Την Τρίτη, η Truist Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Inspire Medical Systems (NYSE:INSP), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 217 δολάρια από τα προηγούμενα 280 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Truist βασίζεται στην προσδοκία ότι η Inspire Medical μπορεί να διαπραγματεύεται περίπου 6,5 φορές την επιχειρηματική αξία προς τις πωλήσεις (EV/Sales) για τα εκτιμώμενα έσοδα της εταιρείας για το 2025 ύψους περίπου 946 εκατ. δολαρίων. Αυτή η αποτίμηση είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τον μέσο όρο της ομάδας ομοτίμων υψηλής ανάπτυξης που είναι περίπου 7,1 φορές το 2025 EV/Sales.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Truist, η Inspire Medical αναμένεται να διαπραγματεύεται πιο κοντά, αν όχι ψηλότερα, από την ομάδα ομοτίμων της λόγω της ταχύτερης αύξησης των εσόδων της και του προφίλ του ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους (GM) πάνω από το μέσο όρο, μαζί με μια καμπή στην κερδοφορία. Ο αναλυτής υπογράμμισε ότι οι ομότιμοι στο υψηλότερο άκρο του εύρους του συγκρίσιμου συνόλου της Inspire Medical διαπραγματεύονται μεταξύ 7 έως 16 φορές.
Δεδομένης της ανάπτυξης της Inspire Medical πάνω από το μέσο όρο, του μικτού περιθωρίου κέρδους, της μεγάλης ανεκμετάλλευτης συνολικής απευθυνόμενης αγοράς (TAM) και του προφίλ κερδοφορίας, ο αναλυτής πιστεύει ότι η εταιρεία αξίζει έναν ετήσιο μελλοντικό πολλαπλασιαστή πιο κοντά στο ανώτερο άκρο του εύρους των συγκριτών της.
Η μείωση της τιμής-στόχου στα 217 δολάρια αντικατοπτρίζει διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης μιας χαμηλότερης τελικής αξίας στην ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) για να ληφθούν υπόψη οι πιθανοί κίνδυνοι στην υλοποίηση της TAM για τα επόμενα έτη. Αυτός ο δυνητικός κίνδυνος σχετίζεται με τη δοκιμαστική εφαρμογή του GLP1, η οποία μπορεί να προκαλέσει την αποχώρηση ορισμένων ασθενών από τη χοάνη.
Επιπλέον, υπάρχει πιθανότητα περαιτέρω επιβράδυνσης της αύξησης της χρήσης στις ΗΠΑ, η οποία μπορεί να χρειαστεί χρόνο για να ανακάμψει λόγω των προσπαθειών επέκτασης της χωρητικότητας που επηρεάζουν μετά το 2025.
Ο αναλυτής επεσήμανε επίσης ότι οι χαμηλότερες προβλέψεις για τις πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2025 αντισταθμίζονται εν μέρει από τις υψηλότερες αναμενόμενες πωλήσεις εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών (OUS). Η προσαρμογή αυτή λαμβάνει υπόψη την επίδραση της χρήσης της παραγωγικής ικανότητας και των πιθανών ανταγωνιστικών δοκιμών που ενδέχεται να επηρεάσουν προσωρινά την ανάπτυξη κατά τη διάρκεια του 2025.
Επιπλέον, η Truist μετρίασε τις προβλέψεις της για το 2025 ώστε να αντικατοπτρίζει έναν βραδύτερο ετήσιο ρυθμό αύξησης της χρήσης στις ΗΠΑ.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Inspire Medical Systems έχει δει μια καταιγιστική δραστηριότητα από διάφορους αναλυτές. Η Baird αναθεώρησε την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 220 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform, με προσδοκίες για ελαφρά υπερκάλυψη των εσόδων του β' τριμήνου και συνεχή αύξηση της χρήσης.
Η Mizuho Securities αναπροσάρμοσε επίσης τις προοπτικές της, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 200 δολάρια, διατηρώντας ωστόσο την αξιολόγηση Outperform μετά από εκτενείς ελέγχους και αναλύσεις του β' τριμήνου.
Η BofA Securities μείωσε την τιμή-στόχο της από τα 225 δολάρια στα 185 δολάρια λόγω της προβλεπόμενης επιβράδυνσης της αύξησης των εσόδων, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Neutral. Η Oppenheimer, αντιμετωπίζοντας τις συζητήσεις σχετικά με την αποτελεσματικότητα της θεραπείας διέγερσης του υπογλώσσιου νεύρου, διατήρησε την αξιολόγηση Perform για την Inspire Medical Systems.
Εν τω μεταξύ, η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο της στα 255 δολάρια, τονίζοντας τις υγιείς υποκείμενες επιχειρηματικές τάσεις και θεωρώντας οποιαδήποτε αδυναμία στην τιμή της μετοχής ως πιθανή ευκαιρία αγοράς.
InvestingPro Insights
Οι επενδυτές που επιθυμούν να αξιολογήσουν τις δυνατότητες της Inspire Medical Systems μπορούν να εξετάσουν διάφορες μετρήσεις και συμβουλές από την InvestingPro. Ειδικότερα, η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που μπορεί να παρέχει οικονομική ευελιξία και ανθεκτικότητα. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενοι με τις προοπτικές της Truist Securities σχετικά με την καμπή της κερδοφορίας. Από πλευράς αποτίμησης, η Inspire Medical διαπραγματεύεται επί του παρόντος με υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 6,99, γεγονός που υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην αξία του ενεργητικού της εταιρείας σε σχέση με την τιμή της μετοχής της.
Όσον αφορά τις επιδόσεις, παρά τις πρόσφατες πιέσεις, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή, με αύξηση 41,71% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους διαμορφώνεται στο εντυπωσιακό 84,65%, ενισχύοντας την ισχυρή προοπτική κερδοφορίας της εταιρείας, όπως επισημαίνουν οι αναλυτές της Truist. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για μακροπρόθεσμους επενδυτές που πιστεύουν στα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας.
Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην Inspire Medical Systems, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και μετρήσεις. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή εξαμηνιαία συνδρομή Pro+ και να ξεκλειδώσετε μια ολοκληρωμένη λίστα με 11 συμβουλές InvestingPro για να ενημερώσετε την επενδυτική σας στρατηγική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης