Την Παρασκευή, η Piper Sandler αναπροσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της The Vita Coco Co. Inc (NASDAQ:COCO), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral και μειώνοντας ελαφρώς την τιμή-στόχο στα $28 από τα προηγούμενα $29. Η κίνηση αυτή έρχεται εν μέσω ανησυχιών για την αύξηση των τιμών των θαλάσσιων ναύλων, οι οποίες έχουν εκτιναχθεί περίπου 45% από τα ανώτατα επίπεδα των αρχών του 2024.
Η μάρκα Vita Coco αναγνωρίζεται για τις δυνατότητες ανάπτυξης και τις ισχυρές προσφορές προϊόντων της, με την προσδοκία να συνεχίσει να κατακτά μεγαλύτερο μερίδιο της συνολικής αγοράς αναψυκτικών ποτών. Παρά τα θετικά αυτά χαρακτηριστικά, η τρέχουσα στρατηγική της εταιρείας να έχει λιγότερες συμβεβλημένες τιμές θαλάσσιων ναύλων σε σύγκριση με τα ιστορικά επίπεδα αποτελεί σημείο ανησυχίας, ιδίως καθώς πρόσφατα πλήρωνε χαμηλότερα από τις τιμές spot.
Οι αναθεωρημένες προοπτικές της Piper Sandler περιλαμβάνουν επίσης μείωση των εκτιμώμενων EBITDA για τα έτη 2024 και 2025. Ο οίκος προβλέπει τώρα ότι το 2024 τα EBITDA θα είναι περίπου 72 εκατ. δολάρια, από την προηγούμενη εκτίμηση για περίπου 79 εκατ. δολάρια. Ομοίως, η πρόβλεψη για τα EBITDA του 2025 έχει μειωθεί από περίπου 89 εκατ. δολάρια σε περίπου 86 εκατ. δολάρια.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 28 δολαρίων βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή περίπου 17x της αναμενόμενης επιχειρηματικής αξίας της εταιρείας για το 2025 σε σχέση με τα EBITDA. Η αξιολόγηση της Piper Sandler καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η μετοχή της Vita Coco διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε δίκαιη τιμή, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η αναμενόμενη αύξηση του κόστους των θαλάσσιων μεταφορών. Αυτή η προοπτική κόστους αποτελεί βασικό παράγοντα πίσω από την απόφαση να μειωθεί η αξιολόγηση σε ουδέτερη.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Vita Coco Company ανακοίνωσε αύξηση των καθαρών πωλήσεων κατά 2% σε ετήσια βάση για το πρώτο τρίμηνο του 2024, λόγω της σημαντικής αύξησης κατά 31% το πρώτο τρίμηνο. Τα καθαρά κέρδη της εταιρείας διπλασιάστηκαν σε 14 εκατ. δολάρια από το προηγούμενο έτος, υποστηριζόμενα από μια ισχυρή ταμειακή θέση 123 εκατ. δολαρίων και χωρίς χρέος.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις οδήγησαν τη Vita Coco να αυξήσει τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους, προβλέποντας καθαρές πωλήσεις μεταξύ 500 και 510 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 76 και 82 εκατ. δολαρίων. Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης σχέδια για πιθανή αύξηση του μεριδίου αγοράς στην Ευρώπη και τη διατήρηση ενός υγιούς υπολοίπου μετρητών για πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές και επαναγορά μετοχών.
Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε επίσης εξασθένηση του όγκου στην ασιατική αγορά και αβεβαιότητα σχετικά με το μελλοντικό κόστος μεταφοράς. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Vita Coco επέδειξε ισχυρή ανάπτυξη στο νερό καρύδας ιδιωτικής ετικέτας και έλαβε θετικά πρώτα αποτελέσματα από το λανσάρισμα νέων προϊόντων και καινοτομιών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης