Η Scotiabank προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Freeport-McMoRan (NYSE: FCX), μια μεγάλη εταιρεία εξόρυξης, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 53,00 σε 52,00 δολάρια.
Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή. Αυτή η απόφαση έρχεται μετά τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες λόγω υψηλότερων πωλήσεων χρυσού, αν και εις βάρος της πιθανής απόδοσης του τέταρτου τριμήνου.
Τα αποτελέσματα της Freeport-McMoRan για το Q3/24 επηρεάστηκαν θετικά από τις αυξημένες πωλήσεις χρυσού, αλλά αυτό ήταν ένας συμβιβασμός που επηρεάζει το επερχόμενο τρίμηνο.
Παρά την πυρκαγιά στο χυτήριό της στην Ινδονησία, η εταιρεία επιβεβαίωσε ότι η τριετής επιχειρησιακή της καθοδήγηση παραμένει αμετάβλητη. Η ανάλυση της Scotiabank υποδεικνύει ότι αυτές οι εξελίξεις έχουν ουδέτερο αντίκτυπο στην αξία των μετοχών της εταιρείας.
Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου στα 52,00 δολάρια βασίζεται σε μια προσέγγιση αποτίμησης που συνδυάζει ένα πολλαπλάσιο 9,0x του μέσου όρου 2025-2026 της αξίας της επιχείρησης προς EBITDA (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων) και 1,9x της ενημερωμένης εκτίμησης της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μετοχή με προεξόφληση 8%. Ο συνδυασμός αυτών των δύο μεθόδων αποτίμησης οδηγεί στην ενημερωμένη τιμή-στόχο.
Η στάση της Scotiabank για τη μετοχή της Freeport-McMoRan βασίζεται σε διάφορους παράγοντες. Η αποτίμηση της εταιρείας θεωρείται υψηλή και οι προοπτικές ανάπτυξής της θεωρούνται μέτριες. Επιπλέον, οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) είναι συγκρατημένες. Ωστόσο, η μετοχή έχει υψηλή μόχλευση στον χαλκό (Cu), γεγονός που εξισορροπεί το προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής και συμβάλλει στην αξιολόγηση Sector Perform.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Freeport-McMoRan ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, ξεπερνώντας τις προβλέψεις πωλήσεων για χαλκό και χρυσό. Τα κέρδη της εταιρείας προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) έφτασαν τα 2,7 δισεκατομμύρια δολάρια και οι λειτουργικές ταμειακές ροές έφτασαν τα 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια. Ένας από τους σημαντικούς παράγοντες της επιτυχίας της ήταν η σημαντική αύξηση της παραγωγής χαλκού από την πρωτοβουλία εκχύλισης.
Η εταιρεία έχει επίσης διευρύνει το μερίδιό της στη Cerro Verde, αγοράζοντας επιπλέον 5,3 εκατομμύρια μετοχές, αυξάνοντας έτσι την ιδιοκτησία της στο 55%. Η Freeport-McMoRan έχει περιγράψει φιλόδοξα σχέδια παραγωγής και επέκτασης για το μέλλον, στοχεύοντας σε ετήσια παραγωγή χαλκού 800 εκατομμυρίων λιβρών μέσω πρωτοβουλιών χαμηλού κόστους.
Επιπλέον, η Freeport-McMoRan έχει κάνει οικονομικές προβλέψεις για τα επόμενα χρόνια, προβλέποντας EBITDA 11 έως 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων με βάση τις τιμές του χαλκού και κεφαλαιουχικές δαπάνες 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2024 και 4,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της Freeport-McMoRan στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Scotiabank. Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro, η FCX έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 69,73 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη θέση της ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο Μετάλλων & Εξόρυξης. Αυτό συνάδει με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο τονίζει τη σημαντική παρουσία της FCX στον κλάδο.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 35,72 (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες) υποστηρίζει την παρατήρηση της Scotiabank για υψηλή αποτίμηση. Ωστόσο, η ισχυρή οικονομική υγεία της FCX είναι εμφανής στην ικανότητά της να καλύπτει τις πληρωμές τόκων με ταμειακές ροές και να διατηρεί ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, όπως σημειώνεται στα ΙnvestingPro Tips.
Η αύξηση των εσόδων της FCX κατά 12,91% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η ισχυρή αύξηση του EBITDA κατά 18,18% την ίδια περίοδο δείχνουν την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει τις δραστηριότητές της, αντισταθμίζοντας πιθανώς τις ανησυχίες για μέτριες προοπτικές ανάπτυξης που αναφέρονται στην έκθεση της Scotiabank.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε πρόσθετες πληροφορίες μέσω του InvestingPro, το οποίο προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την FCX πέρα από αυτές που αναφέρονται εδώ.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης