Τη Δευτέρα, η JPMorgan έκανε μια αισιόδοξη κίνηση για τη Cisco Systems Inc (NASDAQ:CSCO), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Neutral σε Overweight και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 66$ από 55$. Αυτή η αισιόδοξη στάση έρχεται μετά τη σημαντική αύξηση των μετοχών της Cisco μετά την ανακοίνωση των κερδών του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024 στα μέσα Αυγούστου, ξεπερνώντας τόσο τον S&P 500 όσο και το σύνολο των εταιρειών που καλύπτει.
Η αναβάθμιση τροφοδοτείται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της πρόβλεψης για αύξηση των κερδών από έναν ανοδικό κύκλο στη ζήτηση για Enterprise Networking, που βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο. Αυτή η εκτίμηση υποστηρίζεται από πρόσφατες ανακοινώσεις κερδών από ομοειδείς εταιρείες της Cisco.
Επιπλέον, υπάρχει δυνατότητα αύξησης του πολλαπλασιαστή αποτίμησης της Cisco, ο οποίος ιστορικά έφτασε στο ανώτατο σημείο των 18 φορών τα κέρδη, σε σύγκριση με τις τρέχουσες 16 φορές, ειδικά κατά τη διάρκεια περιόδων αυξανόμενης ζήτησης.
Επιπρόσθετα, η JPMorgan τόνισε το ρόλο του τομέα Ασφάλειας της Cisco ως "άγνωστο παράγοντα" που θα μπορούσε να συμβάλει σε μια θετική μεταβολή στο αίσθημα ανάπτυξης των εσόδων κατά το επόμενο έτος. Αυτή η προοπτική διατηρείται παρά την εγγύτητα στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της Cisco και την καθοδήγηση για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία αναμένονται σύντομα.
Η εταιρεία αναλυτών αναγνωρίζει την πιθανότητα μεταβλητότητας στα τριμηνιαία αποτελέσματα, αλλά δίνει έμφαση στις μεσοπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης με βάση την κυκλική ανάκαμψη στο Enterprise Networking.
Οι προβλέψεις του κλάδου για μια ισχυρή ανάκαμψη στη συνολική ανάπτυξη των αγορών WLAN, DC και Campus Switch το ημερολογιακό έτος 2025, μετά από σημαντική πτώση το 2024, ενισχύουν την εμπιστοσύνη της JPMorgan.
Επιπλέον, η διαδοχική αύξηση των εσόδων στον τομέα του Networking από ομοειδείς εταιρείες που έχουν ήδη ανακοινώσει αποτελέσματα ενισχύει περαιτέρω αυτό το αίσθημα. Διατηρώντας τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη, η JPMorgan εφαρμόζει έναν πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) 16 φορές στις εκτιμήσεις κερδών για το ημερολογιακό έτος 2026 της Cisco, ευθυγραμμιζόμενη με τον τρέχοντα πολλαπλασιαστή διαπραγμάτευσης και αντανακλώντας την πιθανότητα ανοδικών αναθεωρήσεων κερδών σε συνδυασμό με την ανάκαμψη στη ζήτηση για Enterprise Networking.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cisco έχει βρεθεί στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε έσοδα 13,6 δισεκατομμυρίων $ για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, μείωση 10% σε ετήσια βάση, με την εξαγορά της Splunk να συνεισφέρει επιπλέον 960 εκατομμύρια $. Παρά τη συνολική μείωση, τομείς όπως η Ασφάλεια και η Παρατηρησιμότητα είδαν σημαντική ανάπτυξη, αυξανόμενοι κατά 81% και 41% αντίστοιχα.
Ανταποκρινόμενη στην αυξανόμενη ζήτηση για κλιμακούμενα, ασφαλή και προγραμματιζόμενα δίκτυα, η Cisco λάνσαρε μια νέα οικογένεια διακομιστών AI και AI PODs αξιοποιώντας την επιταχυνόμενη υπολογιστική της NVIDIA. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια σημαντική αναδιάρθρωση του προγράμματος συνεργατών της, υποστηριζόμενη από μια επένδυση 80 εκατομμυρίων $, και παρουσίασε νέες λύσεις AI για βελτιωμένη εξυπηρέτηση πελατών.
Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Cisco, υποδηλώνοντας ότι οι τρέχουσες εκτιμήσεις εσόδων για το τρίμηνο Ιανουαρίου και το οικονομικό έτος 2025 ενδέχεται να μην λαμβάνουν πλήρως υπόψη την πιθανή ανάκαμψη στον τομέα της δικτύωσης. Η εταιρεία βλέπει επίσης μια ευκαιρία για βελτίωση του λειτουργικού περιθωρίου καθώς η Cisco δεν έχει συμπεριλάβει συνέργειες λειτουργικών δαπανών στην καθοδήγησή της για το οικονομικό έτος 2025.
Οι εταιρείες αναλυτών Citi και HSBC έχουν αναβαθμίσει και οι δύο τη μετοχή της Cisco από Neutral σε Buy. Η αναβάθμιση της Citi βασίστηκε στην πιθανή ανάπτυξη της Συνολικής Διευθυνόμενης Αγοράς AI Ethernet και στη μείωση του χάσματος αποτίμησης με τους ανταγωνιστές, ενώ η HSBC προβλέπει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 11,6% στα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή της Cisco από το 2024 έως το 2027.
Τέλος, η Cisco ανακοίνωσε μια σημαντική επένδυση στον πάροχο υπηρεσιών cloud, Coreweave, αποτιμώντας τον στα 23 δισεκατομμύρια $, και το μέλος του διοικητικού συμβουλίου Ekta Singh-Bushell δεν θα επιδιώξει επανεκλογή στην επερχόμενη ετήσια συνέλευση των μετόχων.
Αυτές είναι όλες οι πρόσφατες εξελίξεις εντός της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη αναβάθμιση της Cisco Systems από την JPMorgan ευθυγραμμίζεται με αρκετούς θετικούς δείκτες από τα δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ύψους 231,7 δισεκατομμυρίων $ και ο δείκτης P/E 22,71 αντικατοπτρίζουν τη σημαντική παρουσία της στην αγορά και τις προσδοκίες των επενδυτών. Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Cisco είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο του Εξοπλισμού Επικοινωνιών, γεγονός που υποστηρίζει την αισιόδοξη άποψη της JPMorgan για τη θέση της εταιρείας να επωφεληθεί από τον αναμενόμενο ανοδικό κύκλο στη ζήτηση για Enterprise Networking.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας υπογραμμίζεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro, σημειώνοντας ότι η Cisco λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους. Αυτή η οικονομική σταθερότητα θα μπορούσε να παρέχει στην εταιρεία ευελιξία για επενδύσεις σε ευκαιρίες ανάπτυξης, ιδιαίτερα στον τομέα της Ασφάλειας, τον οποίο η JPMorgan προσδιόρισε ως πιθανό καταλύτη για θετικό αίσθημα ανάπτυξης εσόδων.
Το προφίλ μερίσματος της Cisco είναι επίσης αξιοσημείωτο, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν μια μερισματική απόδοση 2,76% και μια συμβουλή του InvestingPro να αποκαλύπτει ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα και να συμβάλει στη δυνατότητα αυξημένου πολλαπλασιαστή αποτίμησης, όπως προτείνεται από την JPMorgan.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Cisco Systems, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης