Τη Δευτέρα, η BofA Securities αναθεώρησε τη στάση της για την Ashok Leyland Ltd. (AL:IN), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από ουδέτερη σε αγορά και αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε INR290 από INR250. Η ανοδική αναθεώρηση αντανακλά τις θετικές προοπτικές της εταιρείας, οι οποίες καθοδηγούνται από διάφορους βασικούς παράγοντες που εντοπίστηκαν από τον οίκο αξιογράφων.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της BofA Securities, ο κύκλος των εμπορικών οχημάτων (CV) αναμένεται να συνεχίσει την πορεία ανάκαμψης μετά από μια προσωρινή παύση στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2024 λόγω των εκλογών.
Αυτή η αναμενόμενη ανάπτυξη υποστηρίζεται από την αύξηση των έργων κεφαλαιουχικών δαπανών που υποστηρίζονται από τις κυβερνητικές πρωτοβουλίες για τις υποδομές, τη βελτίωση της εποχικότητας μετά την περίοδο των μουσώνων και τη ζήτηση για τις γιορτές, με τις προβλέψεις να κάνουν λόγο για αύξηση 4-5% στον τομέα των μεσαίων και βαρέων επαγγελματικών οχημάτων (M&HCV) για το οικονομικό έτος 2025.
Ο αναλυτής σημειώνει επίσης ότι η τιμολογιακή πειθαρχία, το ανταγωνιστικό τοπίο και οι βελτιώσεις του κόστους είναι πιθανότατα στα καλύτερα επίπεδα για την Ashok Leyland και τον κλάδο CV εδώ και πάνω από μια δεκαετία, υποδεικνύοντας διαρθρωτικές αλλαγές που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε περιθώρια κέρδους που ξεπερνούν τους προηγούμενους κύκλους.
Η BofA Securities εκτιμά ότι για τα οικονομικά έτη 2025-26, το περιθώριο κέρδους θα μπορούσε να αποτελέσει θετική έκπληξη, φθάνοντας το 12,5-12,8%, σε σύγκριση με τον μεσοπρόθεσμο οδηγό της εταιρείας για περιθώριο EBITDA 15%. Επιπλέον, η διόρθωση των τιμών του χάλυβα αναμένεται να παράσχει περαιτέρω στήριξη του περιθωρίου κέρδους.
Η αναβάθμιση λαμβάνει επίσης υπόψη την πιθανή αύξηση του μεριδίου αγοράς της Ashok Leyland στον τομέα των ελαφρών επαγγελματικών οχημάτων (LCV), με τέσσερα νέα προϊόντα να βρίσκονται στο στάδιο της προετοιμασίας, καθώς και την κλιμάκωση των αμυντικών δραστηριοτήτων της. Περαιτέρω καταλύτες περιλαμβάνουν το λανσάρισμα των ηλεκτρικών οχημάτων (EV) και την αναμενόμενη απελευθέρωση αξίας από την εισαγωγή της Hinduja Leyland Finance στο χρηματιστήριο μέχρι το οικονομικό έτος 2025.
Τέλος, η προσαρμοσμένη αποτίμηση σε 17 φορές τον εκτιμώμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (PE) για το οικονομικό έτος 2026 και 10,5 φορές τον δείκτη αξίας επιχείρησης προς EBITDA παρουσιάζει ένα ελκυστικό προφίλ κινδύνου-απόδοσης για την Ashok Leyland, ιδίως σε σύγκριση με την επαναξιολόγηση του συνολικού κλάδου αυτοκινήτων, ο οποίος έχει μέσο δείκτη PE του κατασκευαστή αρχικού εξοπλισμού αυτοκινήτων (OEM) 25 φορές.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος και η αξιολόγηση της μετοχής αντικατοπτρίζουν αυτούς τους συνολικούς παράγοντες που συμβάλλουν στην εποικοδομητική άποψη της εταιρείας για τη μετοχή της Ashok Leyland.
InvestingPro Insights
Εν μέσω του θετικού κλίματος της BofA Securities για τη μετοχή της Ashok Leyland, τα δεδομένα και οι πληροφορίες της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν αυτόν τον κατασκευαστή επαγγελματικών οχημάτων. Ειδικότερα, η Ashok Leyland έχει επιδείξει δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων αυξάνοντας το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα και τις μελλοντικές της προοπτικές.
Τα δεδομένα της InvestingPro αναδεικνύουν την τρέχουσα θέση διαπραγμάτευσης της μετοχής σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τις δυνατότητες ανάπτυξής της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την προοπτική του αναλυτή σχετικά με την ελκυστική αποτίμηση της εταιρείας και τη δυνατότητα των περιθωρίων κέρδους να ξεπεράσουν τους προηγούμενους κύκλους.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να εξισορροπηθεί αυτό με την πρόβλεψη μείωσης των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, όπως σημειώνουν οι αναλυτές. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές κατά την αξιολόγηση των βραχυπρόθεσμων προοπτικών εσόδων της εταιρείας.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες για την Ashok Leyland, συμπεριλαμβανομένης της θέσης της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των μηχανημάτων και των επιπτώσεων της αποτίμησής της. Οι αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να βρουν περαιτέρω συμβουλές της InvestingPro για την Ashok Leyland επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/ASOK. Επιπλέον, οι χρήστες μπορούν να επωφεληθούν από μια ειδική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Το InvestingPro διαθέτει συνολικά 14 συμβουλές για την Ashok Leyland, οι οποίες μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία της εταιρείας, την απόδοση της αγοράς και τη θέση της στον κλάδο. Αυτές οι γνώσεις μπορούν να συμβάλουν καθοριστικά στη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης