Την Παρασκευή, η Berenberg αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEBA:SS) (OTC: SKVKY) σε SEK149,00, από SEK143,00 που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τα πρόσφατα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου της τράπεζας, τα οποία ανακοινώθηκαν τη Δευτέρα.
Η δυνατότητα της τράπεζας για κεφαλαιακή ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια επισημάνθηκε ως ένα σημαντικό θετικό αποτέλεσμα από την οικονομική έκθεση του β' τριμήνου του 2024. Η Berenberg επεσήμανε ότι η δυνατότητα μεταφοράς του συνταξιοδοτικού της πλεονάσματος και η απόκτηση εγκρίσεων εταιρικών μοντέλων αναμένεται να μετριάσει τις προκλήσεις που θέτουν οι νέοι κανονισμοί της Βασιλείας IV.
Σύμφωνα με τον αναλυτή, οι εξελίξεις αυτές θα μπορούσαν να επιτρέψουν στη Skandinaviska Enskilda Banken να ξεπεράσει τις προβλεπόμενες εκτιμήσεις συνολικής απόδοσης 10-11% για τα οικονομικά έτη 2025-26.
Το σημερινό premium τιμής προς κέρδη (P/E) 40% που κατέχει η SEB έναντι του κλάδου, το οποίο ανέρχεται σε 9,7 φορές τις εκτιμήσεις του οίκου για το οικονομικό έτος 2025, θεωρείται ότι αντιπροσωπεύει εύλογα την ανώτερη ποιότητα της τράπεζας.
Η αξιολόγηση της μετοχής της τράπεζας παραμένει σε Hold, υποδεικνύοντας ότι ενώ μπορεί να υπάρχουν θετικές πτυχές στις οικονομικές προοπτικές της τράπεζας, η τρέχουσα αποτίμηση αντανακλά ήδη αυτές τις προσδοκίες. Ο νέος στόχος τιμής υποδηλώνει μια μέτρια άνοδο σε σχέση με τον προηγούμενο στόχο, αναγνωρίζοντας τις σταθερές οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας και τις μελλοντικές κεφαλαιακές προοπτικές.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Skandinaviska Enskilda Banken AB, γνωστή και ως SEB, αντιμετώπισε υποβάθμιση από την Barclays. Ο οίκος αναθεώρησε την αξιολόγησή του για την SEB από Equal Weight σε Underweight, με αφορμή τις επιφυλακτικές προοπτικές για τις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας.
Η υποβάθμιση αυτή οφείλεται κυρίως στις ανησυχίες σχετικά με τις αποδόσεις κεφαλαίου και τα καθαρά έσοδα από τόκους της τράπεζας για τα οικονομικά έτη 2025-2026, τα οποία η Barclays πιστεύει ότι ενδέχεται να μην ανταποκριθούν στις προσδοκίες της αγοράς.
Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει μια αναντιστοιχία μεταξύ των κοινών εκτιμήσεων και των προβλέψεων της Barclays, ιδίως όσον αφορά τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της SEB. Κατά συνέπεια, η Barclays μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της SEB κατά 1-4% για το οικονομικό έτος 25-26, επικαλούμενη τις αναμενόμενες χαμηλότερες δραστηριότητες επαναγοράς, τα μειωμένα έσοδα από προμήθειες και τα αυξημένα έξοδα.
Επιπλέον, η ενδεχόμενη επέκταση του τραπεζικού φόρου της Λιθουανίας έως το 2025 θα μπορούσε να δημιουργήσει πρόσθετους καθοδικούς κινδύνους στην εκτίμηση της Barclays για τα κέρδη ανά μετοχή για το FY25. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις οδήγησαν την Barclays να θέσει νέο στόχο τιμής για τη SEB στις 124 SEK.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης