Την Τρίτη, η Citi αναβάθμισε τη μετοχή της Fluor Corporation (NYSE:FLR) από Ουδέτερη σε Αγορά και αύξησε την τιμή-στόχο στα 65 δολάρια, από τα προηγούμενα 52 δολάρια. Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει μια θετική προοπτική για την απόδοση της εταιρείας και μια αναμενόμενη αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) έως το 2026.
Ο Kaplowitz τόνισε το αυξανόμενο ανεκτέλεστο υπόλοιπο της Fluor, το οποίο αυξήθηκε κατά μέσο όρο 20% σε ετήσια βάση από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, και σημείωσε τη βελτιωμένη εκτέλεση της εταιρείας. Η Fluor έχει επίσης καταφέρει να μειώσει την αρνητική ταμειακή ροή από παλαιότερα έργα κατά περισσότερα από 200 εκατομμύρια δολάρια το 2024.
Η απόφαση της εταιρείας να αναβαθμίσει τη μετοχή της Fluor βασίζεται κυρίως σε μια μακροπρόθεσμη προοπτική, παρά την πρόβλεψη ότι ο δείκτης νέων παραγγελιών προς τιμολογήσεις (book-to-bill ratio) θα μπορούσε να είναι μικρότερος του 1x στα επόμενα τρίμηνα.
Η Citi αναμένει ότι ο δείκτης book-to-bill, ο οποίος ιστορικά έχει δείξει ισχυρή συσχέτιση με την τιμή της μετοχής της Fluor, θα βελτιωθεί και πιθανότατα θα ξεπεράσει το 1x γύρω στα μέσα του 2025. Εν τω μεταξύ, λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή εκτέλεση της Fluor και τη σχετική έκπτωση αποτίμησης σε σύγκριση με τον S&P, αναμένεται ότι η μετοχή θα έχει καλή απόδοση.
Η εταιρεία αναμένεται επίσης να επωφεληθεί από την πιθανή αξιοποίηση του περίπου 50% μεριδίου της στην SMR, το οποίο θα μπορούσε να αξίζει αρκετές εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια.
Για το τρίτο τρίμηνο, η Citi αναμένει ισχυρή απόδοση στο μέτωπο των κερδών, παρά μια σχετικά ήσυχη περίοδο όσον αφορά τις νέες παραγγελίες και την πιθανότητα συνεχιζόμενων μικρών διαταραχών σε έργα σταθερής τιμής.
Η διοίκηση της Fluor παραμένει αισιόδοξη για μια ανάκαμψη στις παραγγελίες το 2025, με βάση την ορατότητα σε τομείς όπως οι Βιοεπιστήμες, η Εξόρυξη και τα Κέντρα Δεδομένων.
Επιπλέον, η πρόσφατη έγκριση της σύμβασης Hanford Tank Waste Operations and Closure, LLC προσθέτει πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε επιπλέον έργα που δεν έχουν ακόμη αποτυπωθεί στα έσοδα της Fluor.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη αναβάθμιση της Fluor Corporation από τη Citi ευθυγραμμίζεται καλά με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 9,23 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο Κατασκευών & Μηχανικής. Ο δείκτης P/E της Fluor στο 23,85 (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024) υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, πιθανώς λόγω των προοπτικών ανάπτυξης που επισημαίνει η Citi.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της Fluor για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 15,74 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων 4,86%. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με το αυξανόμενο ανεκτέλεστο υπόλοιπο της εταιρείας που αναφέρεται στο άρθρο, υποστηρίζει τη θετική προοπτική της Citi. Επιπλέον, το περιθώριο λειτουργικού κέρδους της Fluor στο 2,41% για την ίδια περίοδο δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να δημιουργεί κέρδη από τις δραστηριότητές της, κάτι που είναι κρίσιμο δεδομένης της έμφασης στη βελτιωμένη εκτέλεση στην έκθεση του αναλυτή.
Two σχετικά InvestingPro Tips υποστηρίζουν περαιτέρω τη θετική στάση:
1. "Τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος", το οποίο ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της Citi για αύξηση των κερδών ανά μετοχή έως το 2026.
2. "Διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", υποδηλώνοντας οικονομική σταθερότητα που θα μπορούσε να υποστηρίξει μελλοντικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης.
Αυτές οι πληροφορίες είναι μόνο ένα δείγμα των πολύτιμων στοιχείων που διατίθενται στο InvestingPro, το οποίο προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για τη Fluor Corporation, παρέχοντας στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης