Την Πέμπτη, η Citigroup ενημέρωσε τη στάση της για την Dowlais Group PLC (DWL:LN), αλλάζοντας την αξιολόγηση από "Πώληση" σε "Ουδέτερη", ενώ παράλληλα μείωσε την τιμή-στόχο στις 0,58£ από τις προηγούμενες 0,79£. Η κίνηση αυτή έρχεται μετά από σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής της εταιρείας από την αρχική δημόσια προσφορά (IPO).
Ο αναλυτής της Citi σημείωσε ότι η Dowlais Group έχει αντιμετωπίσει μια σειρά από προκλήσεις που έχουν επηρεάσει την οικονομική της απόδοση. Καθυστερήσεις στο πρόγραμμα Ηλεκτρικών Οχημάτων με Μπαταρία (BEV), μια πτώση στην παγκόσμια παραγωγή ελαφρών οχημάτων για το οικονομικό έτος 2024, και αρνητικές επιπτώσεις από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες έχουν όλα συμβάλει σε μείωση των περιθωρίων EBIT του Ομίλου, τα οποία έπεσαν κάτω από 6% στο πρώτο εξάμηνο του 2024. Η καθοδήγηση της εταιρείας για το περιθώριο EBIT του πλήρους έτους 2024 έχει αναθεωρηθεί προς τα κάτω σε ένα εύρος 6,0-7,0%.
Παρά αυτές τις αντιξοότητες, υπάρχει η προσδοκία ότι τα περιθώρια EBIT θα σταθεροποιηθούν στο οικονομικό έτος 2025 καθώς η διοικητική ομάδα λαμβάνει μέτρα για τον μετριασμό των ζημιών. Αυτά τα μέτρα περιλαμβάνουν πρωτοβουλίες μείωσης κόστους, μείωση του αντίκτυπου των καθυστερήσεων του προγράμματος BEV στις ζημίες του ePowertrain, βελτίωση της εμπορικής ανάκαμψης, και διάθεση των ζημιογόνων δραστηριοτήτων Υδρογόνου.
Επιπλέον, η πιθανή πώληση της επιχείρησης Powder Metallurgy της Dowlais Group, η οποία δημιουργεί έσοδα άνω του 1 δισεκατομμυρίου λιρών, θα μπορούσε να μειώσει σημαντικά το καθαρό χρέος της εταιρείας, το οποίο αυτή τη στιγμή ανέρχεται σε περίπου 0,9 δισεκατομμύρια €. Ο αναλυτής της Citi τόνισε ότι μετά από μια πτώση 51% στην αξία της μετοχής της εταιρείας και με βάση ένα συναινετικό P/E 4x για το οικονομικό έτος 2025, η αναβάθμιση σε "Ουδέτερη" ήταν δικαιολογημένη, με αναθεωρημένη τιμή-στόχο στις 58p.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης