Την Τρίτη, η Evercore ISI προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC), αυξάνοντάς την ελαφρώς στα 41,00$ από τα προηγούμενα 40,00$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "In Line" για το επενδυτικό καταπίστευμα ακινήτων. Η αναθεώρηση ακολουθεί τη δραστηριότητα μισθώσεων της Kilroy Realty, η οποία ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Η Kilroy Realty πέτυχε συνολικά 436.000 τετραγωνικά πόδια (ksf) σε μισθώσεις για το τρίμηνο, ξεπερνώντας τα εκτιμώμενα 191ksf. Αυτό το νούμερο περιλαμβάνει 209ksf βραχυπρόθεσμων συμφωνιών διάρκειας μικρότερης του ενός έτους. Εξαιρουμένων αυτών των βραχυπρόθεσμων συμφωνιών, ο όγκος μισθώσεων ανήλθε σε 226ksf, με 12ksf να σχετίζονται με πρόσφατα ολοκληρωμένα έργα και 215ksf να αποτελούν χώρους δεύτερης γενιάς. Για σύγκριση, η εταιρεία μίσθωσε 235ksf το δεύτερο τρίμηνο και 400ksf το πρώτο τρίμηνο του έτους.
Το ποσοστό πληρότητας του σταθεροποιημένου χαρτοφυλακίου σημείωσε μια μικρή αύξηση, κλείνοντας το τρίτο τρίμηνο στο 84,3%, μια άνοδος 60 μονάδων βάσης από το 83,7% του προηγούμενου τριμήνου. Αυτή η βελτίωση ήταν κάπως απροσδόκητη καθώς αντέκρουσε την αναμενόμενη μείωση της πληρότητας λόγω των εναρκτήριων και βραχυπρόθεσμων μισθώσεων, οι οποίες εξισορρόπησαν τις γνωστές κενές θέσεις.
Το μοντέλο της Evercore ISI προβλέπει τώρα ένα ποσοστό πληρότητας 83,2% μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2024, με μέση πληρότητα 83,9%, ελαφρώς χαμηλότερα από το μέσο σημείο της πρόβλεψης της Kilroy Realty. Η εταιρεία αναμένει επίσης τα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) να μειωθούν κατά 6,1% το 2025. Μετά την προσαρμογή για εφάπαξ παράγοντες στο τρίτο τρίμηνο, η ανάπτυξη του FFO φαίνεται σχετικά σταθερή, μια τάση που αναμένεται να συνεχιστεί και το 2026, δεδομένου ότι σημαντικές συνεισφορές από τα Key Operating Properties II (KOP II) δεν προβλέπονται μέχρι το τέλος εκείνου του έτους.
Η έκθεση του αναλυτή καταλήγει με μια σημείωση για τη στρατηγική εστίαση της Kilroy Realty. Παρά τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, η Evercore ISI ενθαρρύνει την εταιρεία να επικεντρωθεί στην αύξηση της πληρότητας και την προώθηση των προσπαθειών μίσθωσης στις βασικές αγορές της, οι οποίες θεωρούνται κρίσιμες για την επιτυχία της εταιρείας. Η ενημερωμένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει αυτές τις εκτιμήσεις και τα πιο πρόσφατα δεδομένα που ενσωματώθηκαν στην ανάλυση της Evercore ISI.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα κέρδη του τρίτου τριμήνου της Kilroy Realty Corporation ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με τα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) ανά μετοχή να φτάνουν τα 1,17$, ξεπερνώντας την εκτίμηση της BTIG κατά 0,14$ και τη συναίνεση κατά 0,12$. Η εταιρεία επίσης αύξησε την καθοδήγησή της για ολόκληρο το έτος 2024 κατά 0,15$ στα 4,41$. Παρά αυτό, η BTIG διατήρησε μια ουδέτερη αξιολόγηση, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα της αύξησης της πληρότητας και των σταθεροποιήσεων ανάπτυξης.
Η πρόσφατη απόκτηση του Junction at Del Mar από την Kilroy Realty, ενός συγκροτήματος δύο κτιρίων με ποσοστό μίσθωσης 96,3%, για 35 εκατομμύρια δολάρια, υποδηλώνει εμπιστοσύνη σε επιλεγμένες ευκαιρίες της αγοράς. Αυτή η εξαγορά είναι η πρώτη της εταιρείας από το τρίτο τρίμηνο του 2021. Η Evercore ISI, ωστόσο, αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Kilroy Realty στα 38,00$ από τα 39,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση "In Line", λόγω μείωσης του όγκου μισθώσεων.
Η απόδοση της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έδειξε ανάκαμψη στο χαρτοφυλάκιο ακινήτων της, ιδιαίτερα στις αγορές του Σαν Ντιέγκο και του Μπελβιού. Ανακοινώθηκαν οργανωτικές αλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της πρόσληψης νέου CFO και ενός EVP Γενικού Συμβούλου. Η ενημερωμένη καθοδήγηση για το 2024 προβλέπει αύξηση στο FFO και στο Καθαρό Λειτουργικό Εισόδημα (NOI) ίδιων καταστημάτων, παρά την προβλεπόμενη αρνητική μεταβολή 3-4% στο NOI ίδιων καταστημάτων για το επόμενο τρίμηνο.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Kilroy Realty Corporation ευθυγραμμίζεται με αρκετές μετρήσεις και συμβουλές του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 4,91 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 24,46, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών παρά τις προκλήσεις στον τομέα των ακινήτων. Αξιοσημείωτο είναι ότι η KRC έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 28 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 6 συνεχόμενα έτη, όπως επισημαίνεται από τα InvestingPro Tips. Αυτή η συνέπεια στην πολιτική μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ειδικά δεδομένης της τρέχουσας απόδοσης μερίσματος 5,19%.
Η ισχυρή δραστηριότητα μισθώσεων της εταιρείας, όπως αναφέρεται στο άρθρο, αντικατοπτρίζεται στις οικονομικές της μετρήσεις. Τα έσοδα της KRC για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 1,12 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 67,2%. Αυτή η ισχυρή οικονομική απόδοση υποστηρίζει το InvestingPro Tip ότι οι αναλυτές προβλέπουν πως η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της KRC που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υποδηλώνουν οικονομική σταθερότητα, η οποία είναι κρίσιμη δεδομένων των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς και της εστίασης της εταιρείας στην αύξηση της πληρότητας.
Το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Kilroy Realty Corporation, παρέχοντας στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερες γνώσεις, αυτές οι πρόσθετες συμβουλές μπορούν να προσπελαστούν μέσω του προϊόντος InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης