Η Canaccord Genuity αναπροσάρμοσε τη θέση της για τη μετοχή της Nerdy (NYSE: NRDY), μεταβαίνοντας από Buy σε Hold και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $3,00 από τα προηγούμενα $5,00.
Η υποβάθμιση ακολουθεί τα μεικτά αποτελέσματα της Nerdy για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία αποκάλυψαν μικρή αστοχία στα έσοδα σε σχέση με τις εκτιμήσεις της Canaccord Genuity (CGe).
Παρόλο που η Nerdy παρουσίασε ετήσια αύξηση κατά περίπου 15% στα Ενεργά Μέλη, υπήρξε διαδοχική τριμηνιαία μείωση κατά πάνω από 10.000. Επιπλέον, το μέσο έσοδο ανά μέλος (ARPM) μειώθηκε κατά περίπου 20% σε ετήσια βάση.
Τα καταναλωτικά έσοδα της εταιρείας σημείωσαν μείωση κατά περίπου 1% σε ετήσια βάση, επηρεασμένα από τη στροφή προς τις συνδρομές χαμηλότερης συχνότητας, μη premium.
Από την άλλη πλευρά, τα θεσμικά έσοδα παρουσίασαν ένα πιο θετικό αποτέλεσμα, καθώς αυξήθηκαν κατά 33% σε ετήσια βάση, με 56 νέα συμβόλαια που συνέβαλαν σε κρατήσεις ύψους 4 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά την πίεση που δέχτηκε στο μικτό περιθώριο κέρδους, η Nerdy ανακοίνωσε ζημίες προσαρμοσμένου EBITDA που ήταν ελαφρώς καλύτερες από τις προσδοκίες της Canaccord Genuity.
Ωστόσο, οι προοπτικές που παρείχε η Nerdy ήταν λιγότερο αισιόδοξες, με τις προβλέψεις τόσο για τα έσοδα όσο και για το προσαρμοσμένο EBITDA για το τρίτο τρίμηνο να υπολείπονται των προσδοκιών.
Η πρόβλεψη για τα έσοδα για το σύνολο του έτους 2024 μειώθηκε κατά περίπου 39 εκατομμύρια δολάρια, ή 16% στο μέσο, και η πρόβλεψη για τα προσαρμοσμένα EBITDA μειώθηκε επίσης σημαντικά, κατά περίπου 30 εκατομμύρια δολάρια.
Αυτή η αναθεώρηση προς τα κάτω αποδίδεται στην αυξημένη απομάκρυνση στον τομέα των καταναλωτών, όπου η δέσμευση με προϊόντα χαμηλότερης κατηγορίας έχει αποδυναμωθεί, και στις καθυστερήσεις στην εγκατάσταση του τοπικού προσωπικού πωλήσεων των θεσμικών φορέων.
Η Canaccord Genuity σημειώνει αρκετές άμεσες προκλήσεις για τη Nerdy, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης ετήσιας μείωσης των εσόδων του τρίτου τριμήνου, των στόχων κερδοφορίας και ταμειακών ροών που φαίνονται αρκετά τρίμηνα μακριά και της μειωμένης ορατότητας τόσο στα τμήματα Consumer όσο και στα τμήματα Institutional.
Εν τω μεταξύ, η JPMorgan υποβάθμισε τη μετοχή της Nerdy, μεταβαίνοντας από την αξιολόγηση Overweight σε Neutral. Η απόφαση έρχεται στον απόηχο της επιβράδυνσης της αύξησης των εσόδων της εταιρείας σε θεσμικούς φορείς, η οποία μειώθηκε σε 33% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο από 39% το πρώτο τρίμηνο.
Παρά τις συνεχιζόμενες επενδύσεις της Nerdy για την ενίσχυση της πλατφόρμας Learning Membership, η εταιρεία είδε ηπιότερες κρατήσεις το καλοκαίρι λόγω της πιο αργής από την αναμενόμενη ενσωμάτωσης της ομάδας πωλήσεων VTS.
Η εταιρεία έχει καταβάλει προσπάθειες για να μετριάσει το γεγονός αυτό με τη μετάβαση των πελατών της VTS σε μια ενιαία μαθητική πλατφόρμα και την παροχή δωρεάν πρόσβασης σε 3,3 εκατομμύρια μαθητές.
Τα μέτρα αυτά θα μπορούσαν ενδεχομένως να οδηγήσουν σε πληρωμένες συμβάσεις VTS και μετατροπές καταναλωτών. Ωστόσο, η βραδύτερη ανάπτυξη έχει επηρεάσει τις προβλέψεις εσόδων.
Υπό το πρίσμα των χαμηλότερων προσδοκιών εσόδων και των συνεχών επενδύσεων στην ανάπτυξη προϊόντων, η Nerdy δεν προβλέπει την επίτευξη κερδοφορίας προσαρμοσμένου EBITDA για ολόκληρο το έτος πριν από το 2025.
InvestingPro Insights
Μετά την πρόσφατη επαναξιολόγηση της Nerdy (NYSE: NRDY) από την Canaccord Genuity, οι επενδυτές που αναζητούν πρόσθετο πλαίσιο μπορούν να εξετάσουν ορισμένες βασικές μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της Nerdy ανέρχεται σε 279,36 εκατ. δολάρια, αντανακλώντας την αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν, η Nerdy διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια οικονομική ευελιξία στην υλοποίηση αναπτυξιακών πρωτοβουλιών ή στην αντιμετώπιση των αβεβαιοτήτων της αγοράς.
Επιπλέον, οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, γεγονός που υποδηλώνει δυνατότητες ανάκαμψης ή βελτίωσης των οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας. Τα μικτά περιθώρια κέρδους της Nerdy παραμένουν εντυπωσιακά στο 70,26% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή υποκείμενη επιχειρηματική αποτελεσματικότητα παρά την αναφερόμενη πίεση στο μικτό περιθώριο κέρδους. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της μετοχής έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, καθώς διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και έχει υποχωρήσει σημαντικά το τελευταίο έτος.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Nerdy, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων 12 ακόμη Συμβουλών InvestingPro που είναι διαθέσιμες στην πλατφόρμα της, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με το κατά πόσον η Nerdy αποτελεί κατάλληλη επενδυτική ευκαιρία υπό το πρίσμα των σημερινών προκλήσεων και της θέσης της στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης