Την Πέμπτη, η Citi αναβάθμισε τη μετοχή της Owens Corning (NYSE: OC) από ουδέτερη σε αγορά, αυξάνοντας επίσης την τιμή-στόχο στα 191 δολάρια από 178 δολάρια.
Η αναβάθμιση αποδίδεται στις ελπιδοφόρες εξελίξεις στους τομείς Composites, Roofing και Doors της εταιρείας, οι οποίες αναμένεται να αντισταθμίσουν τις πιθανές προκλήσεις στον τομέα Insulation.
Ο οίκος αναμένει θετικές αναθεωρήσεις των κερδών για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025, προβλέποντας μεγέθη που θα είναι μεσαίου μονοψήφιου ποσοστιαίου μεγέθους πάνω από τις εκτιμήσεις της συναίνεσης.
Ο αναλυτής σημείωσε την αποτίμηση της Owens Corning ως ελκυστική, αναφέροντας ότι ο δείκτης EBITDA των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM) είναι 6,5 φορές έναντι 6,7 φορές του μέσου όρου πενταετίας. Η απόδοση του ενεργητικού (ROA), η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) και η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) της Owens Corning επισημάνθηκαν ως συγκρίσιμες ή ανώτερες από τις αντίστοιχες εταιρείες του κλάδου των δομικών προϊόντων. Η εταιρεία έχει ισχυρό ιστορικό μετατροπής πάνω από το 100% των ελεύθερων ταμειακών ροών της και επιστρέφει με συνέπεια μετρητά στους μετόχους.
Η αυξημένη τιμή-στόχος στα 191 δολάρια υποθέτει ότι η Owens Corning θα πρέπει να διαπραγματεύεται 7,5 φορές το EBITDA στο NTM. Αυτή η προσδοκία βασίζεται στις αναμενόμενες βελτιώσεις στην κερδοφορία και την υλοποίηση συνεργιών μετά την εξαγορά της DOOR, τη διάθεση των υαλοενισχυτικών υλικών, την επικαιροποιημένη καθοδήγηση για το περιθώριο EBIT στα μέσα του κύκλου για τη μόνωση και την αύξηση του μεριδίου αγοράς στις γειτονικές αγορές σύνθετων υλικών. Οι αξιοσημείωτες αναφορές περιλάμβαναν, μεταξύ άλλων προϊόντων, τα Decking και OC Lumber.
Η ποικιλόμορφη έκθεση της Owens Corning στις τελικές αγορές, η οποία περιλαμβάνει οικιστικές και εμπορικές πωλήσεις, θεωρείται ως ένα μαξιλάρι που απομονώνει κάπως τα κέρδη από τη μεταβλητότητα της αγοράς.
Η κατανομή των πωλήσεων της εταιρείας εκτιμάται ότι είναι περίπου 40-45% από επισκευές και αναδιαμορφώσεις (R&R), 20-25% από νέες κατασκευές κατοικιών, 20% από εμπορικούς και άλλους τομείς και περίπου 15% από βιομηχανικούς και άλλους μη οικιστικούς τομείς.
Η εταιρεία αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου στις 6 Αυγούστου, πριν από το άνοιγμα της αγοράς. Η Citi έχει αναπροσαρμόσει την εκτίμησή της για τα κέρδη του δευτέρου τριμήνου στα 4,36 δολάρια, από τη συναίνεση των 4,28 δολαρίων, αντανακλώντας την πρόσφατη εξαγορά της DOOR που ολοκληρώθηκε στις 15 Μαΐου και τις ισχυρότερες επιδόσεις στους τομείς των στεγών και των σύνθετων υλικών, παρά τις πιο συντηρητικές παραδοχές για τον τομέα της μόνωσης.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Owens Corning είδε σημαντικές εξελίξεις. Η Loop Capital διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της εταιρείας και αύξησε το στόχο της μετοχής στα 215 δολάρια, μετά από μια σειρά συναντήσεων με επενδυτές με τον οικονομικό διευθυντή της εταιρείας, Todd Fister.
Η εταιρεία ολοκλήρωσε επίσης την εξαγορά της Masonite International Corporation, η οποία αναμένεται να δημιουργήσει ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές και να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο επώνυμων προϊόντων για κατοικίες.
Σε απάντηση αυτών των εξελίξεων, η Goldman Sachs επανέφερε την κάλυψή της στη μετοχή της Owens Corning, αποδίδοντας ουδέτερη αξιολόγηση με τιμή-στόχο τα 187,00 δολάρια. Εν τω μεταξύ, η RBC Capital επικαιροποίησε τις οικονομικές εκτιμήσεις της για την εταιρεία μετά την εξαγορά, οδηγώντας σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της εταιρείας από τα 192,00 δολάρια στα 201,00 δολάρια.
Τα κέρδη ανά μετοχή της Owens Corning για το οικονομικό έτος 2024 έχουν μειωθεί ελαφρώς στα 14,86 δολάρια, λαμβάνοντας υπόψη τα αυξημένα έξοδα που σχετίζονται με την εξαγορά. Ωστόσο, η RBC Capital αναμένει ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα αυξηθούν στα 15,70 δολάρια το οικονομικό έτος 2025.
Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας και η πρόσφατη επέκταση μέσω εξαγοράς εντάσσονται σε ένα πλαίσιο αβεβαιότητας της αγοράς, ιδίως σε τομείς που συνδέονται στενά με την κατοικία και τις κατασκευές.
InvestingPro Insights
Καθώς η Owens Corning (NYSE:OC) συγκεντρώνει μια ανοδική προοπτική από την Citi, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro συμπληρώνουν την ανάλυση με μια ισχυρή οικονομική εικόνα. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε σταθερά 14,49 δισ. δολάρια και ο δείκτης P/E, προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, είναι ελκυστικά τοποθετημένος στο 11,62. Αυτή η μετρική αποτίμησης υποδηλώνει δυνατότητες για επενδυτές που αναζητούν εύλογα τιμολογημένη αύξηση των κερδών. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της Owens Corning από το 2024 είναι 1,44%, με αξιοσημείωτη αύξηση του μερίσματος κατά 15,38% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που αντικατοπτρίζει τη δέσμευση για απόδοση στους μετόχους που διατηρείται για πάνω από μια δεκαετία.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Owens Corning όχι μόνο αύξησε το μέρισμά της για πέντε συνεχόμενα έτη, αλλά διατήρησε επίσης τις μερισματικές πληρωμές για 11 συνεχόμενα έτη, γεγονός που σηματοδοτεί μια σταθερή και φιλική προς τους μετόχους δημοσιονομική πολιτική. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της εταιρείας μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, κάτι που είναι ζωτικής σημασίας για τη διατήρηση της χρηματοοικονομικής ευελιξίας και την αντοχή στις διακυμάνσεις της αγοράς. Αυτές οι πτυχές της χρηματοοικονομικής υγείας είναι απαραίτητες για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μακροπρόθεσμη αξία της μετοχής.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις οικονομικές περιπλοκές της Owens Corning, διατίθενται πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro. Οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και σε περισσότερες επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/OC. Θυμηθείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, η οποία περιλαμβάνει συνολικά 10 πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για να καθοδηγήσετε τις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης