Την Τρίτη, η Morgan Stanley αναθεώρησε τη στάση της για την Tryg A/S (TRYG:DC) (OTC: TGVSF), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο σε 173,00 DKK από 177,00 DKK. Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε ως αιτία της υποβάθμισης τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της ασφαλιστικής εταιρείας, αλλά και τις περιορισμένες δυνατότητες για περαιτέρω βελτίωση.
Σύμφωνα με την εκτίμηση του αναλυτή, η Tryg κατέχει δεσπόζουσα θέση στην αγορά ασφαλίσεων των σκανδιναβικών χωρών, η οποία είναι γνωστή για τον ολιγοπωλιακό της χαρακτήρα. Η εταιρεία αναγνωρίζεται για την ανώτερη ποιότητα ανάληψης κινδύνων, το ισχυρό μερίδιο αγοράς και τα κορυφαία περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, η Tryg διατηρεί ισχυρό ισολογισμό και είναι γνωστή για τις σταθερές πληρωμές μερισμάτων.
Παρά αυτά τα πλεονεκτήματα, ο αναλυτής πιστεύει ότι οι προοπτικές για σημαντικές περαιτέρω βελτιώσεις είναι ελάχιστες. Η πιθανότητα ενός προγράμματος επαναγοράς μετοχών θεωρείται επίσης ότι έχει ήδη ενσωματωθεί σε μεγάλο βαθμό στις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς. Με μια αναμενόμενη ανοδική πορεία μόλις 8% προς τη νέα τιμή-στόχο των 173 DKK, η Morgan Stanley θεωρεί ότι η μετοχή είναι δίκαια αποτιμημένη στο επίπεδο Equalweight.
Οι προβλέψεις του αναλυτή περιλαμβάνουν ετήσιες επαναγορές μετοχών ύψους 1,25 δισεκατομμυρίων DKK από το 2024 έως το 2027, οι οποίες θα αντιστοιχούν σε περίπου 5% της κεφαλαιοποίησης της Tryg. Αυτή η στρατηγική αναμένεται να μειώσει τον δείκτη φερεγγυότητας της εταιρείας από 202% σε περίπου 170%, φέρνοντάς τον σε επίπεδα συγκρίσιμα με αυτά των ανταγωνιστών του κλάδου.
Τέλος, ενώ η ανακοίνωση επαναγοράς μετοχών είναι πιθανό να αποτελέσει βασικό σημείο ενδιαφέροντος στην επερχόμενη Ημέρα Κεφαλαιαγοράς (CMD), οι εκτιμήσεις του αναλυτή συμπίπτουν σε μεγάλο βαθμό με τις προβλέψεις της αγοράς. Αυτή η ευθυγράμμιση με τις προσδοκίες της αγοράς έχει μετριάσει τον ενθουσιασμό της εταιρείας για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης