Τη Δευτέρα, η Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP) δέχθηκε υποβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της από την Keefe, Bruyette & Woods από Outperform σε Market Perform, συνοδευόμενη από τιμή-στόχο στα 95 δολάρια. Η αναθεώρηση ακολουθεί την αξιοσημείωτη αύξηση της αξίας της μετοχής της εταιρείας και τις εξελισσόμενες προσδοκίες της αγοράς σχετικά με τη μείωση των επιτοκίων.
Από τη δημοσίευση της προεπισκόπησης του δεύτερου τριμήνου για τους δανειοδότες/εξυπηρετητές στις 9 Ιουλίου, οι μετοχές της Mr. Cooper Group έχουν σημειώσει άνοδο άνω του 11%. Αυτή η ανοδική κίνηση σημειώθηκε παρά τη μέτρια μείωση του επιτοκίου των 30ετών ενυπόθηκων δανείων κατά 15 μονάδες βάσης.
Οι τρέχουσες προβλέψεις της αγοράς προβλέπουν τώρα πέντε έως έξι μειώσεις επιτοκίων έως τον Ιούλιο του 2025, μια μετατόπιση από τις τρεις έως τέσσερις μειώσεις που αναμένονταν από την 1η Ιουλίου 2024. Οι προσδοκίες αυτές προέρχονται από το εργαλείο FedWatch της CME και υποδηλώνουν ένα επιτόκιο ενυπόθηκων δανείων γύρω στο 6,0% έως τον Ιούλιο του 2025.
Οι αναμενόμενες προσαρμογές των επιτοκίων είναι πιθανό να ωθήσουν σε μια μέτρια αύξηση του όγκου των αγορών κατοικιών. Ωστόσο, η πρόβλεψη δείχνει επίσης ότι οι δραστηριότητες αναχρηματοδότησης θα παραμείνουν υποτονικές.
Η Keefe, Bruyette & Woods επισημαίνει ότι τόσο η Mr. Cooper Group όσο και η PFSI διαθέτουν δικαιώματα εξυπηρέτησης ενυπόθηκων δανείων (MSRs) που είναι υπερδιπλάσια των ιδίων κεφαλαίων τους, παράγοντας που έχει συμβάλει καθοριστικά στην επίτευξη αποδόσεων ιδίων κεφαλαίων (ROEs) που κυμαίνονται στα μέσα του δεκαπενταώρου. Ωστόσο, εάν τα επιτόκια ενυπόθηκων δανείων μειωθούν όπως προβλέπεται, η κερδοφορία από τα MSR αναμένεται να μειωθεί λόγω της επιτάχυνσης των προπληρωμών και της απότομης καμπύλης αποδόσεων.
Η υποβάθμιση επηρεάζεται επίσης από τους τρέχοντες πολλαπλασιαστές τιμής προς ενσώματη λογιστική αξία (P/TBV) και για τις δύο εταιρείες, οι οποίοι έχουν φθάσει σε ύψη που παρατηρήθηκαν για τελευταία φορά κατά την περίοδο άνθησης του COVID-19 στα τέλη του 2020 και στις αρχές του 2021. Κατά τη διάρκεια εκείνης της περιόδου, οι δείκτες ROE ήταν σημαντικά υψηλότεροι σε σύγκριση με τις προβλέψεις έως το 2026. Αυτή η σύγκριση οδήγησε στην αναθεώρηση των προοπτικών και της αξιολόγησης της μετοχής της Mr. Cooper Group.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Mr. Cooper Group Inc. ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, με έμφαση στις τεχνολογικές εξελίξεις και τη στρατηγική ανάπτυξη.
Η λειτουργική απόδοση των ενυπόθηκων δανείων της εταιρείας επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων ανήλθε σε 14,5% και η ενσώματη λογιστική αξία σημείωσε αύξηση 15% σε ετήσια βάση στα 65,48 δολάρια. Το χαρτοφυλάκιο εξυπηρέτησης της εταιρείας διευρύνθηκε κατά 33% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, φθάνοντας τα 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια, με τα έσοδα εξυπηρέτησης να ανέρχονται σε 273 εκατομμύρια δολάρια. Ο τομέας των χορηγήσεων απέφερε κέρδη προ φόρων ύψους 32 εκατ. δολαρίων.
Εκτός από την έκθεση αποτελεσμάτων, η Deutsche Bank αύξησε την τιμή-στόχο για την Mr. Cooper Group από τα 88 στα 90 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντανακλά την πρόβλεψη του οίκου για ισχυρότερη ανάπτυξη και λειτουργική αποτελεσματικότητα της εταιρείας. Η Deutsche Bank αναβάθμισε επίσης την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2025 στα 11,19 δολάρια, από την προηγούμενη εκτίμηση των 11,05 δολαρίων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τη συνεχή ανάπτυξη και λειτουργική αποτελεσματικότητα του ομίλου Mr Cooper. Η εταιρεία αξιοποιεί την τεχνολογία, ιδίως την τεχνητή νοημοσύνη, για να μειώσει το κόστος και να βελτιώσει την εξυπηρέτηση των πελατών, διατηρώντας παράλληλα μια πειθαρχημένη προσέγγιση για την επίτευξη των στοχευμένων αποδόσεων.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της υποβάθμισης από την Keefe, Bruyette & Woods, η Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP) έχει επιδείξει εντυπωσιακή απόδοση στην αγορά, με αξιοσημείωτη αύξηση 61,31% στη συνολική απόδοση της τιμής κατά το τελευταίο έτος.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η εταιρεία διαθέτει μια υγιή κεφαλαιοποίηση της τάξης των 5,65 δισ. δολαρίων και έναν δείκτη P/E 8,94, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι λογικά αποτιμημένη σε σύγκριση με τα κέρδη. Ο δείκτης P/E της εταιρείας έχει δει μια μικρή προσαρμογή στο 8,43 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια συνεπή αποτίμηση διαχρονικά.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Mr. Cooper Group όχι μόνο ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αλλά προβλέπει επίσης ότι η εταιρεία θα διατηρήσει την κερδοφορία της φέτος. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή χρηματοοικονομική θέση. Παρόλο που η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, οι επενδυτές έχουν απολαύσει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες με συνολικά 9 διαθέσιμες συμβουλές για την Mr. Cooper Group, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας της. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στην InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης