Τη Δευτέρα, η H.C. Wainwright προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Alector Inc. (NASDAQ:ALEC), μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα 7,00$ από τα προηγούμενα 35,00$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Η απόφαση ήρθε μετά την ανακοίνωση της Alector ότι η δοκιμή Φάσης 2 INVOKE-2 για το αντίσωμα TREM2, AL002, που στόχευε στη θεραπεία ασθενών με νόσο Alzheimer, απέτυχε να επιτύχει το πρωτεύον καταληκτικό σημείο της.
Η αδυναμία της δοκιμής INVOKE-2 να καταδείξει σημαντικές διαφορές στους βιοδείκτες της νόσου Alzheimer, όπως τα επίπεδα αμυλοειδών πλακών, οδήγησε στο συμπέρασμα ότι η βιολογία του TREM2 μπορεί να είναι πιο περίπλοκη στους ανθρώπους σε σύγκριση με τα ζωικά μοντέλα.
Η αποκάλυψη αυτή οδήγησε στη διακοπή του προγράμματος AL002. Τα απροσδόκητα αποτελέσματα, ιδιαίτερα τα περιστατικά ARIA που δεν συσχετίζονταν με την απομάκρυνση των πλακών όπως αναμενόταν, παρουσίασαν μια εκπληκτική τροπή για την ερευνητική κοινότητα του Alzheimer.
Παρά αυτή την αποτυχία, το pipeline της Alector εξακολουθεί να είναι ελπιδοφόρο με το πρόγραμμα PGRN, συγκεκριμένα το latozinemab (AL001), το οποίο αναμένεται να παράγει αποτελέσματα στα τέλη του 2025 έως τις αρχές του 2026. Το πρόγραμμα επικεντρώνεται σε μια πιο άμεση αιτιώδη σύνδεση με την μετωποκροταφική άνοια λόγω μεταλλάξεων της γρανουλίνης (FTD-GRN).
Η Alector προωθεί επίσης πέντε προγράμματα πρώιμου σταδίου βασισμένα στην τεχνολογία μεταφοράς ABC, στοχεύοντας γενετικά επικυρωμένους δείκτες της νόσου Parkinson όπως το GPNMB και το GCase.
Η αναμονή για πρώιμες δοκιμές απόδειξης της έννοιας για αυτά τα προγράμματα υποδηλώνει δυνατότητες για μελλοντικές συνεργασίες, οι οποίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν θετικά την αποτίμηση της Alector. Υπό το φως των πρόσφατων αποτελεσμάτων της δοκιμής, η H.C. Wainwright αναθεώρησε το μοντέλο αποτίμησής της, αφαιρώντας το AL002 και ενημερώνοντας τις προβλέψεις λειτουργικών εξόδων, οδηγώντας στη νέα τιμή-στόχο των 7$.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alector Inc. σταμάτησε τη δοκιμή της για το Alzheimer αφού απέτυχε να επιτύχει το πρωτεύον καταληκτικό σημείο. Η εταιρεία εξασφάλισε επίσης πιστωτική διευκόλυνση 50 εκατομμυρίων δολαρίων από την Hercules Capital Inc. για να υποστηρίξει τις συνεχιζόμενες προσπάθειες έρευνας και ανάπτυξης.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Alector οδήγησαν τη Mizuho Securities και την TD Cowen να διατηρήσουν τις αξιολογήσεις Outperform και Αγοράς αντίστοιχα. Ωστόσο, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Πώλησης, εστιάζοντας στα επερχόμενα αποτελέσματα της Φάσης 2 από τη μελέτη INVOKE-2.
Η διακυβέρνηση της Alector είδε τους μετόχους να εκλέγουν τους Louis J. Lavigne, Jr., Richard H. Scheller, Ph.D., και Mark Altmeyer ως διευθυντές Κατηγορίας III, ενώ η Ernst & Young LLP επικυρώθηκε ως ανεξάρτητη λογιστική εταιρεία.
Η εταιρεία ανέφερε ότι διαθέτει 457,2 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και επενδύσεις στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, προβλέποντας οικονομική επάρκεια έως το 2026. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που διαμορφώνουν την πορεία της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην οικονομική κατάσταση της Alector μετά τα απογοητευτικά αποτελέσματα της δοκιμής INVOKE-2. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 387,81 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την επαναξιολόγηση της αξίας της από την αγορά. Τα έσοδα της Alector για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2023 ήταν 61,51 εκατομμύρια δολάρια, με ανησυχητική μείωση εσόδων κατά 36,14% για την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ορισμένες κρίσιμες πτυχές της τρέχουσας θέσης της Alector. Η εταιρεία καταναλώνει γρήγορα τα μετρητά της, γεγονός ιδιαίτερα ανησυχητικό δεδομένης της πρόσφατης αποτυχίας στο πρόγραμμα για το Alzheimer. Αυτός ο ρυθμός κατανάλωσης μετρητών μπορεί να επιταχυνθεί καθώς η Alector στρέφεται στην επικέντρωση στους άλλους υποψήφιους του pipeline της. Από θετική άποψη, η Alector διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας κάποια οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται σε αυτή τη δύσκολη περίοδο.
Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, ευθυγραμμιζόμενοι με την πιο προσεκτική προοπτική της H.C. Wainwright. Αυτή η προσαρμογή αντανακλάται στην προσδοκία ότι η Alector δεν θα είναι κερδοφόρα φέτος, υπογραμμίζοντας τη σημασία των υπόλοιπων προγραμμάτων του pipeline της και των πιθανών μελλοντικών συνεργασιών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Alector.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης