NORWALK, Conn. - Η EMCOR Group, Inc. (NYSE:EME), ηγέτιδα εταιρεία της λίστας Fortune 500 στον τομέα των μηχανολογικών και ηλεκτρολογικών κατασκευαστικών υπηρεσιών με κεφαλαιοποίηση αγοράς 21,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανακοίνωσε την οριστική συμφωνία για την εξαγορά της Miller Electric Company με έδρα τη Φλόριντα, σε μια συναλλαγή αξίας 865 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά, με την επιφύλαξη τυπικών προσαρμογών. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η EMCOR διατηρεί ένα τέλειο Piotroski Score 9, που υποδεικνύει εξαιρετική οικονομική ισχύ, με περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της. Τα διοικητικά συμβούλια και των δύο εταιρειών ενέκριναν ομόφωνα τη συμφωνία, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Η Miller Electric, με έδρα το Jacksonville της Φλόριντα, είναι μια καθιερωμένη εταιρεία ηλεκτρολογικών εργολαβιών με σημαντική παρουσία σε όλη τη νοτιοανατολική Αμερική. Η εταιρεία ειδικεύεται στο σχεδιασμό, την εγκατάσταση και τη συντήρηση πολύπλοκων ηλεκτρικών συστημάτων και τεχνολογιών, με έμφαση σε βιομηχανίες υψηλής ανάπτυξης όπως τα κέντρα δεδομένων, η μεταποίηση και η υγειονομική περίθαλψη. Με περισσότερους από 3.500 εξειδικευμένους επαγγελματίες και 21 υποκαταστήματα, οι υπηρεσίες της Miller Electric εκτείνονται πέρα από τις παραδοσιακές ηλεκτρολογικές εργολαβίες και περιλαμβάνουν ενσωμάτωση συστημάτων, αυτοματισμό κτιρίων και μηχανολογικές υπηρεσίες. Αυτή η εξαγορά ευθυγραμμίζεται με την ισχυρή θέση της EMCOR στην αγορά, η οποία έχει δημιουργήσει εντυπωσιακές αποδόσεις με απόδοση ιδίων κεφαλαίων 37% και ετήσια έσοδα 14,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η εξαγορά πρόκειται να επεκτείνει τις ηλεκτρολογικές δυνατότητες της EMCOR και να αυξήσει το αποτύπωμά της σε τομείς που παρουσιάζουν ταχεία ανάπτυξη. Η ισχυρή οικονομική απόδοση της Miller Electric υπογραμμίζεται από τα αναμενόμενα έσοδα περίπου 805 εκατομμυρίων δολαρίων και το προσαρμοσμένο EBITDA περίπου 80 εκατομμυρίων δολαρίων για το ημερολογιακό έτος 2024.
Ο Tony Guzzi, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της EMCOR, εξήρε την κληρονομιά ποιοτικών λύσεων και τη δέσμευση για καινοτομία της Miller Electric, σημειώνοντας ότι η εξαγορά ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της EMCOR για "τοπική εκτέλεση, εθνική εμβέλεια". Τόνισε επίσης την πολιτισμική και λειτουργική συμβατότητα μεταξύ των δύο εταιρειών.
Ο Dan Fitzgibbons, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος των Υπηρεσιών Ηλεκτρολογικών Κατασκευών της EMCOR, καλωσόρισε την ομάδα της Miller Electric και υπογράμμισε την αριστεία τους στην αξιοποίηση προηγμένων τεχνολογιών για τη βελτίωση της αποδοτικότητας και της ποιότητας των έργων.
Ο Henry Brown, Διευθύνων Σύμβουλος της Miller Electric, εξέφρασε την πεποίθησή του ότι η ένταξη στην EMCOR θα ενισχύσει τις υπηρεσίες και τις προσφορές της εταιρείας, επιτρέποντάς τους να επεκταθούν περαιτέρω και να συνεχίσουν την αναπτυξιακή τους πορεία.
Μετά την ολοκλήρωση, η Miller Electric θα συνεχίσει να λειτουργεί εντός του τομέα Υπηρεσιών Ηλεκτρολογικών Κατασκευών της EMCOR, με τον Brown να παραμένει ως Διευθύνων Σύμβουλος και την ηγετική ομάδα άθικτη. Η εταιρεία θα διατηρήσει την έδρα της στο Jacksonville.
Η εξαγορά αναμένεται να είναι ελαφρώς επαυξητική στα κέρδη ανά μετοχή της EMCOR το 2025, με περαιτέρω αύξηση τα επόμενα χρόνια. Η EMCOR σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει τη συναλλαγή μέσω των διαθέσιμων μετρητών και έχει ήδη λάβει την έγκριση Hart-Scott-Rodino.
Περισσότερες λεπτομέρειες για τη συναλλαγή θα συζητηθούν κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου και ολόκληρου του έτους 2024 της EMCOR στις 26 Φεβρουαρίου 2025. Η Evercore και η Ropes & Gray LLP ενεργούν ως χρηματοοικονομικοί και νομικοί σύμβουλοι της EMCOR, αντίστοιχα, ενώ η Stephens και η Driver, McAfee, Hawthorne & Diebenow, PLLC συμβουλεύουν τη Miller Electric.
Αυτό το άρθρο βασίζεται σε δελτίο τύπου της EMCOR Group, Inc.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η EMCOR Group ανέφερε σημαντική οικονομική ανάπτυξη με ρεκόρ εσόδων τρίτου τριμήνου ύψους 3,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 15,3% σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του 2023. Το λειτουργικό κέρδος της εταιρείας αυξήθηκε κατά 54,7% στα 363,5 εκατομμύρια δολάρια, και τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 5,80 δολάρια. Παρά αυτά τα επιτεύγματα, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της EMCOR Group με αξιολόγηση Πώλησης, επικαλούμενη ένα δύσκολο κυκλικό περιβάλλον για την εταιρεία μεσοπρόθεσμα. Αντίθετα, η Stifel ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Αγοράς, τονίζοντας την ισχυρή θέση της EMCOR για να αποκτήσει σημαντικό μερίδιο σε μεγάλα έργα κέντρων δεδομένων και μεταποίησης. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις διαφορετικές απόψεις των αναλυτών σχετικά με τη μελλοντική απόδοση της EMCOR. Η επιτυχία της εταιρείας στις συγχωνεύσεις και εξαγορές και το ισχυρό ιστορικό της σημειώθηκαν και από τις δύο εταιρείες. Παρά τις διαφορετικές αξιολογήσεις, τόσο η Goldman Sachs όσο και η Stifel αναμένουν ότι η EMCOR θα συνεχίσει να αξιοποιεί τα πλεονεκτήματά της τα επόμενα χρόνια. Αξίζει να σημειωθεί ότι πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις και οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά την κατάσταση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης