Τη Δευτέρα, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ: MLCO), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη, ενώ αύξησε την τιμή-στόχο στα 9,20 δολάρια, από τα προηγούμενα 7,20 δολάρια. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντιπροσωπεύει αύξηση 28% από το προηγούμενο νούμερο.
Ο αναλυτής της BofA Securities ανέφερε διάφορους παράγοντες που επηρέασαν την απόφαση για αλλαγή της αξιολόγησης και της τιμής-στόχου για τη Melco. Παρά την ισχυρή απόδοση των Ακαθάριστων Εσόδων από Τυχερά Παιχνίδια (GGR) του Μακάο κατά τη διάρκεια των διακοπών της Χρυσής Εβδομάδας του Οκτωβρίου και τα δυναμικά οικονομικά μέτρα πολιτικής της Κίνας που μετρίασαν κάποιες ανησυχίες των επενδυτών για σοβαρούς μακροοικονομικούς κινδύνους, αναμένεται ότι η ανάκαμψη στις καταναλωτικές δαπάνες θα είναι σταδιακή.
Επιπλέον, ενώ η Melco εργάζεται ενεργά για τη βελτίωση της ποιότητας των υπηρεσιών και την ανάκτηση μεριδίου αγοράς στο GGR, η εταιρεία προβλέπει ότι θα χρειαστεί επιπλέον χρόνος πριν γίνει εμφανής σημαντική πρόοδος. Ο αναλυτής επισήμανε ότι οι επενδυτές είναι πιθανό να δώσουν προτεραιότητα στις αποδόσεις εισοδήματος στο πλαίσιο της αργής ανάπτυξης. Με την προσδοκία ότι η Melco δεν θα επαναφέρει το μέρισμά της μέχρι το 2026, μια Ουδέτερη αξιολόγηση θεωρήθηκε πιο κατάλληλη.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Melco δεν θεωρείται απαιτητική, καθώς διαπραγματεύεται στο 8,6 φορές του εκτιμώμενου EBITDA του 2025 και 7 φορές του ταμειακού P/E. Η τιμή-στόχος ορίζεται σε πολλαπλάσιο 9,2 φορές του προβλεπόμενου EBITDA του 2025, που είναι περίπου 1 τυπική απόκλιση κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο, αντανακλώντας την πεποίθηση ότι υπάρχει περιορισμένη δυνατότητα για επαναξιολόγηση της μετοχής.
Το πολλαπλάσιο-στόχος των ταμειακών κερδών παραμένει στο 7,8 φορές, που είναι 1,5 τυπικές αποκλίσεις κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο, για να ληφθεί υπόψη αυτή η άποψη.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν πλαίσιο στην ανάλυση της BofA Securities για τη Melco Resorts & Entertainment Limited. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 3,47 δισεκατομμύρια δολάρια, με σημαντική αύξηση εσόδων 95,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με τις παρατηρήσεις του αναλυτή σχετικά με την ισχυρή απόδοση των Ακαθάριστων Εσόδων από Τυχερά Παιχνίδια του Μακάο.
Ωστόσο, τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Melco δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, γεγονός που υποστηρίζει την απόφαση της BofA να υποβαθμίσει τη μετοχή σε Ουδέτερη. Ο δείκτης P/E της εταιρείας -65,08 (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες) υπογραμμίζει περαιτέρω τις προκλήσεις κερδοφορίας που αναφέρονται στο άρθρο.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, ενώ η BofA αύξησε την τιμή-στόχο της, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μια δίκαιη αξία 10,32 δολαρίων, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία. Αυτό, σε συνδυασμό με τις ισχυρές αποδόσεις τον τελευταίο μήνα (38,18%) και τους τελευταίους τρεις μήνες (18,83%), δείχνει ότι οι επενδυτές είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές της Melco, παρά την τρέχουσα έλλειψη κερδοφορίας.
Το InvestingPro Tip που σημειώνει ότι η Melco δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους επιβεβαιώνει το σημείο του αναλυτή σχετικά με την επαναφορά του μερίσματος που δεν αναμένεται μέχρι το 2026, γεγονός που επηρέασε την Ουδέτερη αξιολόγηση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη Melco Resorts & Entertainment Limited, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης