Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley προχώρησε σε αλλαγή αξιολόγησης για την Evotec AG (EVT:GR) (NASDAQ: EVO), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight και μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα €12,00 από τα προηγούμενα €28,00.
Η αναπροσαρμογή έρχεται καθώς το αφήγημα της Evotec μετατοπίζει την εστίαση από την καινοτόμο προσέγγιση και τη χρήση της τεχνητής νοημοσύνης στην Ε&Α σε μια πιο θεμελιώδη εστίαση στην επιχειρηματική δραστηριότητα του Οργανισμού Συμβατικών Ερευνών (CRO), με στόχο την κερδοφόρα ανάπτυξη.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley υπογράμμισε την αναδιάρθρωση των γραμμών αναφοράς της εταιρείας σε δύο διακριτούς τομείς: τον τομέα "Shared R&D", ο οποίος περιλαμβάνει την επιχείρηση CRO, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών συναλλαγών και ανακάλυψης, και τον τομέα "Just - Evotec Biologics", ο οποίος λειτουργεί ως η επιχείρηση βιολογικών προϊόντων Contract Development and Manufacturing Organization (CDMO). Η κίνηση αυτή θεωρείται ως ένα θετικό βήμα προς την κατεύθυνση της παροχής σαφήνειας στους επενδυτές όσον αφορά τους πρωταρχικούς παράγοντες που οδηγούν στα έσοδα και την κερδοφορία της εταιρείας.
Η αναδιάρθρωση έρχεται σε μια κρίσιμη στιγμή για την Evotec, καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις που σχετίζονται με την ανάπτυξη και τα περιθώρια κέρδους. Η αναδιοργάνωση αποσκοπεί στην απλοποίηση της δομής της εταιρείας και στην ευκολότερη κατανόηση των θεμελιωδών πτυχών της επιχείρησης από τους επενδυτές. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς η αξιολόγηση των επιδόσεων της εταιρείας έχει γίνει πιο δύσκολη.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Morgan Stanley αντανακλά την αναπροσαρμογή των προσδοκιών για την Evotec, λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες πιέσεις στην ανάπτυξη και τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας. Ο νέος στόχος τίθεται με γνώμονα τη δυνατότητα της εταιρείας να σταθεροποιήσει και να αναπτύξει τις βασικές της δραστηριότητες CRO και CDMO.
Η προσαρμογή της μετοχής της Evotec από τη Morgan Stanley χρησιμεύει ως δείκτης της τρέχουσας στρατηγικής θέσης της εταιρείας και των προσδοκιών της αγοράς. Η ανάλυση του οίκου επισημαίνει την ανάγκη η Evotec να επικεντρωθεί στις βασικές της ικανότητες στις δραστηριότητες CRO και CDMO για να περάσει μια περίοδο αυξημένου ελέγχου και πιέσεων στην απόδοση.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Evotec SE ανακοίνωσε μικτή επίδοση στα κέρδη του πρώτου τριμήνου του 2024, με μείωση των εσόδων στα 208,8 εκατ. ευρώ και σημαντική πτώση του προσαρμοσμένου EBITDA λόγω της μείωσης κατά 23% των εσόδων από την Κοινή Έρευνα και Ανάπτυξη (Shared R&D).
Από την άλλη πλευρά, το βιβλίο πωλήσεων Discovery σημείωσε αύξηση 70% και η Just Evotec Biologics, θυγατρική της Evotec, σημείωσε αύξηση εσόδων σχεδόν 400% και πέτυχε breakeven EBITDA.
Η TD Cowen, ένας χρηματοοικονομικός οίκος, διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της Evotec, μετά από επίσκεψη στις εγκαταστάσεις GMP J.POD της εταιρείας που βρίσκονται στο Redmond, WA. Η εγκατάσταση αυτή αποτελεί μέρος της στρατηγικής της Evotec για τον εξορθολογισμό της παραγωγής βιολογικών φαρμάκων.
Στο πλαίσιο της στρατηγικής στροφής της εταιρείας, η Evotec αποχωρεί από τη δραστηριότητα γονιδιακής θεραπείας Orth για να επικεντρωθεί στα βασικά της πλεονεκτήματα και αναμένει ανάκαμψη το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Η εταιρεία εφαρμόζει στρατηγικές βελτιστοποίησης του κόστους και έξυπνων συνεργασιών για να πλοηγηθεί στην τρέχουσα αγορά.
Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις, η Evotec διατηρεί την πρόβλεψή της για μεσοδιψήφια αύξηση των EBITDA για το 2024 και αναμένει ότι ο νόμος BIO-SECURE Act θα έχει θετικό αντίκτυπο στο μέλλον. Οι πρόσφατες εξελίξεις της εταιρείας υπογραμμίζουν τη δέσμευσή της στην καινοτομία και τις δυνατότητές της να επηρεάσει θετικά την αγορά βιολογικών φαρμάκων.
InvestingPro Insights
Καθώς η Evotec AG διανύει μια περίοδο αναδιάρθρωσης και αναπροσαρμογής της αγοράς, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να εξετάσουν τα βασικά οικονομικά μεγέθη και τις απόψεις των αναλυτών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Evotec κατέχει σήμερα κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. δολάρια, με αρνητικό δείκτη P/E -16,58, γεγονός που αντικατοπτρίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία στην επίτευξη κερδοφορίας. Τα έσοδα της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 ήταν 838,02 εκατ. δολάρια, παρουσιάζοντας μικρή μείωση κατά 2,97% σε ετήσια βάση, γεγονός που υποδηλώνει κάποια πίεση στην ανάπτυξη. Παρόλα αυτά, η Evotec διατηρεί περιθώριο μικτού κέρδους 20,16%, γεγονός που δείχνει την ικανότητά της να διατηρεί ένα μέρος των πωλήσεων ως μικτό κέρδος.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η Evotec θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τον τρέχοντα αρνητικό δείκτη P/E της εταιρείας. Η εταιρεία σημειώνεται επίσης ότι λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA. Αυτές οι πληροφορίες μπορεί να είναι ιδιαίτερα σημαντικές για τους επενδυτές λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη υποβάθμιση της Morgan Stanley και την εστίαση της εταιρείας στους τομείς CRO και CDMO. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Evotec, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/EVO. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και μάθετε περισσότερα για τις 4 πρόσθετες συμβουλές InvestingPro που είναι διαθέσιμες για την Evotec.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης