Την Πέμπτη, η KeyBanc Capital Markets υποβάθμισε τη μετοχή της Verizon Communications (NYSE:VZ) από Overweight σε Sector Weight, επικαλούμενη πολλαπλές ανησυχίες για τη μελλοντική οικονομική απόδοση της εταιρείας. Η εταιρεία επεσήμανε μια προβλεπόμενη επιβράδυνση στην ανάπτυξη του EBITDA και των ελεύθερων ταμειακών ροών, καθώς και πιθανά λάθη στην κατανομή κεφαλαίων.
Η πρόσφατη απόδοση της Verizon υπολείπεται των προσδοκιών της KeyBanc, προκαλώντας την επανεκτίμηση των προοπτικών της μετοχής. Η εταιρεία προβλέπει μια μέτρια αύξηση του EBITDA κατά 1,5% το 2025, μείωση από το 2,2% που αναμενόταν για το 2024. Επιπλέον, οι ελεύθερες ταμειακές ροές αναμένεται να μειωθούν στα 17,5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025 από 20,2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024.
Ο αναλυτής εξέφρασε επίσης επιφυλάξεις σχετικά με την πιθανή εξαγορά της FYBR από τη Verizon, υποδηλώνοντας ότι θα μπορούσε να αποτελέσει κακή χρήση κεφαλαίων που ενδέχεται να περιορίσει την ικανότητα της εταιρείας να επαναγοράσει μετοχές. Αυτή η εξαγορά θεωρείται αρνητικός παράγοντας που θα μπορούσε να αμβλύνει ένα πιο αισιόδοξο σενάριο για τη μετοχή.
Ένα άλλο σημείο ανησυχίας για την KeyBanc είναι η επιβράδυνση της βελτίωσης των καθαρών προσθηκών συμβολαίων κινητής τηλεφωνίας της Verizon, μαζί με μια αύξηση των επιδοτήσεων συσκευών. Η εταιρεία πιστεύει ότι η Verizon ξοδεύει περισσότερα για να επιτύχει το ίδιο επίπεδο ανάπτυξης, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει την κερδοφορία.
Η KeyBanc κατέληξε στο συμπέρασμα ότι θα επανεξέταζε μια πιο θετική στάση για τη μετοχή της Verizon εάν υπήρχε μια υποχώρηση στην αποτίμηση ή εάν η απόδοση της εταιρείας ξεπερνούσε τις προσδοκίες. Προς το παρόν, η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική και έχει προσαρμόσει την αξιολόγησή της για να αντικατοπτρίζει τις λιγότερο ευνοϊκές προοπτικές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Verizon Communications ανέφερε ρεκόρ EBITDA ύψους 12,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα κέρδη του τρίτου τριμήνου, σημειώνοντας ένα σημαντικό ορόσημο για την εταιρεία. Ο τηλεπικοινωνιακός κολοσσός σημείωσε επίσης αύξηση 2,7% στα έσοδα από υπηρεσίες κινητής τηλεφωνίας και σημαντική προσθήκη 239.000 καθαρών συνδρομητών με συμβόλαιο. Η Scotiabank, ωστόσο, μείωσε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 47,00 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 47,25 δολαρίων, διατηρώντας την αξιολόγηση Sector Perform.
Η προσαρμογή ήρθε μετά την έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου της Verizon που έδειξε σταθερά έσοδα σε ετήσια βάση στα 33,3 δισεκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς χαμηλότερα από τα 33,6 δισεκατομμύρια δολάρια που ανέμενε η Scotiabank. Τα σταθερά έσοδα αποδόθηκαν στη μείωση των πωλήσεων εξοπλισμού κινητής τηλεφωνίας καθώς οι όγκοι αναβάθμισης πελατών μειώθηκαν, αντισταθμιζόμενοι από την αύξηση των εσόδων από υπηρεσίες κινητής τηλεφωνίας.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της Verizon περιλαμβάνουν μια στρατηγική εστίαση στην επέκταση της ευρυζωνικής της εμβέλειας, στοχεύοντας σε περισσότερα από 100 εκατομμύρια νοικοκυριά με ένα μείγμα λύσεων σταθερής ασύρματης πρόσβασης και οπτικών ινών. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να διπλασιάσει τους συνδρομητές σταθερής ασύρματης πρόσβασης έως το 2028, με την τρέχουσα βάση ευρυζωνικών πελατών να ανέρχεται σε 11,9 εκατομμύρια.
Ωστόσο, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) της Verizon για το οικονομικό έτος 2025 αυξήθηκαν κατά 750 εκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, κάτι που δεν είχε προβλεφθεί από τη Scotiabank. Αυτή η προσαρμογή υποδηλώνει ότι ενώ τα επίπεδα των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) είναι υγιή, ενδέχεται να μην υπάρξει ανάπτυξη στις FCF το επόμενο έτος. Παρά αυτούς τους παράγοντες, η Scotiabank επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Sector Perform για τις μετοχές της Verizon.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Παρά την υποβάθμιση της KeyBanc, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ορισμένες θετικές πτυχές της οικονομικής θέσης της Verizon. Η εταιρεία διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς 180,42 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 11,44 (προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024), υποδηλώνοντας ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της Verizon ανέρχεται σε ένα ελκυστικό 6,32%, το οποίο συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που τονίζει ότι η εταιρεία "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους".
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η Verizon "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 20 συνεχόμενα χρόνια", επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση για την επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτή η συνεπής αύξηση του μερίσματος θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά υπό το πρίσμα των ανησυχιών της KeyBanc για τις μελλοντικές ταμειακές ροές.
Ενώ η KeyBanc εκφράζει προσοχή για τη μελλοντική απόδοση της Verizon, αξίζει να σημειωθεί ότι τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 134,24 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 60,01%. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η Verizon διατηρεί ισχυρή θέση στην αγορά και κερδοφορία, γεγονός που μπορεί να προσφέρει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για τη Verizon, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης