Την Τρίτη, η Susquehanna ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Valaris plc (NYSE: VAL), μιας εταιρείας υπεράκτιων γεωτρήσεων, με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 62,00$. Η Valaris διαθέτει τον μεγαλύτερο στόλο υπεράκτιων γεωτρήσεων με βάση τον αριθμό των πλατφορμών και δραστηριοποιείται τόσο σε βαθιά όσο και σε ρηχά νερά σε έξι ηπείρους.
Η εταιρεία προβλέπει σημαντική ανάπτυξη του EBITDA για τη Valaris τα επόμενα χρόνια, αναμένοντας σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) περίπου 45% από το 2024 έως το 2026. Αυτή η πρόβλεψη ανάπτυξης βασίζεται στην προσδοκία ότι οι πλωτές πλατφόρμες της Valaris θα μεταβούν από συμβόλαια χαμηλότερων τιμών σε συμφωνίες πιο κοντά στις τρέχουσες τιμές της αγοράς.
Παρά τις θετικές προοπτικές για το EBITDA, η Susquehanna επισημαίνει ορισμένες πιθανές προκλήσεις για τη Valaris. Η εταιρεία τονίζει τον κίνδυνο αυξημένου χρόνου εκτός λειτουργίας των πλωτών πλατφορμών το 2025 λόγω της δυσκολίας ευθυγράμμισης νέων συμβολαίων με αυτά που λήγουν. Αυτός ο παράγοντας κινδύνου συμβάλλει στην ουδέτερη στάση, παρά την αναμενόμενη ανάπτυξη.
Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η Valaris θα δει άνοδο στις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF), προβλέποντας αύξηση από αρνητικά 64 εκατομμύρια $ το 2024 σε θετικά 526 εκατομμύρια $ έως το 2026. Η σημαντική ανάπτυξη στις FCF υπογραμμίζει τη δυνατότητα της εταιρείας για αυξημένη οικονομική ευελιξία και ισχύ.
Ενώ αναγνωρίζει την εντυπωσιακή πορεία ανάπτυξης της Valaris, η πρόβλεψη της Susquehanna παραμένει πιο συντηρητική από τη γενική συναίνεση, επικαλούμενη αβεβαιότητες σχετικά με την κατάσταση των συμβολαίων ορισμένων πλωτών πλατφορμών ως λόγο για την προσοχή τους. Αυτή η συντηρητική στάση αντικατοπτρίζει την άποψη του αναλυτή για τους πιθανούς κινδύνους που μπορεί να επηρεάσουν την ανάπτυξη της εταιρείας βραχυπρόθεσμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο εργολάβος υπεράκτιων γεωτρήσεων Valaris ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένο EBITDA 139 εκατομμυρίων $, ξεπερνώντας τις προηγούμενες προβλέψεις, και αποδοτικότητα εσόδων 99%. Η Valaris επίσης τόνισε την επιτυχή επανενεργοποίηση του πλοίου γεώτρησης Valaris DS-7 και την εξασφάλιση νέων συμβολαίων και επεκτάσεων, συμπεριλαμβανομένου ενός αξιοσημείωτου πολυετούς συμβολαίου για το πλοίο γεώτρησης Valaris DS-17.
Η Valaris ανέφερε ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών άνω των 4,3 δισεκατομμυρίων $, αντανακλώντας την ισχυρή ζήτηση των πελατών για έργα το 2025 και το 2026. Η εταιρεία προβλέπει συνολικά έσοδα μεταξύ 610 εκατομμυρίων $ και 630 εκατομμυρίων $ για το τρίτο τρίμηνο του 2024 και προσάρμοσε την πρόβλεψη για το EBITDA ολόκληρου του έτους σε εύρος 480 εκατομμυρίων $ έως 540 εκατομμυρίων $. Ωστόσο, η Valaris ανέφερε μείωση 99 εκατομμυρίων $ σε μετρητά λόγω κεφαλαιουχικών δαπανών και άλλων παραγόντων.
Η Valaris είναι ανοιχτή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές που δημιουργούν αξία και είναι επωφελείς για τους μετόχους. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Anton Dibowitz συζήτησε για επενδύσεις στην τεχνολογία και τον αυτοματισμό στη Βόρεια Θάλασσα, τονίζοντας ένα ισχυρό πλάνο ευκαιριών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις τοποθετούν τη Valaris για συνεχή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών το 2025, με σχέδια για επιστροφή αξίας στους μετόχους.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro δείχνουν ότι η Valaris plc (NYSE: VAL) διατηρεί μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς 4,03 δισεκατομμυρίων $, υποστηριζόμενη από έναν ελκυστικό δείκτη P/E 3,97 και έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E 3,94 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτοί οι δείκτες υποδηλώνουν ότι η εταιρεία αποτιμάται επί του παρόντος από την αγορά σε τιμή που είναι χαμηλή σε σχέση με τα κέρδη της, προσφέροντας πιθανώς ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές.
Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακή, με αύξηση 20,86% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, και ακόμη πιο εντυπωσιακή τριμηνιαία ανάπτυξη εσόδων 46,94% για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική πρόβλεψη ανάπτυξης EBITDA της Susquehanna για τη Valaris, τονίζοντας τη δυνατότητα της εταιρείας για σημαντικά οικονομικά κέρδη. Επιπλέον, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της Valaris ανέρχεται σε ένα υγιές 27,23%, αντανακλώντας την αποτελεσματική χρήση των περιουσιακών της στοιχείων για τη δημιουργία κερδών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι οι ρυθμοί ανάπτυξης των εσόδων και του EBITDA της Valaris είναι κρίσιμοι παράγοντες που πρέπει να παρακολουθούνται, καθώς μπορούν να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την επιχειρησιακή αποδοτικότητα και την κερδοφορία της εταιρείας. Επιπλέον, με την επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών να έχει οριστεί για τις 29 Οκτωβρίου 2024, οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν τις ενημερώσεις απόδοσης της εταιρείας για να εκτιμήσουν εάν η αναμενόμενη ανάπτυξη είναι σε καλό δρόμο. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για τη Valaris, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των δυνατοτήτων της εταιρείας στην αγορά.
Συνολικά, τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro συμπληρώνουν την ανάλυση της Susquehanna, προσφέροντας πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά μεγέθη και τις προοπτικές ανάπτυξης της Valaris που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης