Την Τρίτη, η Guggenheim επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), διατηρώντας την τιμή-στόχο των $12,00 για τη μετοχή της εταιρείας. Ο οίκος επικαιροποίησε το μοντέλο του για την Warner Bros.
Discovery, λαμβάνοντας υπόψη ένα πιο ήπιο αναμενόμενο έσοδο περιεχομένου από τα Studios, μια πτώση στη διανομή των Networks μετά τη μη ανανέωση από τη Fubo και επικαιροποιημένες εκτιμήσεις για τα έξοδα αθλητικού περιεχομένου direct-to-consumer (DTC) και το κόστος εκκίνησης.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις για το δεύτερο τρίμηνο δείχνουν συνολικά έσοδα της εταιρείας περίπου 9,95 δισ. δολάρια, μειωμένα από τα 10,3 δισ. δολάρια που αναμενόταν προηγουμένως. Το προσαρμοσμένο EBITDA προβλέπεται επίσης να είναι χαμηλότερο στα 2,0 δισ. δολάρια σε σύγκριση με την προηγούμενη πρόβλεψη των 2,2 δισ. δολαρίων. Για το σύνολο του έτους, οι προβλέψεις για τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA έχουν αναπροσαρμοστεί στα 40,8 δισ. δολάρια και 9,55 δισ. δολάρια αντίστοιχα.
Η πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές για το δεύτερο τρίμηνο έχει τροποποιηθεί σε 1,1 δισ. δολάρια από το προηγούμενο 1,2 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA, αν και ο συντελεστής μετατροπής των ελεύθερων ταμειακών ροών παραμένει σχετικά αμετάβλητος στο 55,4%. Η εταιρεία σημείωσε ότι το ενδιαφέρον των επενδυτών είναι πιθανό να επικεντρωθεί στην έκβαση της πιθανής αντίστοιχης προσφοράς της εταιρείας για τα δικαιώματα του NBA.
Η στρατηγική της διοίκησης ως απάντηση στην απώλεια του ΝΒΑ ή στη διατήρηση ενός μικρότερου πακέτου δικαιωμάτων σε σημαντικά υψηλότερο ποσοστό αναμένεται να αποτελέσει βασικό σημείο συζήτησης στην κλήση για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου.
Η στάση του οίκου για την Warner Brothers Discovery παραμένει θετική, με την αξιολόγηση Buy και την τιμή-στόχο των 12,00 δολαρίων να παραμένουν αμετάβλητες παρά τις αναθεωρημένες οικονομικές προβλέψεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Warner Bros. Discovery έχει δει σημαντική αναλυτική προσοχή λόγω διαφόρων πρόσφατων εξελίξεων. Η Evercore ISI μείωσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 10,00 δολάρια, από 12,00 δολάρια, λόγω των μειωμένων προσδοκιών από τον τομέα των στούντιο.
Ο οίκος αναθεώρησε επίσης την πρόβλεψή του για τα EBITDA της εταιρείας από τα 2,00 δισ. δολάρια στα 1,93 δισ. δολάρια. Αυτό συμβαίνει παρά το ελπιδοφόρο πρόγραμμα κινηματογραφικών ταινιών για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, που περιλαμβάνει τίτλους όπως το "Beetlejuice Beetlejuice" και το "Joker: Folie à Deux".
Στα νέα της συγχώνευσης, η Paramount Global φέρεται να εξετάζει τη συγχώνευση με την Warner Bros. Discovery για να συνδυάσουν τις υπηρεσίες streaming, Paramount+ και Max. Αυτή η στρατηγική κίνηση έχει ως στόχο να ενισχύσει τις θέσεις τους στην ανταγωνιστική αγορά streaming.
Η Goldman Sachs έχει ξεκινήσει μια ουδέτερη αξιολόγηση για την Warner Bros. Discovery, προβλέποντας έναν μέτριο μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 1% για τα έσοδα της εταιρείας κατά τα επόμενα έξι χρόνια. Η αύξηση αυτή αναμένεται να προέλθει από την αύξηση κατά 7% των υπηρεσιών απευθείας προς τον καταναλωτή και την αύξηση κατά 2% των εσόδων των στούντιο. Ωστόσο, ο οίκος προβλέπει επίσης συρρίκνωση των EBITDA της Warner Bros. Discovery, αποδίδοντας το γεγονός αυτό σε υψηλότερα κόστη περιεχομένου, ιδίως σε σχέση με τα αθλητικά δικαιώματα.
Η KeyBanc Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την Warner Bros. Discovery, εκτιμώντας ότι τα EBITDA της εταιρείας για τον τομέα Networks ενδέχεται να είναι χαμηλότερα με το NBA από ό,τι χωρίς αυτό, δεδομένων των τρεχουσών τιμών.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν την επαναβεβαίωση της αξιολόγησης Buy της Guggenheim για την Warner Brothers Discovery, μπορεί να βρουν πρόσθετο πλαίσιο στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Warner Brothers Discovery διαπραγματεύεται επί του παρόντος με χαμηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 0,41, γεγονός που αντανακλά μια πιθανή υποτίμηση των περιουσιακών της στοιχείων κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο πρώτο τρίμηνο του 2024. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η εταιρεία παραμένει ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της ψυχαγωγίας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ενώ οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις έχουν ξεπεράσει τα ρευστά διαθέσιμα, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ανησυχίες για τη ρευστότητα.
Η InvestingPro Tips προτείνει ότι ενώ η Warner Brothers Discovery λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους. Αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις, ιδίως για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα. Για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά στοιχεία και τις προοπτικές της Warner Brothers Discovery στην αγορά. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας περισσότερες πολύτιμες επενδυτικές συμβουλές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης