Η μετοχή της Lloyds παίρνει άλλη κατεύθυνση καθώς συσσωρεύονται τα προβλήματα χρηματοδότησης αυτοκινήτων—Morgan Stanley

ΕκδότηςEmilio Ghigini
Δημοσιεύτηκε 30.10.2024, 09:36 π.μ
LYG
-

Την Τετάρτη, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στη Lloyds Banking Group Plc. (LLOY:LN) (NYSE: LYG), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τη Lloyds σε 0,65 GBP από τα προηγούμενα 0,70 GBP. Αυτή η αλλαγή αντικατοπτρίζει τις αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με το μέγεθος των υποχρεώσεων χρηματοδότησης αυτοκινήτων μετά από μια πρόσφατη νομική εξέλιξη.

Την περασμένη Παρασκευή, μια απόφαση του Εφετείου πήγε ενάντια στις Close Brothers και First Rand, με την απόφαση να αναφέρει ότι οι έμποροι αυτοκινήτων έχουν καθήκον εμπιστοσύνης προς τους αγοραστές και δεν μπορούν νόμιμα να δεχτούν προμήθεια από δανειστές χωρίς την πλήρως ενημερωμένη συγκατάθεση του πελάτη. Το δικαστήριο διαπίστωσε ότι ακόμη και όταν γνωστοποιούνταν οι πιθανότητες προμήθειας, το επίπεδο γνωστοποίησης ήταν ανεπαρκές.

Η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA) είχε προηγουμένως εξετάσει τη δικαιοσύνη αυτών των χρεώσεων, αλλά η νέα απόφαση αμφισβητεί τη νομιμότητα των χρεώσεων και απαιτεί μεγαλύτερη γνωστοποίηση. Αυτή η αλλαγή έχει οδηγήσει τη Morgan Stanley να προβλέψει αυξημένη πιθανή υποχρέωση για τη Lloyds. Ο αναλυτής της Morgan Stanley έχει τώρα αυξήσει τις προβλέψεις βασικού σεναρίου για πιθανές υποχρεώσεις σε 2,1 δισεκατομμύρια GBP.

Η προηγούμενη εκτίμηση βασικού σεναρίου ήταν μεταξύ 700 εκατομμυρίων GBP και 1,5 δισεκατομμυρίων GBP, με βάση υποθέσεις σχετικά με το ποσοστό των συμβολαίων που κινδυνεύουν από το 2007 και το ποσοστό των χρεώσεων που ενδέχεται να διεκδικηθούν. Αρχικά, η εκτίμηση θεωρούσε ότι το 50% των προμηθειών ίσως χρειαστεί να επιστραφεί.

Ωστόσο, υπό το φως της πρόσφατης δικαστικής απόφασης, η νέα υπόθεση είναι ότι το 100% των χρεώσεων θα πρέπει να επιστραφεί, προτρέποντας τον αναλυτή να διπλασιάσει την αναμενόμενη χρέωση δικαστικής διαμάχης βασικού σεναρίου σε 2,1 δισεκατομμύρια GBP.

Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Lloyds Banking Group ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση για το τρίτο τρίμηνο, με αύξηση 11% στο υποκείμενο κέρδος προ φόρων σε 1.853 εκατομμύρια GBP, το οποίο ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς. Τα συνολικά έσοδα της τράπεζας είδαν αύξηση 2%, αντισταθμιζόμενα από μια αύξηση 4% στην απόσβεση μισθώσεων.

Η Lloyds ανέφερε επίσης θεσμοθετημένο κέρδος μετά φόρων 3,8 δισεκατομμυρίων GBP για τους πρώτους εννέα μήνες του 2024, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να αυξάνονται σε 3,2 δισεκατομμύρια GBP το τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 2%. Υπό το φως αυτών των αποτελεσμάτων, η UBS αύξησε την τιμή-στόχο της για τη Lloyds από 0,61 GBP σε 0,63 GBP, ενώ η Goldman Sachs διατηρεί ουδέτερη στάση με τιμή-στόχο στα 0,73 GBP.

Τα υπόλοιπα δανείων της τράπεζας αυξήθηκαν, κυρίως λόγω αύξησης 3,2 δισεκατομμυρίων GBP στα ενυπόθηκα δάνεια, φτάνοντας τα 457 δισεκατομμύρια GBP. Εν τω μεταξύ, η Goldman Sachs εξέφρασε επιφυλακτικότητα λόγω των πρόσφατων αποφάσεων του Εφετείου του Ηνωμένου Βασιλείου σχετικά με ιστορικές ρυθμίσεις χρηματοδότησης αυτοκινήτων, οι οποίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον τραπεζικό τομέα.

Ο τελικός αντίκτυπος των αποφάσεων του δικαστηρίου και της συνεχιζόμενης αναθεώρησης της Αρχής Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA) δεν μπορεί να προσδιοριστεί πλήρως ακόμη, προσθέτοντας στην τρέχουσα αμφισημία της αγοράς.

Παρά την αύξηση 5% σε ετήσια βάση στα λειτουργικά έξοδα, η Lloyds συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρή κεφαλαιακή δημιουργία με δείκτη CET1 14,3%. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη.

ΙnvestingPro Tips

Υπό το φως της υποβάθμισης της Lloyds Banking Group (NYSE: LYG) από τη Morgan Stanley, τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά την πιθανή αύξηση των υποχρεώσεων, ο δείκτης P/E της LYG στο 7,77 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να εξακολουθεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από έναν δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,72, υποδεικνύοντας ότι η αγορά αποτιμά την εταιρεία σε λιγότερο από τη λογιστική της αξία.

Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Lloyds έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,85%. Αυτό θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ακόμη και καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις. Ωστόσο, ένα άλλο tip προειδοποιεί ότι η μετοχή έχει δεχτεί μεγάλο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, το οποίο ευθυγραμμίζεται με την πρόσφατη δικαστική απόφαση και την επακόλουθη υποβάθμιση.

Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον tips που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Lloyds. Αυτά τα πρόσθετα tips θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να πλοηγηθούν στις αβεβαιότητες που περιβάλλουν τις υποχρεώσεις χρηματοδότησης αυτοκινήτων και τον πιθανό αντίκτυπό τους στην απόδοση της εταιρείας.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης

Τελευταία σχόλια

Εγκατέστησε την εφαρμογή μας
Γνωστοποίηση Ρίσκου: Οι συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα ή/και κρυπτονομίσματα εμπεριέχουν υψηλό κίνδυνο συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας μερικής ή ολόκληρης της επένδυσης και μπορεί να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθείς και μπορούν να επηρεαστούν από εξωτερικούς παράγοντες, όπως χρηματοπιστωτικά, εποπτικά και πολιτικά γεγονότα. Οι συναλλαγές με περιθώριο αυξάνουν τους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους.
Πριν αποφασίσετε να κάνετε συναλλαγές με χρηματοοικονομικό μέσο ή κρυπτονομίσματα θα πρέπει να ενημερωθείτε πλήρως για τους κινδύνους και τα κόστη που συσχετίζονται με τις συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές, να εξετάσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, το επίπεδο της εμπειρίας σας και τη διάθεση ανάληψης κινδύνου και να αναζητήστε επαγγελματικές συμβουλές όταν χρειάζεται.
Η Fusion Media σας υπενθυμίζει ότι τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν είναι απαραίτητα πραγματικού χρόνου ούτε ακριβή. Τα δεδομένα και οι τιμές στον ιστότοπο δεν παρέχονται απαραίτητα από κάποια αγορά ή χρηματιστήριο αλλά μπορεί να παρέχονται από ειδικούς διαπραγματευτές και συνεπώς μπορεί να μην είναι ακριβή και να διαφέρουν από την πραγματική τιμή σε οποιαδήποτε δεδομένη αγορά, κάτι που σημαίνει ότι οι τιμές είναι ενδεικτικές και ακατάλληλες για σκοπούς συναλλαγών. Η Fusion Media και κάθε πάροχος των δεδομένων που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν φέρει ουδεμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία ως αποτέλεσμα των συναλλαγών σας ή της εξάρτησής σας από τις πληροφορίες που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Απαγορεύεται η χρήση, η αποθήκευση, η αναπαραγωγή, η εμφάνιση, η τροποποίηση, η μετάδοση ή η διανομή των δεδομένων που εμπεριέχονται στον παρόντα ιστότοπο χωρίς προηγούμενη ρητή έγγραφη άδεια της Fusion Media ή/και του παροχέα δεδομένων. Όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας διατηρούνται από τους παρόχους ή/και το χρηματιστήριο που παρέχουν τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Η Fusion Media μπορεί να αποζημιωθεί από τους διαφημιζόμενους που εμφανίζονται στον ιστότοπο, με βάση την αλληλεπίδραση σας με τις διαφημίσεις ή με τους διαφημιζόμενους.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Με Επιφύλαξη Παντός Δικαιώματος.