενα 80$. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τις οικονομικές προβλέψεις της για την PayPal, αυξάνοντας το προσαρμοσμένο κέρδος μετά φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας (PATMI) κατά 5%, ενώ μείωσε ελαφρώς την εκτίμηση εσόδων για το FY24e κατά 1% λόγω επιβράδυνσης της ανάπτυξης από το Braintree, μια πλατφόρμα της PayPal.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της PayPal αντανακλούν τη δέσμευση της εταιρείας για βιώσιμη, κερδοφόρα ανάπτυξη μέσω καινοτομίας και στρατηγικών συνεργασιών. Η μετάβαση της εταιρείας σε μια ολοκληρωμένη πλατφόρμα εμπορίου, οι συνεργασίες με εταιρείες όπως η Amazon και η Shopify, και η έναρξη του PayPal Complete Payments στην Κίνα και το Χονγκ Κονγκ είναι βασικά βήματα προς αυτή την κατεύθυνση. Ωστόσο, οι συνεχιζόμενες διαπραγματεύσεις για το Braintree ενδέχεται να επηρεάσουν την ανάπτυξη των εσόδων, και τα λειτουργικά έξοδα προβλέπεται να αυξηθούν στο τέταρτο τρίμηνο λόγω επανεπενδύσεων και αναβεβλημένων εξόδων μάρκετινγκ.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Jefferies, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της PayPal. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 84,88 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Ο δείκτης P/E της PayPal στο 20,09 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E στο 18,78 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η PayPal διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τον δείκτη PEG της εταιρείας στο 0,76. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή υποτίμηση, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη ισχυρή απόδοση της εταιρείας, με απόδοση τιμής 21,95% τους τελευταίους τρεις μήνες και 31,31% τους τελευταίους έξι μήνες.
Αξιοσημείωτο είναι ότι 19 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, το οποίο μπορεί να αντανακλά θετικό συναίσθημα παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στην έκθεση της Jefferies. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας κατά 8,0% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 και ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 17,67% δείχνουν την ικανότητα της PayPal να διατηρεί την ανάπτυξη και την κερδοφορία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την PayPal, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης