Την Τρίτη, η JPMorgan αναπροσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές για την McDonald's Corp (NYSE:MCD), μειώνοντας την τιμή-στόχο από τα 290,00 στα 270,00 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της εταιρείας.
Ο οίκος επεσήμανε την ανάγκη η McDonald's να τονίσει εκ νέου το μήνυμα των βασικών της αξιών, μια εστίαση που είχε μειωθεί στα χρόνια από το 2020 έως το 2023. Η αλλαγή στρατηγικής θεωρείται ως απάντηση στις διευρυνόμενες οικονομικές πιέσεις που επηρεάζουν όχι μόνο τις ομάδες με χαμηλότερο εισόδημα, αλλά και τις οικογένειες με μεσαίο εισόδημα.
Η ανάλυση υπογράμμισε τη σημαντική αύξηση της τιμολόγησης των τροφίμων εκτός σπιτιού (FAFH), η οποία έχει αυξηθεί κατά περίπου 30% από τον Ιούνιο του 2019. Πιο πρόσφατα στοιχεία δείχνουν ότι σε διάστημα ενός και δύο ετών μέχρι τον Ιούνιο του 2024, οι τιμές στον τομέα των περιορισμένων υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 4,3% και 12,3% αντίστοιχα. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τον τομέα των τροφίμων στο σπίτι (παντοπωλείο), ο οποίος σημείωσε αυξήσεις 1,1% και 5,8% κατά τις ίδιες περιόδους.
Η παρατηρούμενη διαφορά τιμών της τάξης των 300 μονάδων βάσης μεταξύ των εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης (QSR) και των παντοπωλείων είναι ασυνήθιστα μεγάλη και θεωρείται βασικός παράγοντας που επηρεάζει τη συμπεριφορά των καταναλωτών μεταξύ αυτών των δύο κατηγοριών δαπανών για τρόφιμα.
Με σχεδόν το 55% των συνολικών δαπανών για τρόφιμα να πηγαίνουν στα FAFH, που ανέρχονται σε περίπου 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια, η δυναμική μεταξύ του φαγητού και των αγορών τροφίμων είναι ζωτικής σημασίας για τον κλάδο. Παρόλα αυτά, η πλειοψηφία της αντιλαμβανόμενης αξίας των τροφίμων παραμένει με την κατανάλωση στο σπίτι. Η μετατόπιση των καταναλωτικών καταναλωτικών συνηθειών συνδέεται με την επιβράδυνση της ετήσιας αύξησης της απασχόλησης πλήρους απασχόλησης και των μισθών, η οποία λαμβάνει χώρα σε μια περίοδο κατά την οποία οι πλεονάζουσες αποταμιεύσεις έχουν εξαντληθεί σε μεγάλο βαθμό.
Η έκθεση αναφέρθηκε επίσης στην ευρύτερη οικονομική συμμετοχή των νοικοκυριών, σημειώνοντας ότι τα δύο τρίτα από αυτά έχουν ιδιόκτητο σπίτι και το 58% έχει κάποια μορφή συμμετοχής στο χρηματιστήριο, είτε μέσω άμεσων μετοχών είτε μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των λογαριασμών συνταξιοδότησης. Αυτό αφήνει το ένα τρίτο των νοικοκυριών χωρίς τα οφέλη από την ανατίμηση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, η οποία ιστορικά ενίσχυε την καταναλωτική εμπιστοσύνη μεταξύ των ομάδων με υψηλότερο εισόδημα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, εν μέσω ενός αβέβαιου παγκόσμιου οικονομικού τοπίου, εταιρείες όπως η McDonald's, η Nissan, η Tesla, η Nestle και η Unilever προσαρμόζουν τις προβλέψεις τους για τις πωλήσεις και τα κέρδη του έτους. Παράγοντες όπως τα υψηλότερα επιτόκια και η οικονομική επιβράδυνση της Κίνας έχουν επηρεάσει το καταναλωτικό κλίμα και την αύξηση των κερδών.
Η McDonald's ανακοίνωσε την πρώτη μείωση των παγκόσμιων πωλήσεών της εδώ και πάνω από τρία χρόνια, αποδίδοντάς την στην οικονομική αδυναμία της Κίνας. Στην πρόσφατη κλήση για τα κέρδη της, η McDonald's τόνισε στρατηγικές κινήσεις για την αντιμετώπιση αυτών των προκλήσεων, συμπεριλαμβανομένης της εστίασης στην αξία, τις λειτουργικές βελτιώσεις και την ψηφιακή ανάπτυξη, με στόχο 50.000 εστιατόρια μέχρι το τέλος του 2027.
Οι εκθέσεις αποτελεσμάτων έδειξαν μικτά αποτελέσματα, σύμφωνα με την Zacks Investment Management, με τα υψηλά επιτόκια να πιέζουν την αύξηση των εσόδων και των κερδών των εταιρειών. Παρόλα αυτά, τα κέρδη ανά μετοχή στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά σχεδόν 12% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, σηματοδοτώντας το ισχυρότερο τρίμηνο από τα τελευταία δέκα, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.
InvestingPro Insights
Καθώς η McDonald's Corp (NYSE:MCD) περιηγείται στο μεταβαλλόμενο οικονομικό τοπίο, οι μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν μια ματιά στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 188,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 22,06, η McDonald's επιδεικνύει μια ισορροπία μεγέθους και δυναμικού κερδών. Αξίζει να σημειωθεί ότι η αύξηση των εσόδων της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 είναι 6,46%, γεγονός που καταδεικνύει την ικανότητά της να αυξάνει τις πωλήσεις της σε ένα δύσκολο περιβάλλον. Επιπλέον, η εταιρεία διατηρεί μερισματική απόδοση 2,56%, γεγονός που αποδεικνύει τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για εντυπωσιακά 48 συνεχόμενα έτη - ένα InvestingPro Tip που αναδεικνύει τη συνεπή απόδοση της εταιρείας.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να ανακουφιστούν από τη χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της McDonald's, ένα χαρακτηριστικό που μπορεί να προσφέρει σταθερότητα σε ένα χαρτοφυλάκιο. Επιπλέον, δύο επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι η McDonald's διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών και αναγνωρίζεται ως εξέχων παίκτης στον κλάδο των ξενοδοχείων, εστιατορίων και αναψυχής. Ενώ 16 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη της για την προσεχή περίοδο, η θέση της εταιρείας ως κερδοφόρα οντότητα κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η υψηλή της απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία παραμένουν άθικτες.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro, μια επίσκεψη στο https://www.investing.com/pro/MCD θα μπορούσε να προσφέρει πολύτιμες πληροφορίες. Υπάρχουν διαθέσιμες άλλες 10 συμβουλές, οι οποίες θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις. Μην ξεχάσετε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη εργαλειοθήκη για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στην κατανόηση της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης