Τη Δευτέρα, η BofA Securities επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την Pepsico, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 190 δολάρια από τα προηγούμενα 210 δολάρια, ενώ εξακολουθεί να επιβεβαιώνει την αξιολόγηση buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή από τον οίκο αντανακλά τις ανησυχίες σχετικά με τη χαμηλή ζήτηση που εξακολουθεί να υπάρχει στον κλάδο τροφίμων και ποτών καθώς προχωράει το έτος.
Οι προκλήσεις του κλάδου αναδείχθηκαν από την πρόσφατη αστοχία της General Mills στις πωλήσεις του τέταρτου τριμήνου στη Βόρεια Αμερική και την καθυστέρηση στην επιτάχυνση του όγκου.
Παρά την περίοδο που είναι γνωστή ως "Snap-Lap", η οποία συνήθως υποδηλώνει λιγότερες αυξήσεις τιμών και επιστροφή στο καθιερωμένο μάρκετινγκ, το merchandising και τις προωθητικές ενέργειες, η ζήτηση παρέμεινε υποτονική. Η BofA Securities σημειώνει ότι οι επιχειρήσεις σνακ και ποτών της Pepsico παρουσιάζουν όγκο κάτω από τις προσδοκίες σύμφωνα με τα μετρημένα στοιχεία των καναλιών.
Εάν συνεχιστεί αυτή η τάση, η Pepsico ενδέχεται να αντιμετωπίσει μια δύσκολη επιλογή μεταξύ της προσπάθειας να επιτύχει τους στόχους κερδών και της υποχώρησης για να επαναπροσδιοριστεί, ενδεχομένως με μείωση του κόστους. Ενώ η BofA Securities πιστεύει ότι υπάρχει χαμηλή πιθανότητα να συμβεί αυτό το δεύτερο τρίμηνο, η πιθανότητα μπορεί να αυξηθεί αργότερα μέσα στο έτος. Ο οίκος προτείνει ότι η διοίκηση της Pepsico μπορεί να επιλέξει μια στρατηγική παύση, όπως παρατηρήθηκε τα προηγούμενα έτη (2004, 2012 και 2019), για να δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για μελλοντική πρόοδο.
Κατά συνέπεια, η BofA Securities αναθεώρησε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Pepsico για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025. Οι νέες προβλέψεις για τα EPS μειώθηκαν από 8,15 και 8,84 δολάρια σε 8,08 και 8,54 δολάρια αντίστοιχα, τα οποία εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν αύξηση 6% για κάθε έτος. Οι χαμηλότερες προβλέψεις είναι αποτέλεσμα των μειωμένων προσδοκιών για την αύξηση των οργανικών πωλήσεων του δεύτερου τριμήνου στο 2,5% και για το σύνολο του έτους 2024 από 4,5% σε 3,7%.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 190 δολαρίων λαμβάνει υπόψη τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 22 φορές, από 24 φορές που ήταν ο προηγούμενος. Αυτός ο νέος στόχος τιμής προβλέπει ότι η μετοχή της Pepsico θα επανέλθει σε ιστορικά σχετικά εύρη καθώς οι πωλήσεις θα σταθεροποιηθούν.
Παρά τον μειωμένο στόχο και τις αναμενόμενες προκλήσεις, η BofA Securities επιβεβαιώνει την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Pepsico, επικαλούμενη την αναπροσαρμογή των πολλαπλασιαστών και τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα των κερδών της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PepsiCo αποτέλεσε αντικείμενο διαφόρων προσαρμογών των αναλυτών και στρατηγικών κινήσεων. Η TD Cowen μείωσε την τιμή-στόχο της για τις μετοχές της PepsiCo στα 190 δολάρια, επικαλούμενη ανησυχίες για την ύφεση στον τομέα των αλμυρών σνακ στις ΗΠΑ.
Παρόλα αυτά, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Buy, αναγνωρίζοντας τη συνεπή δημιουργία αξίας και τη στιβαρή διαχείριση της PepsiCo. Ομοίως, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την PepsiCo, θέτοντας στόχο τιμής 195 δολάρια, παρά τη μείωση των εκτιμήσεων λόγω των ασθενέστερων του αναμενόμενου επιδόσεων στα τμήματα της Βόρειας Αμερικής.
Η Deutsche Bank αναθεώρησε επίσης τις προοπτικές της, μειώνοντας τον στόχο τιμής από 185 σε 180 δολάρια και διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold", λόγω των υποτονικών τάσεων της κατανάλωσης στις ΗΠΑ και των πιθανών κινδύνων από τις υποτιμήσεις των νομισμάτων της Λατινικής Αμερικής. Αντίθετα, η Jefferies αύξησε την τιμή-στόχο στα 211 δολάρια από 209 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy και αναμένοντας θετικά περιθώρια στα ποτά της PepsiCo στη Βόρεια Αμερική.
Η PepsiCo αύξησε επίσης το τριμηνιαίο μέρισμα κατά 7%, σηματοδοτώντας την 52η συνεχή ετήσια αύξηση. Επιπλέον, η εταιρεία συμφώνησε να παραιτηθεί από τη ρήτρα αλλαγής ελέγχου στις συμφωνίες εμφιάλωσης με την Britvic, διευκολύνοντας ενδεχομένως την προοπτική εξαγορά της βρετανικής εταιρείας αναψυκτικών από την Carlsberg.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των αναθεωρημένων προοπτικών της BofA Securities για την Pepsico, μια εμβάθυνση στα τελευταία στοιχεία και συμβουλές της InvestingPro παρέχει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της Pepsico είναι ισχυρή στα 223,53 δισεκατομμύρια δολάρια, με έναν μελλοντικό δείκτη P/E 22,11, υποδεικνύοντας μια λογική αποτίμηση σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Η εταιρεία μπορεί επίσης να υπερηφανεύεται για ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 54,15% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την εντυπωσιακή κερδοφορία της στον κλάδο των ποτών.
Τα InvestingPro Tips υπογραμμίζουν τις συνεχείς αποδόσεις της Pepsico στους μετόχους, με την εταιρεία να έχει αυξήσει το μέρισμά της για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της επαρκούν για την κάλυψη των πληρωμών τόκων, αποδεικνύοντας την οικονομική της ανθεκτικότητα. Αυτές οι γνώσεις, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, προσφέρουν ένα αντίβαρο στις ανησυχίες για τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της ζήτησης.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Pepsico, η InvestingPro διαθέτει 11 επιπλέον συμβουλές. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, αποκτώντας πρόσβαση σε ολοκληρωμένες αναλύσεις που θα μπορούσαν να ενημερώσουν για επενδυτικές αποφάσεις στο τρέχον κλίμα της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης