Την Πέμπτη, η Truist Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) με σταθερή τιμή-στόχο στα $20,00. Η στάση της εταιρείας προκύπτει ως αποτέλεσμα των αναμενόμενων συνεχιζόμενων υπο-αποστολών στην ευρωπαϊκή αγορά, οι οποίες αναμένεται να διατηρηθούν μέχρι τις αρχές του επόμενου έτους.
Ο αναλυτής της Truist Securities επισήμανε ότι οι αδύναμες συνθήκες της αγοράς στην Ολλανδία, μαζί με τη μείωση των όγκων σε ετήσια βάση από τη Γερμανία μετά από ένα ισχυρό 2023, είναι πιθανό να διατηρήσουν τα έσοδα και τα περιθώρια μικτού κέρδους κοντά στις προβλέψεις του τρίτου τριμήνου τουλάχιστον μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Παρά τις προκλήσεις αυτές στην Ευρώπη, η SolarEdge προβλέπεται να έχει σχετικά καλύτερη απόδοση στην αγορά των ΗΠΑ λόγω του σημαντικού μεριδίου αγοράς της στον τομέα της ιδιοκτησίας τρίτων (TPO). Ωστόσο, η αβεβαιότητα γύρω από τα επίπεδα αποθεμάτων στην Ευρώπη είναι ένας παράγοντας που συμβάλλει στην απόφαση διατήρησης ουδέτερης στάσης για τη μετοχή. Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, η Truist Securities προσάρμοσε τις εκτιμήσεις της, επιβεβαιώνοντας την τιμή-στόχο των $20 και την αξιολόγηση "Hold" για τη SolarEdge.
Οι αναθεωρημένες οικονομικές προβλέψεις για τη SolarEdge δείχνουν μείωση των εκτιμώμενων εσόδων για το οικονομικό έτος 2024 σε $1,02 δισεκατομμύρια, από τα προηγούμενα $1,12 δισεκατομμύρια, και κάτω από τη συναίνεση των $1,09 δισεκατομμυρίων. Επιπλέον, η πρόβλεψη για τα έσοδα του οικονομικού έτους 2025 έχει μειωθεί σε $1,67 δισεκατομμύρια από την προηγούμενη εκτίμηση των $2,04 δισεκατομμυρίων, που είναι επίσης κάτω από τη συναίνεση της αγοράς των $1,90 δισεκατομμυρίων. Αυτές οι προσαρμογές αντικατοπτρίζουν μια πιο συντηρητική προοπτική για την ανάπτυξη στο δεύτερο εξάμηνο και τις αναμενόμενες τάσεις αποστολών και ζήτησης.
Η τιμή-στόχος των $20 προκύπτει από την εφαρμογή πολλαπλασιαστή 8 φορές στο εκτιμώμενο EBITDA του οικονομικού έτους 2026 της εταιρείας, ύψους $167 εκατομμυρίων, το οποίο έχει προσαρμοστεί προς τα κάτω από την προηγούμενη εκτίμηση των $344 εκατομμυρίων και είναι χαμηλότερο από την εκτίμηση συναίνεσης των $217 εκατομμυρίων. Αυτός ο πολλαπλασιαστής είναι ελαφρώς χαμηλότερος από τον μέσο πολλαπλασιαστή της αγοράς των 9,5 φορών. Η επανάληψη της αξιολόγησης "Hold" από την Truist Securities υποδεικνύει μια επιφυλακτική προοπτική για τη μετοχή, δεδομένης της τρέχουσας δυναμικής της αγοράς και των μελλοντικών προσδοκιών για τη SolarEdge.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SolarEdge Technologies έχει υποστεί σημαντικές αλλαγές στη δομή διαχείρισής της. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Zvi Lando, έχει παραιτηθεί, με τον πρώην CFO της εταιρείας, Ronen Faier, να αναλαμβάνει ως προσωρινός Διευθύνων Σύμβουλος. Ο Ariel Porat, πρώην Ανώτερος Αντιπρόεδρος Οικονομικών, έχει αναλάβει τον ρόλο του CFO. Αυτή η μετάβαση αποτελεί μέρος των πρόσφατων εξελίξεων στη SolarEdge.
Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση "Equalweight" και την τιμή-στόχο των $28,00 για την εταιρεία, ενώ η Jefferies ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση "Hold" και τιμή-στόχο $27,00. Η Canaccord Genuity και η BMO Capital διατήρησαν επίσης τις αξιολογήσεις τους, με τιμές-στόχους $27,00 και $24,00 αντίστοιχα. Αξιοσημείωτο είναι ότι η Deutsche Bank μείωσε την τιμή-στόχο της από $40 σε $25.
Η SolarEdge ανέφερε έσοδα δεύτερου τριμήνου περίπου $265 εκατομμυρίων, με τον τομέα ηλιακής ενέργειας να συνεισφέρει $241 εκατομμύρια. Παρά το αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους GAAP 4,1%, η εταιρεία έχει σχέδια για νέες κυκλοφορίες προϊόντων, συμπεριλαμβανομένου ενός μετατροπέα με βάση το καρβίδιο του πυριτίου και μιας μπαταρίας LFP με σύζευξη DC κατασκευασμένης στις ΗΠΑ, που αναμένεται να ξεκινήσει την εγχώρια αποστολή το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Η εταιρεία έχει θέσει στόχο εσόδων $550 εκατομμυρίων για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, με προσδοκίες να γίνει θετική σε ταμειακές ροές στο πρώτο εξάμηνο του ίδιου έτους.
InvestingPro Insights
Καθώς η Truist Securities διατηρεί την αξιολόγηση "Hold" για τη SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), είναι κρίσιμο να εξεταστεί μια ποικιλία οικονομικών μετρήσεων και ειδικών γνώσεων. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της SolarEdge ανέρχεται σε περίπου $1,1 δισεκατομμύρια, αντικατοπτρίζοντας το μέγεθος και την κλίμακα της εταιρείας εντός του κλάδου. Αξιοσημείωτο είναι ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή Τιμή / Λογιστική Αξία 0,52, γεγονός που θα μπορούσε να υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική της αξία, ευθυγραμμιζόμενη με ένα από τα InvestingPro Tips που επισημαίνει αυτή τη μέτρηση ως πιθανή επενδυτική εκτίμηση.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τον αρνητικό δείκτη P/E της εταιρείας, ο οποίος είναι επί του παρόντος -2,11, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία δεν είναι κερδοφόρα αυτή τη στιγμή. Αυτό τονίζεται περαιτέρω από μια σημαντική μείωση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με πτώση 58,74%, και τη συναίνεση των αναλυτών που προβλέπει μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της SolarEdge ανέρχεται στο 7,82%, γεγονός που ενισχύει την ανησυχία που εγείρεται από ένα άλλο InvestingPro Tip σχετικά με τα αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας.
Για όσους εξετάζουν μια επένδυση στη SolarEdge, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που μπορεί να αποτελεί θετικό σήμα για την εμπιστοσύνη της διοίκησης στο μέλλον της εταιρείας. Επιπλέον, η SolarEdge έχει περισσότερα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία από βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας έναν βαθμό οικονομικής σταθερότητας βραχυπρόθεσμα. Για μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προβλέψεων της εταιρείας, υπάρχουν 15 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα, στα οποία μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση για τη SolarEdge στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SEDG.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης