CINCINNATI - Η Kroger Co. (NYSE:KR) ξεκίνησε προσφορές ανταλλαγής για τους κατόχους των ομολόγων της Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI), στο πλαίσιο της διαδικασίας συμφωνίας συγχώνευσης που ξεκίνησε στις 13 Οκτωβρίου 2022. Οι προσφορές ανταλλαγής στοχεύουν στις ανεξόφλητες ομολογίες της Albertsons και των θυγατρικών της, με την Kroger να προτείνει νέες ομολογίες συνολικού ύψους έως 7,44 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ονομαστικό ποσό, εκτός από ανταλλάγματα σε μετρητά.
Αυτός ο στρατηγικός χρηματοοικονομικός ελιγμός εξαρτάται από την επιτυχή ολοκλήρωση της συγχώνευσης της Kroger με την Albertsons, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Οι προσφορές ανταλλαγής συνδυάζονται με προσκλήσεις συναίνεσης για την τροποποίηση των συμβολαίων που διέπουν τα ομόλογα της Albertsons, τα οποία θα καταργήσουν ορισμένους όρους και γεγονότα αθέτησης, μεταξύ άλλων τροποποιήσεων.
Στους δικαιούχους κατόχους των ομολογιών της Albertsons προσφέρεται ένας συνδυασμός νέων ομολογιών της Kroger και μετρητών εάν προσφέρουν τις ομολογίες τους μέχρι την προθεσμία πρόωρης συμμετοχής στις 5:00 μ.μ., ώρα Νέας Υόρκης, στις 28 Αυγούστου 2024. Το συνολικό αντάλλαγμα περιλαμβάνει μια πληρωμή συναίνεσης ύψους 1,00 δολαρίου σε μετρητά, ένα πριμ πρόωρης συμμετοχής σε ομόλογα της Kroger και το αντάλλαγμα ανταλλαγής κεφαλαίου. Οι νέες ομολογίες της Kroger θα αντικατοπτρίζουν τα επιτόκια και τις ημερομηνίες λήξης των ομολογιών της Albertsons που αντικαθιστούν.
Οι προσφορές ανταλλαγής και οι προσφορές συναίνεσης περιγράφονται λεπτομερώς σε εμπιστευτικό μνημόνιο προσφοράς και δήλωση συναίνεσης, που είναι διαθέσιμα σε ειδικούς θεσμικούς αγοραστές ή σε πρόσωπα εκτός ΗΠΑ σύμφωνα με τους νόμους περί κινητών αξιών. Η προθεσμία για αυτές τις προσφορές λήγει στις 13 Σεπτεμβρίου 2024, στις 5:00 μ.μ., ώρα Νέας Υόρκης, εκτός εάν παραταθεί ή τερματιστεί.
Οι προσφορές ανταλλαγής της Kroger γίνονται αποκλειστικά με βάση τους όρους που αναφέρονται στο μνημόνιο προσφοράς και οι ομολογίες της Kroger δεν έχουν καταχωρηθεί σύμφωνα με τον νόμο περί κινητών αξιών του 1933. Ως εκ τούτου, δεν μπορούν να προσφερθούν ή να πωληθούν στις ΗΠΑ χωρίς εγγραφή ή απαλλαγή από τις απαιτήσεις εγγραφής.
Αυτή η οικονομική εξέλιξη ακολουθεί τον ευρύτερο στόχο της Kroger να επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά και να εξορθολογήσει τις λειτουργίες της μετά τη συγχώνευση. Οι προσφορές ανταλλαγής και οι προσκλήσεις συναίνεσης εκτελούνται σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και βασίζονται σε δήλωση δελτίου τύπου.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Albertsons Companies, κορυφαία αλυσίδα καταστημάτων τροφίμων, ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024, με προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 1,18 δισ. δολαρίων και αύξηση των πανομοιότυπων πωλήσεων κατά 1,4%. Οι ψηφιακές πωλήσεις της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 23% και το πρόγραμμα πιστότητας της εταιρείας επεκτάθηκε κατά 15%, φτάνοντας τα 41,4 εκατομμύρια μέλη. Η Albertsons επέκτεινε επίσης τη συνεργασία της με την Instacart, λανσάροντας νέες υπηρεσίες παραλαβής και μια λειτουργία ταχείας παράδοσης σε διάφορα καταστήματα. Ένας δικαστής του Κολοράντο μπλόκαρε προσωρινά τη συγχώνευση ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ της Albertsons και της Kroger, η οποία πρόκειται να ξεκινήσει σύντομα δίκη. Επιπλέον, η Albertsons πραγματοποίησε την ετήσια συνέλευση των μετόχων της, όπου εξελέγησαν όλοι οι υποψήφιοι διευθυντές στο διοικητικό συμβούλιο και επικυρώθηκε ο διορισμός της Deloitte and Touche LLP ως ανεξάρτητης εγγεγραμμένης ελεγκτικής εταιρείας για το οικονομικό έτος που λήγει στις 22 Φεβρουαρίου 2025. Η Telsey Advisory Group διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για την Albertsons με σταθερή τιμή-στόχο τα 27,25 δολάρια, ενώ η Roth/MKM αναβάθμισε τη μετοχή της Albertsons από ουδέτερη σε αγορά, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 24,00 δολάρια. Η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα $22, ενώ η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση "In Line" και την τιμή-στόχο στα $22,00. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Albertsons.
InvestingPro Insights
Καθώς η Kroger Co. (NYSE:KR) επιδιώκει τη συγχώνευσή της με την Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI), οι επενδυτές και οι αναλυτές παρακολουθούν στενά τα οικονομικά μεγέθη και τη συμπεριφορά της Albertsons στην αγορά. Σύμφωνα με δεδομένα πραγματικού χρόνου από την InvestingPro, η Albertsons κινείται επί του παρόντος στην αγορά με ορισμένες αξιοσημείωτες μετρήσεις. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 11,84 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Με δείκτη P/E 10,53 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025 στο 8,64, η Albertsons διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών, ο οποίος μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία.
Η αύξηση των εσόδων της Albertsons είναι μέτρια, με αύξηση 1,36% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025 και τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 0,89% το α' τρίμηνο του 2025. Αυτή η σταθερή, αν και αργή, ανάπτυξη υποδηλώνει ένα επίπεδο ανθεκτικότητας των οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας εν μέσω των διακυμάνσεων της αγοράς. Το περιθώριο μικτού κέρδους για την ίδια περίοδο ανέρχεται στο 28,42%, γεγονός που καταδεικνύει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Albertsons είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της διανομής και λιανικής πώλησης καταναλωτικών αγαθών και διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για όσους πιστεύουν στα θεμελιώδη μεγέθη και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, με τους αναλυτές να προβλέπουν κερδοφορία φέτος και την εταιρεία να είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υπάρχουν θετικές προοπτικές για την οικονομική της υγεία.
Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες και μετρήσεις, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την Albertsons. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 8 ακόμη συμβουλές της InvestingPro για την Albertsons, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ACI. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν βαθύτερη ανάλυση και θα μπορούσαν να είναι χρήσιμες για όσους επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με την Albertsons, ιδίως στο πλαίσιο της εν εξελίξει συγχώνευσής της με την Kroger.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης