Τη Δευτέρα, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της SBI Sumishin Net Bank Ltd (7163:JP), αλλάζοντας την αξιολόγηση από Αγορά σε Ουδέτερη και αναθεωρώντας τον στόχο τιμής στα 3.150¥ από τα προηγούμενα 3.500¥. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της τράπεζας, παρά τις προσδοκίες για σημαντική αύξηση των κερδών τα επόμενα χρόνια.
Η αναμενόμενη αύξηση των κερδών της τράπεζας βασίζεται σε διάφορους παράγοντες. Η BofA Securities προβλέπει σημαντική άνοδο στα εγχώρια καθαρά έσοδα από τόκους καθώς το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο πρώτης τάξης ακολουθεί ανοδική τάση.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει αύξηση στις νέες εκδόσεις ενυπόθηκων δανείων και ανάπτυξη στα έσοδα από το Banking as a Service (BaaS). Για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2025, η πρόβλεψη περιλαμβάνει καθαρά κέρδη 28,0 δισεκατομμυρίων ¥, σημειώνοντας αύξηση 13% σε ετήσια βάση, και απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 17,6% σύμφωνα με τα πρότυπα του Χρηματιστηρίου του Τόκιο.
Κοιτάζοντας ακόμη πιο μπροστά, οι προβλέψεις για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026 δείχνουν αύξηση 39% στα καθαρά κέρδη στα 38,9 δισεκατομμύρια ¥ και ROE 20,7%. Μέχρι το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2027, τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν επιπλέον κατά 36% στα 53,0 δισεκατομμύρια ¥, με ROE 23,0%.
Ωστόσο, αυτές οι θετικές μακροπρόθεσμες προβλέψεις εξισορροπούνται από βραχυπρόθεσμες ανησυχίες. Η BofA Securities σημειώνει ότι η πρόοδος της SBI Sumishin Net Bank στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο προς την καθοδήγηση καθαρών κερδών ολόκληρου του έτους είναι χαμηλότερη σε σύγκριση με άλλες τράπεζες στην κάλυψή τους. Αυτό αποδίδεται στο προκαταβολικό κόστος χρηματοδότησης καταθέσεων.
Ενώ άλλες τράπεζες εξετάζουν ανοδικές αναθεωρήσεις στην καθοδήγησή τους για ολόκληρο το έτος λόγω των ισχυρών επιδόσεών τους, υπάρχει κίνδυνος η μετοχή της SBI Sumishin Net Bank να υποαποδώσει βραχυπρόθεσμα, ειδικά δεδομένης της σημαντικής υπεραπόδοσής της από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα.
Η αναθεωρημένη προοπτική από την BofA Securities υποδεικνύει μια προσεκτική προσέγγιση στη μετοχή της SBI Sumishin Net Bank στο άμεσο μέλλον, αναγνωρίζοντας παράλληλα το δυναμικό της τράπεζας για σημαντική αύξηση των κερδών τα επόμενα χρόνια. Ο νέος στόχος τιμής των 3.150¥ αντικατοπτρίζει αυτές τις μικτές προσδοκίες για τις οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης