Η Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), κορυφαίος παραγωγός χάλυβα στη Βόρεια Αμερική με κεφαλαιοποίηση αγοράς 4,8 δισ. δολαρίων, ανακοίνωσε την τιμολόγηση ομολόγων υψηλής εξασφάλισης αξίας 850 εκατ. δολαρίων με λήξη το 2031. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η εταιρεία παρουσιάζει καλή οικονομική υγεία με συνολική βαθμολογία 2,56, παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς. Τα ομόλογα θα φέρουν ετήσιο επιτόκιο 7,500% και θα εκδοθούν στην ονομαστική τους αξία. Οι άμεσες και έμμεσες θυγατρικές της εταιρείας στις ΗΠΑ θα εγγυηθούν τα ομόλογα σε βάση υψηλής εξασφάλισης χωρίς εξασφαλίσεις, με ορισμένες θυγατρικές να εξαιρούνται από την εγγύηση. Με τρέχοντα δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 0,55 και συνολικό χρέος 3,8 δισ. δολαρίων στο τελευταίο τρίμηνο, η προσφορά αυτή στοχεύει στη βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής δομής της εταιρείας. Η ανάλυση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι επί του παρόντος υποτιμημένη.
Η προσφορά, η οποία παρακάμπτει τις απαιτήσεις εγγραφής του Νόμου περί Κινητών Αξιών του 1933, αναμένεται να ολοκληρωθεί στις 6 Φεβρουαρίου 2025, με την επιφύλαξη των συνήθων προϋποθέσεων κλεισίματος. Τα ομόλογα προσφέρονται σε ειδικευμένους θεσμικούς αγοραστές βάσει του Κανόνα 144Α και σε μη Αμερικανούς εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών βάσει του Κανονισμού S.
Η Cleveland-Cliffs σχεδιάζει να διαθέσει τα καθαρά έσοδα από αυτήν την προσφορά για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής δανείων από την πιστωτική της διευκόλυνση βάσει περιουσιακών στοιχείων. Η συναλλαγή περιγράφεται ως ουδέτερη ως προς τη μόχλευση από την εταιρεία, με στόχο τη βελτίωση της ρευστότητας και τη μετάβαση από εξασφαλισμένο σε μη εξασφαλισμένο χρέος.
Τα ομόλογα και οι εγγυήσεις τους δεν έχουν καταχωρηθεί βάσει του Νόμου περί Κινητών Αξιών ή των νόμων περί κινητών αξιών οποιασδήποτε πολιτείας ή άλλης δικαιοδοσίας. Συνεπώς, δεν μπορούν να προσφερθούν ή να πωληθούν στις Ηνωμένες Πολιτείες χωρίς εγγραφή ή εξαίρεση από τις απαιτήσεις εγγραφής.
Η Cleveland-Cliffs ειδικεύεται σε προϊόντα ελασμάτων προστιθέμενης αξίας, ιδιαίτερα για την αυτοκινητοβιομηχανία, και διαθέτει κάθετα ολοκληρωμένη διαδικασία που περιλαμβάνει εξόρυξη σιδηρομεταλλεύματος, παραγωγή σφαιριδίων και άμεσα αναγμένου σιδήρου, και επεξεργασία σιδηρούχων απορριμμάτων μέχρι την πρωτογενή χαλυβουργία και το τελικό φινίρισμα. Η εταιρεία παρήγαγε έσοδα 20 δισ. δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αν και αντιμετωπίζει προκλήσεις με περιθώριο μικτού κέρδους 2,56%. Με έδρα το Cleveland του Ohio, η εταιρεία απασχολεί περίπου 30.000 άτομα στις εγκαταστάσεις της στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά.
Στα πρόσφατα νέα, η Cleveland-Cliffs Inc. ανέφερε ζημιές για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, με αποστολές χάλυβα που ανήλθαν σε 3,8 εκατομμύρια καθαρούς τόνους και έσοδα περίπου 4,3 δισ. δολάρια. Η εταιρεία ανέφερε επίσης προσαρμοσμένη ζημία EBITDA περίπου 85 εκατ. δολαρίων για την ίδια περίοδο. Παρά τη δύσκολη χρονιά, η εταιρεία διατηρεί βαθμολογία "ΚΑΛΗ" συνολικής οικονομικής υγείας σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro. Η πρόσφατη εξαγορά της Stelco Holdings Inc. αναμένεται να ενισχύσει τη μελλοντική της απόδοση.
Η Cleveland-Cliffs Inc. ανακοίνωσε επίσης σχέδια για προσφορά ομολόγων υψηλής εξασφάλισης αξίας 750 εκατ. δολαρίων με λήξη το 2031, με σκοπό τη διάθεση των εσόδων για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής χρέους. Ο αναλυτής της GLJ Research Gordon Johnson αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας από Πώληση σε Αγορά, βασιζόμενος στις προσδοκίες για επερχόμενους δασμούς και την τυπική εποχική ισχύ στον τομέα του χάλυβα.
Η Jane M. Cronin διορίστηκε στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, μια κίνηση που αναμένεται να φέρει νέες προοπτικές στις λειτουργίες του συμβουλίου. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που διαμορφώνουν την πορεία της Cleveland-Cliffs.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης