Η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF: IN) με αξιολόγηση πώλησης, θέτοντας τιμή-στόχο στις 850,00 ρουπίες.
Η εταιρεία περιέγραψε τη θέση της βασιζόμενη στην απόδοση της εταιρείας και τις προσδοκίες της αγοράς. Το περιθώριο EBITDA της Zydus, το οποίο κυμαινόταν μεταξύ 19-20% πριν από την άνοδο που σημειώθηκε το οικονομικό έτος 2021-22 λόγω της ζήτησης που σχετίζεται με τον Covid, αναμένεται να αντιμετωπίσει προκλήσεις στο μέλλον.
Η εταιρεία τόνισε ότι το προηγούμενο περιθώριο περιελάμβανε σημαντικές συνεισφορές από το gAsacol, όπου η Zydus ήταν ο μοναδικός παίκτης γενόσημων φαρμάκων. Ωστόσο, με την είσοδο νέου ανταγωνισμού στην αγορά, η βασική κερδοφορία αναμένεται να είναι χαμηλότερη ή, στην καλύτερη περίπτωση, να παραμείνει γύρω στο 19-20%.
Η UBS προβλέπει ένα συνολικό περιθώριο 26-30% για τη Zydus τα επόμενα τρία χρόνια, αποδίδοντας αυτό σε εφάπαξ αποκλειστικότητες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Παρά αυτές τις αποκλειστικότητες, η εταιρεία διατηρεί μια επιφυλακτική στάση για τη μετοχή.
Η ανάλυση υποδεικνύει ότι η συναίνεση της αγοράς μπορεί να υπερεκτιμά το βασικό περιθώριο της εταιρείας και τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS). Σύμφωνα με την UBS, η μετοχή φαίνεται ακριβή καθώς διαπραγματεύεται στο 35πλάσιο του δείκτη τιμής προς κέρδη (PE) για το οικονομικό έτος 2027, με τα βασικά EPS για το οικονομικό έτος 2027 να προβλέπονται στις 30,80 ρουπίες και τα συνολικά EPS στις 44,10 ρουπίες.
Η πρόβλεψη της εταιρείας για τα βασικά EPS του οικονομικού έτους 2027 είναι περίπου 15% χαμηλότερη από τη συναίνεση της αγοράς, υποδεικνύοντας μια λιγότερο αισιόδοξη άποψη για το δυναμικό κερδών της εταιρείας σε σύγκριση με τον μέσο όρο της αγοράς.
Αυτό υποστηρίζει την απόφασή τους να θέσουν αξιολόγηση πώλησης για τη Zydus Lifesciences. Η ανάλυση της UBS λαμβάνει υπόψη τον αντίκτυπο του νέου ανταγωνισμού για τα γενόσημα προϊόντα της Zydus και τις επιπτώσεις στα οικονομικά της εταιρείας μεσοπρόθεσμα.
Η τιμή-στόχος των 850,00 ρουπιών αντικατοπτρίζει την εκτίμηση της UBS για την αξία της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα προβλεπόμενα κέρδη και τις συνθήκες της αγοράς.
Καθώς η Zydus Lifesciences πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο και τις αλλαγές στη ζήτηση μετά τον Covid, η εταιρεία θα συνεχίσει να παρακολουθεί την απόδοσή της σε σχέση με αυτές τις προβλέψεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης